KS: KS FUND TOP PICK 5 - 9 ม.ค. 2026

Analysis by KS Research Strategy

Jan 5, 2026

KS: KS FUND TOP PICK 5 - 9 ม.ค. 2026

📌 ส่งออกชิปเกาหลีพุ่งหนุนหุ้น AI วีคนี้ลุ้นงบ TSMC และ Samsung เทคฯ จีนรีบาวด์ แนะนำซื้อ DAOL-CHINATECH หลัง Trade-in ชัดเจน

✅ ตลาดหุ้นโลก (ACWI) เปิดปี 2026 ได้ค่อนข้างดี นำโดยตลาดหุ้นจีน (HSCEI +2.86%) หลังทางการประกาศอัดเงินมาตรการ Trade-in วงเงิน 62.5 พันล้านหยวน สำหรับ 1Q26 ซึ่งช่วยจำกัด Sentiment เชิงลบที่มีมาตั้งแต่ช่วงก่อนหน้า ก่อนจะมีปัจจัยบวกเข้ามาอย่างต่อเนื่อง ได้แก่ DeepSeek เปิดตัวงานวิจัยเกี่ยวกับการพัฒนา AI ราคาประหยัด, Baidu ประกาศแผนนำบริษัทย่อย Kunlunxin (ผลิตชิป) เข้า IPO, หุ้นชิป Shanghai Biren Technology ที่เพิ่ง IPO วันแรกปรับตัวขึ้น 76% สร้าง Sentiment เชิงบวก และการออกข้อบังคับให้โรงงานชิปแห่งใหม่ใช้เครื่องจักรผลิตในประเทศไม่ต่ำกว่า 50% เพื่อลดการพึ่งพาต่างชาติและรับมือกับมาตรการควบคุมการส่งออกจากสหรัฐฯ

นอกจากนี้ตลาดหุ้นเอเชียเหนือ ต่างปรับตัวขึ้นได้ดี โดยตลาดหุ้นไต้หวัน (TWSE +1.33%) และเกาหลีใต้ (Kospi +2.27%) ขึ้นทำ All-time high ได้ทั้งคู่ หนุนโดยตัวเลขส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีใต้ทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เติบโต 43% YoY และ 20% MoM ซึ่งทำให้ Samsung Electronics, SK Hynix และ TSMC ขึ้นทำ All-time high ด้วยเช่นกัน โดย Sentiment นี้ได้ส่งผ่านไปถึงตลาดหุ้นยุโรป (Stoxx 600 +0.67%) หนุนโดย ASML +7.04%

✅ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯ เริ่มต้นปีด้วยความผันผวนสูง Dow Jones +0.66%, S&P 500 +0.19%, Russell 2000 +1.06% ขณะที่ Nasdaq Composite -0.03% แม้จะปรับตัวขึ้นก่อน +1.5% ในช่วงต้นของการซื้อขาย ก่อนเผชิญแรงขายจากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ โดยเฉพาะกลุ่ม Software (SaaS) และกลุ่ม Magnificent Seven ซึ่งทำให้ตลาดกลับมาอ่อนตัว

อย่างไรก็ตาม ตลาดได้หุ้นกลุ่ม Semiconductors ที่ปรับตัวขึ้นคอยช่วยพยุง รวมถึงการได้กลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน AI (AI Infrastructure) และการลงทุนด้าน Data Center ส่งผลให้กลุ่ม Industrials (+1.90%), Materials (+1.52%) และ Utilities (+1.19%) ปรับตัวขึ้น ตามธีม Modern Grid และความต้องการวัสดุอุปกรณ์, ระบบไฟฟ้า, ระบบระบายความร้อนเพื่อรองรับการขยาย Data Center ขนาดใหญ่ นอกจากนี้ กลุ่ม Energy (+2.09%) จากความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์และประเด็นมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันเวเนซุเอลา แม้ราคาน้ำมันจะทรงตัวก็ตาม ส่วนกลุ่ม Consumer Discretionary (-1.14%) ปรับตัวลงจากหุ้น Tesla ที่ร่วง -2.59% หลังรายงานตัวเลขส่งมอบรถยนต์ 4Q25 ที่ 418,227 คัน ต่ำกว่าตลาดคาดที่ราว 440,907 คัน

