Daily View

KS Daily View 27.12.2022 > จีนเปิดประเทศ เริ่ม 8 ม.ค. 66 มองบวกหุ้นเกี่ยวข้องกับจีน Global play/ พลังงาน/ ท่องเที่ยว SET ปรับเพิ่มขึ้นในกรอบ 1620 -1645 จุด หุ้นแนะนำวันนี้ EKH

สรุปตลาดหุ้นเมื่อวาน : ตลาดหุ้นสหรัฐ, ยุโรป, ฮ่องกง ปิดทำการ ส่วน SET Index เมื่อวานปิด 1626.8 จุด(+0.57%DoD) โดยหุ้นที่ปรับลงหลักๆนำโดย หุ้นที่ปรับขึ้นลงแรง CPH 7.02%,THCOM 5.26% เก็งยื่นซองประมูลดาวเทียมวันนี้,MTW 5.1%, SAPPE +3.03% ฯลฯ TIP -1.66%, KSL -1.06%, BDMS -1%ฯลฯ

ประเด็นที่มีผลต่อหุ้นไทยวันนี้ :

สำนักข่าว Bloomberg รายงานว่าจีนประกาศเริ่มเปิดประเทศตั้งแต่ 8 ม.ค.23 เร็วกว่าที่ตลาดคาดจะเปิดช่วง 2Q23 โดยมีรายละเอียดดังนี้

1.) ผู้เดินทางเข้าประเทศไม่ต้องกักตัวเริ่มตั้งแต่ 8 ม.ค.2566 จากเดิมต้องกักตัว 5+3 (แต่ผู้เดินทางเข้าประเทศจีนยังคงต้องเข้ารับการตรวจ PCR ภายใน 48 ชั่วโมง)

2.) ลดมาตรการ 'ควบคุมโควิด' เหลือระดับ B Level (เข้มงวดน้อยลงจากระดับสูงสุดที่ Level A) ผลคือเราประเมินจะหนุนต่อไทยทั้งการค้า การส่งออก และนักท่องเที่ยวจีนที่จะเข้าไทยเพิ่มขึ้นในปี 2023 (นักท่องเที่ยวจีนก่อนเกิดโควิดอยู่ราว 10 ล้านคนจากนักท่องเที่ยวรวม 40 ล้านคน/ปี)เราประเมินผลต่อแนวโน้มค่าเงินบาท มีแนวโน้มแข็งค่าในปี 2023 หนุนจากแนวโน้มดุลบริการที่เพิ่มขึ้นจากนักท่องเที่ยวจีนที่เพิ่ม มองลบต่อหุ้นกลุ่มส่งออก) เราประเมินผลบวกต่อหุ้นที่ลิ้งกับจีน อาทิ กลุ่มน้ำมัน กลุ่มโรงกลั่น, กลุ่มโรงแรม, โรงพยาบาล, กลุ่มสายการบิน กลุ่มอาหาร ฯลฯ คาดจะปรับขึ้นในทางเดียวกัน แต่คำแนะนำหลักแนะนำเน้นไปที่กลุ่มที่ได้ประโยชน์ทางตรงคือ

กลุ่มโรงพยาบาล : แนะนำ EKH(ราคาพื้นฐาน 9.6 บาท) ได้ประโยชน์มากที่สุดจากนักท่องเที่ยวจีนที่เดินทางเข้ไทย คาดจะเห็นชาวจีนที่ศูนย์ IVF จะสูงกว่าระดับก่อนเกิดโควิด-19 ในปี 2566 (บน pent-up demand) รวมถึง KLINIQ (ราคาพื้นฐาน 44.5 บาท) คาดจะได้ประโยชน์เช่นกัน นอกจากนี้ BDMS(ราคาพื้นฐาน 32.3 บาท) จะได้ประโยชน์ทางตรงจากการที่มีโรงพยาบาลในจังหวัดท่องเที่ยวหลักของไทยด้วย
กลุ่มโรงแรม : ได้ประโยชน์ทั้งโรงแรมในประเทศและในยุโรป แต่เรามองบวกต่อโรงแรมในประเทศมากกว่าเพราะฝั่งยุโรปเป็นช่วงหน้าหนาว แนะนำ ERW(ราคาพื้นฐาน 4.98 บาท) คาดได้ประโยชน์มากสุดเนื่องจากมีสัดส่วนรายได้จากโรงแรมในประเทศมากสุดราว 90% และระยะสั้นคาดจะได้กระแสบวกจากรัฐบาลออกมาตรการเราเที่ยวด้วยกันเฟส 5 โดยมี Upside มากกว่า 12%
กลุ่มสายการบิน เรามองบวกต่อ AAV (ราคาพื้นฐาน 2.34 บาท) และ AOT (ราคาพื้นฐาน 73.50 บาท) คาดได้ประโยชน์ แนะนำเก็งกำไร แต่ราคาหุ้นขึ้นมาเกินราคาเป้าหมายไปมากแล้ว
กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ มองบวก CPN(ราคาพื้นฐาน 74.25 บาท) ได้ประโยชน์จาก Traffic นักท่องเที่ยวจีนที่เพิ่มขึ้น และ ANAN(ราคาพื้นฐาน 1.48 บาท) และ SIRI(ราคาพื้นฐาน 1.69 บาท) คำแนะนำคือ let profit run และเก็งกำไรระยะสั้น ราคาหุ้นปรับขึ้นมาตอบรับข่าวไปมาก โดยมี Upside ราว 5%
กลุ่มพลังงาน น้ำมัน และโรงกลั่น มองบวกต่อ PTTEP(ราคาพื้นฐาน 187.0 บาท)และ BCP(ราคาพื้นฐาน 35.4 บาท)

