Daily View

KS Daily View 14.11.2024 >>> ดัชนี S&P500 ปิดทรงตัวในกรอบแคบ หลังอัตราเงินเฟ้อเป็นไปตามที่ตลาดคาด แต่ยังเป็นภาพของการเร่งตัวขึ้น ด้าน SET กลับมาปิดบวกได้ แต่ด้วยค่าเงินดอลลาร์ที่ยังแข็งค่าอย่างต่อเนื่อง น่าจะกดดัน SET ต่อ มองกรอบที่ 1,440–1,465 แนะนำ PR9, TIDLOR

แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ:

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวในกรอบแคบ หลังตัวเลขเงินเฟ้อเดือนตุลาคมเป็นไปตามคาด โดย Dow Jones +0.11% และ S&P 500 +0.02% ขณะที่ Nasdaq Composite -0.26% และ Russell 2000 -0.94% ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรมีการเคลื่อนไหวแบบผสม โดยระยะสั้นปรับลดลงจากความคาดหวังการลดดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม แต่ระยะยาวกลับเพิ่มขึ้นจากความกังวลด้านการขาดดุลงบประมาณเพื่อกระตุ้นผ่านนโยบายการคลัง

ตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นราว 6 จุด ปิดที่ 1,451.47 จุด ค่อนข้างทำได้ดีกว่าตลาดในภูมิภาค โดยตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นแรงในช่วงต้นก่อนจะค่อยๆลดช่วงบวกลงมา โดยกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์โดยเฉพาะ DELTA ที่มีส่วนทำให้ดัชนีบวกราว 4.5 จุด ตามมาด้วยกลุ่มโรงพยาบาล การเงิน จากผลประกอบการที่ออกมาค่อนข้างดี ในขณะที่กลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี เป็นกลุ่มที่ปรับตัวลงกดดันดัชนี นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิต่อที่ 166 ล้านบาท ในขณะที่นักลงทุนสถาบันขายสุทธิเล็กน้อยที่ 40 ล้านบาท โดยเมื่อคืนนี้ค่าเงินดอลลาร์ยังแข็งค่าต่อ แม้ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ จะออกมาตามที่ตลาดคาดแต่ยังเป็นภาพของการเร่งตัวขึ้น ทำให้ค่าเงินบาทยังเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 34.9 บาทต่อดอลลาร์ ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ยังอยู่ที่ 4.45% ซึ่งอาจกดดันตลาดหุ้นเอเชียและตลาดหุ้นไทย มองกรอบ SET ที่ 1,440–1,465 จุด แนะนำ PR9, TIDLOR

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

สหรัฐฯ รายงานอัตราเงินเฟ้อเดือนตุลาคม CPI เพิ่มขึ้น 2.58% YoY และ 0.24% MoM เป็นการขยายตัวขึ้น YoY เป็นเดือนแรกในรอบ 7 เดือน และเป็นการเพิ่มขึ้น MoM มากที่สุดในรอบ 6 เดือน ในขณะเดียวกัน Core CPI เพิ่มขึ้น 3.3% YoY และ 0.28% MoM ซึ่งเป็นการเร่งตัวขึ้น YoY มากที่สุดในรอบ 5 เดือน และเป็นการเพิ่มขึ้น MoM ที่ระดับใกล้เคียง 0.3% ติดต่อกันแล้ว 3 เดือน โดยหลักๆมาจากราคาที่อยู่อาศัย (Shelter Cost) ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นและยังอยู่ในระดับสูง แต่อย่างไรก็ตามตัวเลขที่ออกมานั้น สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้

ลอรี่ โลแกน ประธานเฟดดัลลัส กล่าวว่า แม้เฟดจะต้องลดดอกเบี้ยอีก แต่ควรดำเนินการอย่างระมัดระวังเพราะไม่สามารถระบุได้แน่ชัดว่าต้องลดอีกกี่ครั้งและเมื่อใด เธอเตือนว่าการลดดอกเบี้ยต่ำกว่าระดับที่เป็นกลางอาจทำให้เงินเฟ้อกลับมาเร่งตัวอีกครั้ง ถึงแม้ว่าปัจจุบันเงินเฟ้อจะลดลงและตลาดแรงงานมีเสถียรภาพ แต่ยังมีความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะอยู่เหนือเป้าหมายที่ 2%

โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศแต่งตั้งอีลอน มัสก์และวิเวก รามาสวามี ให้นำทีมในหน่วยงานใหม่ชื่อ Department of Government Efficiency (DOGE) โดยมีภารกิจในการปรับโครงสร้างหน่วยงานรัฐบาล ตัดกฎระเบียบที่ไม่จำเป็น และลดค่าใช้จ่ายที่สิ้นเปลือง โดยมัสก์คาดว่าจะสามารถประหยัดงบประมาณได้อย่างน้อย 2 ล้านล้านดอลลาร์ ทั้งนี้หน่วยงานดังกล่าวจะทำงานร่วมกับสำนักงบประมาณของทำเนียบขาวและมีกำหนดเสร็จสิ้นภายในวันที่ 4 กรกฎาคม 2026 ซึ่งตรงกับวันครบรอบ 250 ปีของสหรัฐอเมริกา