✅ในสัปดาห์นี้ จะเป็นการกลับมาของตัวเลขเศรษฐกิจแบบเต็มรูปแบบอีกครั้ง โดยเราแนะนำให้ติดตามตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐฯ ซึ่งประกอบด้วย การจ้างงานจาก ADP, JOLTs, Nonfarm Payrolls, Unemployment Rate และ Initial Jobless Claims นอกจากนี้ยังมีตัวเลข ISM Manufacturing และ Services PMI รวมถึงการแสดงความเห็นของกรรมการเฟดอย่าง Thomas Barkin (Non-Voter), Michelle Bowman (Voter) และ Neel Kashkari (New Voter ในปี 2026) ที่อาจบ่งชี้ถึงทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจอื่นๆ ที่สำคัญ เราแนะนำให้ติดตามอัตราเงินเฟ้อของยูโรโซน และจีน, อัตราการเติบโตของค่าจ้างในญี่ปุ่น, ชุดตัวเลขเศรษฐกิจของเวียดนาม ได้แก่ GDP 4Q25, ยอดค้าปลีก, การผลิตภาคอุตสาหกรรม และอัตราเงินเฟ้อ ขณะเดียวกันในสัปดาห์นี้จะมีข้อมูลใหม่ของกลุ่ม AI ที่สำคัญอย่าง การส่งออกไต้หวันเดือน ธ.ค., รายได้เดือน ธ.ค. ของ TSMC และ Hon Hai รวมถึงผลประกอบการเบื้องต้น 4Q25 (Preliminary) ของ Samsung Electronics อีกทั้งยังมี Keynote ของทั้ง Nvidia และ AMD ที่งาน Consumer Electronics Show 2026 โดย Nvidia จะมาในหัวข้อ Physical AI และ Humanoid Robots ขณะที่ AMD อาจเน้นไปที่การเปิดตัว Ryzen รุ่นใหม่

✅เรามองเหตุการณ์การจับกุม Maduro และปฏิบัติการของสหรัฐฯ ในเวเนซุเอลา จะส่งผลกระทบต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยง และน้ำมันค่อนข้างจำกัด เนื่องจากโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของการผลิตและส่งออกน้ำมันของเวเนซุเอลายังคงดำเนินงานได้ตามปกติ รวมถึงภาวะอุปทานล้นตลาดในปี 2026 ขณะที่แผนสหรัฐฯ ที่จะเข้าไปลงทุนและเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันเวเนซุเอลายังต้องใช้เวลาและขึ้นอยู่กับเสถียรภาพและการปฏิรูปประเทศระยะยาว และยังแนะนำทยอยลงทุนหุ้นโลก (KKP GNP) เป็น Core Equity Portfolio และตราสารหนี้โลก (K-GDBOND-UH) เป็น Core Fixed Income Portfolio ในยามที่ 10Y UST อยู่ที่ระดับ 4.20% ในส่วนของ Satellite Portfolio 12 เดือน แนะนำลงทุนธีม AI ผ่านหุ้นเทคสหรัฐฯ (KKP TECH-UH) และหุ้นเกาหลีใต้ (SCBKEQTG) หลังตัวเลขส่งออกเซมิคอนดักเตอร์เกาหลีใต้เดือน ธ.ค. พุ่ง 43% YoY และ 20% MoM, หุ้นญี่ปุ่น (ASP-NGF) ที่เข้าสู่ภาวะ Wage-Price Spiral เพิ่มโอกาสที่การบริโภคในประเทศจะมาเป็น Growth engine ใหม่, หุ้นอินเดีย (MINDIA) ที่ผลประกอบการน่าจะกลับมาดีขึ้น และอาจมี Sentiment เชิงบวกหากมีความชัดเจนการเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ

