KS: KS FUND TOP PICK 8 - 12 มิ.ย. 2026

Analysis by KS Research Strategy

Jun 8, 2026

KS: KS FUND TOP PICK 8 - 12 มิ.ย. 2026

📌Sector Rotation : กลับมาเน้นกลุ่ม Value Play

📊ตลาดหุ้นโลกเริ่มเข้าสู่โหมดการพักฐาน โดยมีแรงกดดันหลักจาก 2 ประเด็นคือ สัญญาณภาคแรงงานสหรัฐฯที่ออกมาแข็งแกร่งกว่าคาดมาก สะท้อนจากวันศุกร์ที่ผ่านมา สหรัฐฯรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือน พ.ค. ซึ่งออกมาขยายตัว 1.72 แสนตำแหน่ง สูงกว่าตลาดคาดที่ 8.8 หมื่นตำแหน่ง หรือสูงกว่าคาดราว 2 เท่า สะท้อนภาคแรงงานที่แข็งแกร่งเกินไป อาจทำให้ความเสี่ยงเรื่องประเด็นเงินเฟ้อมีโอกาสสูงกว่าที่ตลาดประเมินไว้ได้ จุดนี้เป็นปัจจัยหลักที่กลับมากดดันการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้น กระตุ้นความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) อาจจะปรับขึ้นดอกเบี้ยได้เร็วกว่าที่ตลาดคาดไว้

📊ส่วนด้านสินทรัพย์อื่นๆ ก็สะท้อนความเสี่ยงที่มากขึ้นเช่นกัน นำโดย Dollar Index กลับมาแข็งค่าขึ้นทะลุระดับ 100 อีกครั้ง เป็นการแข็งค่าทะลุระดับ 100 ในรอบ 2 เดือน สอดคล้องกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปีที่ปรับตัวขึ้นทะลุระดับ 4.5% อีกครั้ง ดังนั้นคงต้องเพิ่มความระมัดระวังยิ่งขึ้นต่อหุ้น Growth Stock

📊นอกจากนี้อีกประเด็นที่เข้ามากดดันการลงทุนในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงระยะสั้น คือ การย่อตัวของหุ้นที่อิงกับธุรกิจ AI และเทคโนโลยี ซึ่งถือเป็นกลุ่มที่มีนัยสำคัญในการหนุนดัชนีทั่วโลกปรับตัวขึ้นมาในช่วงก่อนหน้า แต่ในช่วงสั้นเราเริ่มเห็นการให้มุมมองการเติบโตในช่วงถัดไปของกลุ่มนี้เริ่มมีทิศทางที่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ ผสานกับเม็ดเงินลงทุนในระดับสูง และ Valuation ก็อยู่ในระดับที่ตลาดให้ความคาดหวังสูงเช่นกัน ดังนั้นอาจเห็นการปรับฐานในระยะสั้น เพื่อลดความคาดหวังของตลาดลงบ้าง แต่ก็เชื่อว่าในระยะกลาง

📊กลุ่มที่อิงกับการเติบโตทางเทคโนโลยียังสามารถเติบโตได้ จึงอาจเป็นจังหวะที่ดีในการรอการปรับฐานในรอบนี้ และค่อยหาจังหวะซื้อคืนในช่วงถัดไป

📊สำหรับประเด็นสำคัญในสัปดาห์นี้คาดตลาดจะจับตาอย่างใกล้ชิดต่อการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ CPI & Core CPI และ PPI & Core PPI ของสหรัฐฯที่จะรายงานในช่วงกลางสัปดาห์ ถือเป็นข้อมูลสำคัญที่บ่งชี้เรื่องแนวโน้มเงินเฟ้อสหรัฐฯ ว่าจะมีทิศทางขึ้นด้วยความเร่งหรือไม่ ซึ่งสิ่งนี้จะนำไปสู่การกำหนดนโยบายทางการเงินในช่วงถัดไปด้วย ส่วนทางด้านฝั่งยุโรป สัปดาห์นี้จะมีการประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันที่ 11 มิ.ย. นี้ โดยคาดมีโอกาสที่ ECB จะปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้น ทั้งเงินฝาก เงินกู้ และรีไฟแนนซ์ เพิ่มอีก +0.25% ส่งผลให้ปรับขึ้นสู่ระดับ 2.25%, 2.65% และ 2.4% ตามลำดับ สอดคล้องกับเงินเฟ้อยุโรปที่มีโอกาสขยับขึ้นต่อเนื่องในช่วงถัดไป

📌เกาะติดตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ซึ่งจะมีผลต่อการกำหนดนโยบายทางการเงินของ FED ในช่วงถัดไป