ในเชิงกลยุทธหุ้นที่ลิ้งกับจีนรอบนี้ สำหรับนักลงทุนที่มีหุ้นที่ลิ้งจีนอยู่แล้วเราแนะนำให้ Let Profit Run ถือข้ามปี หรือ เก็งกำไรระยะสั้นๆ และไปแนะนำหาจังหวะขายต้นปี 8 ม.ค. ประเมินว่ามีโอกาสเกิด sell on fact 8 ม.ค. วันที่จีน Effective เริ่มเปิดประเทศเนื่องจากราคาหุ้นตอบรับข่าวเปิดประเทศของจีนมามากแล้วในช่วงปีที่ผ่านมา

ผลต่อ SET Index เราประเมินเป็นการจำกัด Downside ต่อ SET Index ช่วงที่เหลือของปีนี้ ประเมินแนวรับช่วงที่เหลือของปีนี้อยู่ที่ 1,604 จุด ส่วนแนวต้านประเมิน 1645 จุด และกรณีดีสุดคาด 1666 จุด

ทิศทางตลาดหุ้นไทยตลอดสัปดาห์ : เราเชื่อว่าจะเห็น Santa Claus Rally และ Window dressing ต่อ SET Index ในปีนี้เหมือนในอดีต โดยอิงสถิติในอดีตนับตั้งแต่ปี 1988 พบว่า ผลตอบแทนของ SET Index ในเดือน ธ.ค. ดูดีคือ ปรับเพิ่มขึ้นเป็นบวก 21 ครั้งจาก 35 ครั้ง ด้วยโอกาส 60% และบวกเฉลี่ย 7.4% และในช่วง 5 วันสุดท้ายของปี ปรับเพิ่มขึ้นเป็นบวก 26 ครั้งจาก 35 ครั้งและบวกเฉลี่ย 3.7% โดยในสัปดาห์นี้ภาพใหญ่ในประเทศไม่ได้มีอะไรสำคัญ หลักๆคือ ติดตามตัวเลขส่งออกและนำเข้าไทย เดือน พ.ย. คาด -5% YoY และ -0.8% MoM ตัวเลขดุลการค้าของไทยคาด -US$0.2bn ประชุม ครม.นี้คาดจะมีการอนุมัติมาตรการเราเที่ยวด้วยกันเฟส 5 เริ่มต้นปี 2566 และผลักดันมาตรการโครงสร้างพื้นฐานของรัฐบาลในช่วงโค้งสุดท้ายของ

Theme หุ้นแนะนำสัปดาห์นี้ :

1) หุ้นที่มีโอกาสถูกทำ Window dressing คือ หุ้นที่กองทุนถือติด top 5 แนวโน้มผลประกอบการปีหน้าดี และมีสภาพคล่องการซื้อขายปานกลางถึงต่ำ เช่น MAKRO, AEONTS, GLOBAL, M เป็นต้น

2) หุ้นที่ลิ้งกับจีน อาทิ EKH, KLINIQ, BDMS , PTTEP, PSL, SCGP

ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้คาดกรอบ 1620-1640 จุด หุ้นแนะนำ EKH

Top pick : EKH(ราคาพื้นฐาน 9.6 บาท) ได้ประโยชน์มากที่สุดจากการเปิดประเทศจีน ผู้บริหารคาดว่าจำนวนผู้ป่วย IVF ชาวจีนจะฟื้นตัวขึ้นในปีหน้า แม้ระดับการฟื้นตัวน้อยกว่าที่เราคาดไว้ การดำเนินงานไม่รวมโควิด-19 ดีขึ้นต่อเนื่อง อีกทั้งมีรายได้จากโควิด-19 ที่เพิ่มขึ้นจากการเป็นโรคประจำถิ่นในไตรมาส 4/2565 ขณะที่ผลการดำเนินงานของโรงพยาบาลคูนดีขึ้นและสอดคล้องกับที่ผู้บริหารคาดไว้ ว่าจะสามารถมีกำไรรายไตรมาสในปี 2566 ซึ่งเรารวมในประมาณการของเราแล้ว การขยายโมเดลของคูนจะเพิ่ม upside risk ต่อมูลค่าหุ้นของเรา

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

วันอังคาร ติดตามตัวเลข Industrial production ของไทยเดือน พ.ย. คาด -3.7% YoY ตัวเลข Retail sales ของญี่ปุ่นเดือน พ.ย. คาด +3.7% YoY ตัวเลข S&P Case-Shiller home price index ของสหรัฐฯ เดือน ต.ค. คาด +8% YoY (เทียบเดือนก่อนหน้าที่ +10.4% YoY)
วันพุธ ติดตามตัวเลข Industrial production ของญี่ปุ่น เดือน พ.ย. คาด -0.3% MoM และตัวเลข Pending home sales ของสหรัฐฯ เดือน พ.ย. คาด -1% MoM และ -32% YoY
วันพฤหัสฯ ติดตามตัวเลข Initial Jobless Claim ของสหรัฐฯ รายสัปดาห์คาด +225K (vs. +216K สัปดาห์ก่อนหน้า) และตัวเลขปริมาณน้ำมันดิบของสหรัฐฯ รายสัปดาห์
วันศุกร์ ติดตามตัวเลข Private Consumption index ของไทยเดือน พ.ย. คาด -0.4% MoM และตัวเลข Chicago PMI ของสหรัฐฯ เดือน ธ.ค. คาด 40 จุด (+7.5% MoM) วันเสาร์ ติดตามตัวเลข NBS Manufacturing PMI ของจีนเดือน ธ.ค. คาด 49.5 จุด (+3.1% MoM) และตัวเลข NBS Non-manufacturing PMI ของจีนเดือน ธ.ค. คาด 48.4 จุด (+3.6% MoM)