💡 𝐈𝐦𝐩𝐥𝐢𝐜𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧

1️⃣ 𝐈𝐧𝐢𝐭𝐢𝐚𝐭𝐞 𝐁𝐮𝐲 (𝟓 𝐉𝐚𝐧 𝟐𝟎𝟐𝟔)

𝐒𝐚𝐭𝐞𝐥𝐥𝐢𝐭𝐞 𝐩𝐨𝐫𝐭 (สำหรับช่วง 3-6 เดือน)

✅ 𝐃𝐀𝐎𝐋-𝐂𝐇𝐈𝐍𝐀𝐓𝐄𝐂𝐇: กองทุนหุ้นเทคโนโลยีจีน ลงทุนผ่าน HSBC Hang Seng Tech ที่มีความเป็น Pure-play สำหรับการลงทุนในเทคฯ จีน 30 บริษัท ครอบคลุมธีม AI & Cloud, Semiconductors & Hard Tech, EVs และ Consumer Tech หลังมาตรการ Trade-in มีความชัดเจนมากขึ้น ช่วยจำกัด Downside และทำให้ตลาดเปลี่ยน Narrative จากเดิมที่ตอบสนองต่อปัจจัยลบ มาเป็นเลือกที่จะตอบสนองต่อปัจจัยบวกมากขึ้น ได้แก่ การที่ DeepSeek เปิดตัว AI ตัวใหม่, การทยอยเข้า IPO ของบริษัทผลิตชิป รวมถึง Kunlunxin ที่เป็นของ Baidu และการออกข้อบังคับให้โรงงานชิปแห่งใหม่ใช้เครื่องจักรผลิตในประเทศไม่ต่ำกว่า 50%

✅ เรามองเป็นปัจจัยบวกระยะสั้นสำหรับหุ้นจีน โดยคาดว่าการฟื้นตัวของหุ้นเทคฯ จีน จะทำได้ดีกว่าหุ้นจีนทั้งตลาด และเปิดคำแนะนำซื้อ 𝐃𝐀𝐎𝐋-𝐂𝐇𝐈𝐍𝐀𝐓𝐄𝐂𝐇 (5 ม.ค. 2026) 𝐒𝐚𝐭𝐞𝐥𝐥𝐢𝐭𝐞 𝐩𝐨𝐫𝐭 3-6 เดือน โดยแนะนำทยอยสะสม Position เมื่อ Hang Seng Tech (HSTECH) ซื้อขายในกรอบ 5,400 – 6,000 จุด โดยกำหนดจุดขายทำกำไรที่ 6,700 จุด และจุดตัดขาดทุนเมื่อหลุด 5,100 จุด

2️⃣ 𝐁𝐮𝐲 𝐥𝐢𝐬𝐭𝐬

𝐒𝐚𝐭𝐞𝐥𝐥𝐢𝐭𝐞 𝐩𝐨𝐫𝐭 (สำหรับช่วง 6-12 เดือน)

✅𝐊𝐊𝐏 𝐓𝐄𝐂𝐇-𝐔𝐇: กองทุนหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ลงทุนผ่าน iShares Expanded Tech (IGM) ที่ล่าสุด ปรับตัวขึ้น +0.16% ในวันทำการแรกของปี 2026 หนุนโดยกลุ่ม Hard Tech อย่างเซมิคอนดักเตอร์ จากตัวเลขส่งออกเซมิคอนดักเตอร์เกาหลีใต้เติบโตแรง และการที่ Nvidia เร่งผลิต H200 หลังดีมานด์ลูกค้าจีนพุ่ง ขณะที่กลุ่ม Software โดนขายหนัก จากการ repricing ความเสี่ยงการขยายฐานลูกค้าชะลอตัว และต้นทุนกดดันอัตรากำไร