📊สัปดาห์นี้ตลาดคาดการรายงานดัชนีเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ เดือน พ.ค. จะเร่งขึ้นสู่ระดับ +4.2% YoY จากเดือน เม.ย. ที่ +3.8% YoY ซึ่งเป็นผลมาจากราคาพลังงานยังอยู่ในระดับสูง เช่นเดียวกับดัชนี Core CPI ที่ตลาดคาดที่ระดับ +2.9% YoY ขยับขึ้นจากเดือน เม.ย. ที่ +2.8% YoY จากการขยับขึ้นของราคาสินค้าและบริการ ดังนั้นคงต้องจับตาว่าการรายงานตัวเลขเดือน พ.ค. ยังเร่งขึ้นมากกว่าที่ตลาดคาดหรือไม่ ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อการกำหนดนโยบายทางการเงินของ FED ในช่วงถัดไป

💡 𝐈𝐦𝐩𝐥𝐢𝐜𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧

𝐁𝐮𝐲 𝐥𝐢𝐬𝐭𝐬

𝐒𝐚𝐭𝐞𝐥𝐥𝐢𝐭𝐞 𝐩𝐨𝐫𝐭 (สำหรับช่วง 6-12 เดือน)

✅𝐀-𝐆𝐑𝐈𝐃: กองทุนหุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานการผลิตไฟฟ้า ที่ได้ประโยชน์จากความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เร่งตัวขึ้น หนุนโดย AI และ Reshoring โดยกองทุนลงทุนผ่าน First Trust Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infrastructure (GRID) ที่เน้นหุ้นที่เกี่ยวข้องกับอุปกรณ์ไฟฟ้า ระบบการจัดการพลังงาน การขยายโครงข่ายไฟฟ้า ผู้รับเหมาก่อสร้างโครงข่ายไฟฟ้า และระบบระบายความร้อนใน data center

✅คงคำแนะนำซื้อเมื่อ GRID (ETF) มีการย่อตัวลง สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือนข้างหน้า

✅𝐊𝐊𝐏 𝐓𝐄𝐂𝐇-𝐔𝐇: กองทุนหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ลงทุนผ่าน iShares Expanded Tech (IGM) ที่ล่าสุด ปรับตัวลง -1.19% หลัง Bond yield ปรับขึ้นจากมุมมองดอกเบี้ยสูงนาน (higher-for-longer) หลัง Fed ยังไม่ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย ขณะที่ ราคาพลังงานจากความตึงเครียดตะวันออกกลางเพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อ ทำให้ valuation ของหุ้นเทคถูกกดดัน แม้ปัจจัยพื้นฐาน AI ยังแข็งแกร่งก็ตาม

✅คงคำแนะนำซื้อเมื่อ IGM (ETF) มีการย่อตัวลง สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือนข้างหน้า และติดตามตัวเลข Macro อย่าง Manufacturing และ Services PMI และความเห็นของกรรมการเฟด

✅𝐀𝐒𝐏-𝐍𝐆𝐅: กองทุนหุ้นญี่ปุ่น ลงทุนผ่าน Eric Sturdza Nippon Growth โดยสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนี Topix -0.54% จาก แรงกดดัน global risk-off และ bond yield โลกที่ปรับขึ้น ซึ่งกด sentiment ตลาดโดยรวม แม้ BOJ จะคงดอกเบี้ย แต่การส่งสัญญาณว่าอาจขึ้นต่อ ทำให้สภาพคล่องตึงขึ้นเล็กน้อย และเป็นอีกปัจจัยที่จำกัด upside ของตลาดในระยะสั้น

✅คงคำแนะนำซื้อเมื่อ Topix มีการย่อตัวลง สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือนข้างหน้า และติดตามผลการเจรจาค่าจ้างประจำปี Shunto

✅𝐌𝐈𝐍𝐃𝐈𝐀: กองทุนหุ้นอินเดีย ลงทุนผ่าน Jupiter India Select Fund โดยสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนี Nifty 50 -0.16% ค่อนข้างทรงตัว เนื่องจาก ปัจจัยภายในยังแข็งแรงช่วยพยุงตลาด แต่ถูกกดดันบางส่วนจาก sentiment global risk-off และราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นลบต่อประเทศผู้นำเข้าน้ำมันอย่างอินเดีย

✅คงคำแนะนำซื้อเมื่อ Nifty 50 มีการย่อตัวลง สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือนข้างหน้า และติดตาม Manufacturing และ Services PMI

✅𝐒𝐂𝐁𝐊𝐄𝐐𝐓𝐆: กองทุนหุ้นเกาหลีใต้ ลงทุนผ่าน iShares MSCI South Korea (EWY) ที่ล่าสุดปรับตัวขึ้น +1.31% จาก แรงหนุนจากกลุ่ม semiconductor โดยเฉพาะ Samsung และ SK Hynix หลังตลาดตอบรับเชิงบวกต่อแนวโน้ม AI และ HBM จากงาน GTC ของ Nvidia ทำให้เม็ดเงินไหลเข้าสู่หุ้นที่ได้ประโยชน์จาก memory cycle แม้ภาพรวมตลาดโลกจะเป็น risk-off ก็ตาม

✅คงคำแนะนำซื้อเมื่อ Kospi มีการย่อตัวลง สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือน