KS Daily View 4 ก.ย. 2026

Analysis by KS Research Strategy

Sept 4, 2026

☀️KS Daily View 4 ก.ย. 2026>>> ประเมินกรอบ SET index ที่ 1,570-1,590 จุด ถ้อยแถลง Waller ส่งผลให้ตลาดลดโอกาสการปรับขึ้นดอกเบี้ย US เดือน ก.ย. บวกต่อตลาดหุ้น ขณะที่คืนนี้จับตาตัวเลขแรงงาน US โดยกลยุทธ์เน้นย่อตั้งรับ โดยวันนี้แนะนำ CENTEL, BDMS

📊 การลงทุนสัปดาห์นี้:

SET index วานนี้ปิดตลาดที่ 1,576.92 เพิ่มขึ้น +1.85 จุด (+0.12%) แรงซื้อกลุ่มโรงพยาบาล และค้าปลีก โดยนักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นไทยสุทธิที่ 1,955 ลบ. ส่วนวันนี้ประเมิน SET index แกว่งในกรอบ 1,570-1,590 จุด ตอบรับถ้อยแถลงจาก Christopher Waller กรรมการ Fed ซึ่งระบุว่าการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยครั้งถัดไปจะได้รับอิทธิพลอย่างมากจากข้อมูลเงินเฟ้อเดือน ส.ค. ที่จะประกาศในสัปดาห์หน้า และหากเห็นความคืบหน้าต่อเนื่องในการทำให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% เขาก็พร้อมสนับสนุนการคง Policy Rate ไว้ที่ระดับปัจจุบัน จากถ้อยแถลงดังกล่าวส่งผลให้ตลาดมองความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยเดือน ก.ย. เหลือเพียง 54% จากในช่วงต้นสัปดาห์ที่ระดับ 70% นอกจากนี้ยังคงแนะติดตามการรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของ US ในคืนนี้ ซึ่งตลาดคาดที่ +5.5 หมื่นตำแหน่ง โดยหากต่ำกว่าหรือใกล้เคียงคาดก็จะเป็นแรงหนุนเชิงบวกต่อการฟื้นตัวของตลาดหุ้นเพิ่มเติม

สำหรับกลยุทธ์การลงทุนยังคงเน้นรอจังหวะซื้อเมื่ออ่อนตัว โดยเน้นกลุ่มที่คาดกำไรยังเติบโตได้ดีในช่วงครึ่งปีหลัง เช่น กลุ่มท่องเที่ยว, อิเล็กทรอนิกส์, โรงพยาบาล, ไฟฟ้า เป็นต้น โดยสำหรับวันนี้แนะนำ CENTEL, BDMS

🚩ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

รัฐบาลเตรียมประชุม “บอร์ดดาต้าเซ็นเตอร์” นัดแรก 4 ก.ย. เพื่อทบทวนกฎหมายและมาตรฐานด้านอาคาร ความปลอดภัย สิ่งแวดล้อม และการจัดเก็บเชื้อเพลิง หลังพบผู้ประกอบการบางรายอาจใช้ช่องว่างกฎหมาย รวมถึงกรณีพระราม 9 ที่เก็บน้ำมันสำรอง 2 แสนลิตรโดยไม่ได้รับอนุญาต แม้รัฐบาลยังยืนยันสนับสนุนการลงทุน Data Center ต่อเนื่อง ประเมินว่าระยะสั้นอาจเป็นลบเชิง Sentiment ต่อธีม Data Center หากกฎเข้มขึ้นและทำให้โครงการล่าช้า แต่ระยะยาวเป็นบวกต่อผู้ประกอบการที่มีมาตรฐานสูง รวมถึงกลุ่ม Utility/Infrastructure จากการเติบโตของอุตสาหกรรมที่เป็นระบบมากขึ้น

BOI อนุมัติ Nestlé ลงทุนกว่า 6.4 พันลบ. ขยายโรงงานอาหารและขนมสัตว์เลี้ยงที่อมตะซิตี้ ระยอง โดยส่งออกกว่า 90% ไปสหรัฐฯ ญี่ปุ่น ออสเตรเลียและตลาดหลักอื่น พร้อมใช้วัตถุดิบในประเทศกว่า 450 ลบ./ปี สะท้อนศักยภาพไทยในฐานะผู้ส่งออกอาหารสัตว์เลี้ยงอันดับต้นของโลกและช่วยเชื่อมโยง FDI กับภาคเกษตรในประเทศ มองเป็นบวกต่อนิคมอุตสาหกรรม (AMATA) และซัพพลายเชนอาหาร–เกษตร ส่วนภาพการแข่งขันในอุตสาหกรรมอาหารสัตว์เลี้ยงอาจเพิ่มขึ้นในระยะยาวซึ่งอาจเป็น sentiment ลบต่อ ICT, AAI

มีรายงานว่าทีมงานระดับสูงของทรัมป์ต้องการจำกัดการสู้รบกับอิหร่านก่อนเลือกตั้งกลางเทอม 3 พ.ย. และหันไปใช้แรงกดดันทางเศรษฐกิจมากขึ้น หลังกระแสต่อต้านสงครามและราคาน้ำมันสูงกดดันคะแนนนิยม อย่างไรก็ดี ความเสี่ยงยังสูง เพราะอิหร่านอาจโจมตีเป้าหมายสหรัฐฯ/พันธมิตรต่อเนื่อง และสหรัฐฯ อาจต้องตอบโต้จนความขัดแย้งกลับมารุนแรงอีกครั้ง ประเมินระยะสั้นเป็นบวกต่อหุ้นสายการบิน ขนส่ง ปิโตรเคมี และหุ้นใช้พลังงานสูง หาก Oil Risk Premium ลดลง

กระทรวงการคลังเตรียมปรับเกณฑ์ “ไทยเที่ยวไทยพลัส” ให้ช่วยค่าที่พักแบบอัตราเดียวแทนการร่วมจ่ายเป็นเปอร์เซ็นต์ เพื่อลดปัญหาโรงแรมขึ้นราคา พร้อมเพิ่มวงเงินใช้จ่ายรายวันผ่านเป๋าตังให้ครอบคลุมร้านค้าและบริการมากขึ้น และออกมาตรการภาษีคู่ขนานช่วยผู้ประกอบการรายใหญ่ในระบบ VAT โดยคาดใช้งบมากกว่า 2 พันลบ. และเร่งอนุมัติให้ทันเริ่ม 1 ต.ค. มองเป็นบวกต่อกลุ่มโรงแรม ร้านอาหาร ท่องเที่ยว และค้าปลีกในประเทศ โดยเฉพาะผู้ประกอบการที่อยู่ในระบบภาษีและมีฐานลูกค้าคนไทยสูง

หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:

🎯 CENTEL: ราคาพื้นฐาน 48.11 บาท

คาดผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งกว่าในช่วงครึ่งหลังปี 2569 โดยผู้บริหารให้แนวโน้มเชิงรุกว่า RevPar ในไตรมาส 3/2569 จะเติบโตในระดับเลขสองหลัก โดยได้รับแรงหนุนจากยอดจองล่วงหน้าที่แข็งแกร่ง
แรงหนุนเพิ่มเติมจากมาตรการภาครัฐฯ เช่น ไทยเที่ยวไทยพลัส ที่จะเข้ามาช่วยกระตุ้นภาคการท่องเที่ยวในประเทศในช่วงโค้งสุดท้ายของปี
แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 48.11 โดยใช้อัตราส่วน EV/EBITDA ล่วงหน้า 12 เดือนที่ 12.3 เท่า หรือสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาราว 0.5 SD

🎯 BDMS: ราคาพื้นฐาน 20.30 บาท

ภาพรวมเดือน ก.ค. รายได้รวมโต 8% (ไทย +9%, ต่างชาติ +6%) และ Utilization rate ประมาณ 65% เร่งขึ้นจากช่วง 2Q26 ที่ 55% โดยเห็นการเติบโตของคนไข้จากทั้งโรคง่ายและโรคยาก ดีทั้งใน กทม. และต่างจังหวัด หนุนภาพอัตรากำไรน่าจะปรับดีขึ้นด้วย
แผนขยายธุรกิจ Non-Hospital ทั้งผลิตยา น้ำเกลือ ขยายร้าน save drug (7-10 สาขาใหม่ต่อปี)
คาดผ่านช่วงอ่อนแอ 2Q26 แล้ว โดยคาดในช่วง 3Q26 BDMS จะได้อานิสงค์เชิงบวก จากการระบาดของไข้หวัด และฐานที่ต่ำของรายได้กัมพูชา

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

✅วันศุกร์ ติดตามการจ้างงานนอกภาคเกษตร US ส.ค. คาดที่ 5.5 หมื่นตำแหน่ง และอัตราการว่างงาน คาดทรงตัวที่ 4.1% รวมถึงยอดค้าปลีก Eurozone เดือน ก.ค.

*ข้อมูลสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามข้อมูลใหม่และแหล่งที่มาที่แตกต่างกัน