✅ คงคำแนะนำซื้อ IGM (ETF) สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือนข้างหน้า และติดตามการส่งออกไต้หวันเดือน ธ.ค., ผลประกอบการของ TSMC, Hon Hai และ Samsung Electronics และ Keynote ของ Nvidia และ AMD ที่งาน Consumer Electronics Show 2026

✅𝐀𝐒𝐏-𝐍𝐆𝐅: กองทุนหุ้นญี่ปุ่น ลงทุนผ่าน Eric Sturdza Nippon Growth โดยสัปดาห์ที่แล้วดัชนี Topix -0.41% ในช่วงปลายปี จากความกังวลการซ้อมรบ Justice Mission 2025 ของจีนรอบเกาะไต้หวัน

✅คงคำแนะนำซื้อเมื่อ Topix มีการย่อตัวลง สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือนข้างหน้า และติดตามการเติบโตของค่าจ้างเดือน พ.ย.

✅𝐌𝐈𝐍𝐃𝐈𝐀: กองทุนหุ้นอินเดีย ลงทุนผ่าน Jupiter India Select Fund โดยสัปดาห์ที่แล้วดัชนี Nifty 50 +0.76% ตั้งแต่ต้นปี 2026 ทำระดับ All-time high หนุนโดยหุ้นกลุ่มเหล็ก และยานยนต์ หลังอินเดียขยายเวลาเก็บภาษีนำเข้าเหล็กอีก 3 ปี เพื่อปกป้องอุตสาหกรรมเหล็กในประเทศจากปัญหาเหล็กล้นตลาดโดยเฉพาะจากจีน

✅คงคำแนะนำซื้อเมื่อ Nifty 50 มีการย่อตัวลง สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือนข้างหน้า

✅𝐒𝐂𝐁𝐊𝐄𝐐𝐓𝐆: กองทุนหุ้นเกาหลีใต้ ลงทุนผ่าน iShares MSCI South Korea (EWY) ที่ล่าสุด ปรับตัวขึ้น +5.14% ในวันทำการแรกของปี 2026 ที่นอกจากตัวเลขส่งออกเซมิคอนดักเตอร์เกาหลีใต้โตแรงแล้ว ยังได้แรงหนุนจาก Samsung Electronics ที่เผยว่าลูกค้าต่างชื่นชมศักยภาพและความสามารถแข่งขันของชิป HBM4 เจเนอเรชันใหม่ และโอกาสในตลาด Foundry จากงาน Advanced Packaging ของลูกค้าที่ไม่สามารถจองกำลังการผลิตกับ TSMC ได้เพียงพออย่าง Google, AMD และ Amazon

✅คงคำแนะนำซื้อเมื่อ Kospi มีการย่อตัวลง สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือน และติดตามการส่งออกไต้หวันเดือน ธ.ค., ผลประกอบการของ TSMC, Hon Hai และ Samsung Electronics และ Keynote ของ Nvidia และ AMD ที่งาน Consumer Electronics Show 2026

3️⃣ 𝐇𝐨𝐥𝐝𝐢𝐧𝐠 𝐥𝐢𝐬𝐭𝐬

𝐒𝐚𝐭𝐞𝐥𝐥𝐢𝐭𝐞 𝐩𝐨𝐫𝐭 (สำหรับช่วง 6-12 เดือน)

✅𝐓𝐔𝐒𝐅𝐈𝐍-𝐀: กองทุนหุ้นกลุ่มการเงินในสหรัฐฯ ลงทุนผ่าน XLF (ETF) ที่ล่าสุด ปรับตัวขึ้น +0.29% ในวันทำการแรกของปี 2026 หนุนโดยกลุ่มธนาคาร, capital markets และ asset management เก็งผลประกอบการแข็งแกร่ง

✅คงคำแนะนำ Let profit run และติดตามตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐฯ และถ้อยแถลงของคณะกรรมการเฟด