รองนายกฯ และ รมว.คลัง พิชัย ชุณหวชิร เผยไทยจำเป็นต้องเพิ่มการลงทุนเพื่อผลักดันให้ GDP โตเฉลี่ย 3.5% จากปัจจุบันที่โตเพียง 1.9% โดยตั้งเป้าก่อหนี้ 3 ล้านล้านบาท หรือปีละ 7.5 แสนล้านบาท เพื่อลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน พร้อมเดินหน้าโครงการดิจิทัลวอลเล็ต และผลักดันการพัฒนาแหล่งปิโตรเลียมไทย-กัมพูชา

จีนประกาศมาตรการใหม่เพื่อกระตุ้นตลาดอสังหาริมทรัพย์ โดยลดภาษีการโอนสำหรับบ้านขนาดไม่เกิน 140 ตร.ม. เหลือ 1% จากเดิมสูงสุด 3% (ทั้งหลังแรกและหลังที่สอง) ส่วนบ้านขนาดใหญ่กว่า 140 ตร.ม. ลดเหลือ 1.5% สำหรับหลังแรกและ 2% สำหรับหลังที่สอง พร้อมลดเพดานภาษีที่ดินลง 0.5% สำหรับผู้พัฒนาอสังหาฯ และในเมืองใหญ่อย่างปักกิ่ง เซี่ยงไฮ้ กวางโจว และเซินเจิ้น จะยกเลิกการแบ่งแยกระหว่างบ้านธรรมดาและบ้านหรูสำหรับภาษีมูลค่าเพิ่ม รวมถึงยกเว้นภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับบ้านที่ถือครองนานกว่า 2 ปี โดยมาตรการทั้งหมดจะมีผลในเดือนธันวาคม 2024

หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:

PR9: ราคาพื้นฐาน 28.50

เรามีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นหลัง PR9 รายงานผลประกอบการไตรมาส 3/2024 ที่ดีกว่าคาดและทำสถิติใหม่ทั้งรายได้ อัตรากำไรขั้นต้น และกำไร จากความสำเร็จด้านการตลาดในกลุ่มผู้ป่วยต่างประเทศทั้ง CLMV และตะวันออกกลาง ซึ่งให้อัตรากำไรขั้นต้นสูง โดยสัดส่วนรายได้จากผู้ป่วยต่างประเทศเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็น 18% หรือกว่า 200 ล้านบาทต่อไตรมาส ซึ่งเร็วกว่าที่บริษัทคาดไว้ว่าจะมีรายได้จากคนไข้ต่างประเทศที่ 20% ภายใน 2-3 ปี ขณะที่ผู้ป่วยไทยก็เติบโต 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน จากจำนวนผู้ป่วยที่เพิ่มขึ้นในช่วงหน้าฝนและการใช้บริการตรวจสุขภาพที่มากขึ้น สำหรับไตรมาส 4/2024 คาดว่าจะเติบโตมากกว่าไตรมาส 3/2024 จากการเข้าสู่ไฮซีซันและการเร่งทำการตลาดในกลุ่มผู้ป่วยต่างประเทศ ประกอบกับการควบคุมต้นทุนที่ดี ส่งผลให้มีการปรับประมาณการปี 2024-26 เพิ่มขึ้น 18%, 24% และ 29% ตามลำดับ

TIDLOR: ราคาพื้นฐาน 22.00

เรามีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นหลังการประชุมนักวิเคราะห์สำหรับงบไตรมาส 3/2024 โดยบริษัทคาดว่าจะเห็นการพัฒนาที่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญทั้งด้าน NPL formation และ Credit cost ในไตรมาส 4/2024 และคาดว่าพอร์ตสินเชื่อจะกลับมาเติบโตได้ทั้งในไตรมาส 4/2024 และปี 2025 เป็นต้นไป นอกจากนี้การปรับตัวเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยรับ เกิดจากการปรับ Lending yield ให้เหมาะสมแต่ละ Product และคาดว่าการทำ Clean up loan portfolio จะส่งผลให้ Credit cost และ Asset quality กลับมาดีขึ้นได้ในปี 2025 เราชอบ TIDLOR ทั้งในแง่ของโอกาสการฟื้นตัวและ Valuation ที่ยังถูกเมื่อเทียบกับคู่แข่ง

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

วันพฤหัสฯ ติดตามดัชนีราคาผู้ผลิตที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน (US Core PPI index) ของสหรัฐเดือน ต.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ +2.3% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 1.8% YoY ต่อด้วยถ้อยคำแถลงของเจอโรม พาวเวลล์ ในงานอภิปรายกลุ่มในหัวข้อ "Global Perspectives" ที่จัดโดยธนาคารกลางสหรัฐ สาขาดัลลาส และปิดท้ายด้วยจำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) ที่ตลาดคาดการณ์ที่ 2.23 แสนราย เทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 2.21 ราย
วันศุกร์ ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจของจีน ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (Industrial production) เดือน ต.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 5.6% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 5.4% YoY ต่อด้วย ดัชนียอดค้าปลีกของจีน (Retail sales) เดือน ต.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 3.8% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 3.2% YoY และปิดท้ายด้วยตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา ดัชนียอดค้าปลีก (Retail sales) เดือน ต.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 0.3% MoM ชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ 0.4% MoM

*ข้อมูลสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามข้อมูลใหม่และแหล่งที่มาที่แตกต่างกัน