Preview งบ 2Q65 : CPALL MAKRO

CPALL: คาดกำไร 2Q65 จะเพิ่มขึ้น YoY ทรงตัว QoQ
-เราคาดว่ากำไรไตรมาส 2/65 จะอยู่ที่ 3.4 พันลบ. เพิ่มขึ้น 56% YoY จาก SSSG ที่แข็งแกร่งและส่วนแบ่งกำไรที่สูงขึ้นจาก MAKRO แต่ทรงตัว QoQ
-SSSG ไตรมาส 2/65 ยังคงแข็งแกร่งที่ +13% (เทียบกับ +13% ในไตรมาส 1/65) โดยได้รับแรงหนุนจากจำนวนลูกค้าในสาขาที่เพิ่มขึ้น
-เราคาดว่าอัตรากำไรไตรมาส 2/65 จะลดลง QoQ จากต้นทุนโลจิสติกส์ที่สูงขึ้น สัดส่วนยอดขายที่สูงขึ้นของสินค้าที่มีอัตรากำไรต่ำ และ GPM ที่ลดลงของ MAKRO

MAKRO : คาดกำไร 2Q65 ลดลง QoQ จาก GPM ที่หดตัว
-คาดกำไรไตรมาส 2/65 ของ MAKRO จะอยู่ที่ 1.7 พันลบ. (+31% YoY และ -18% QoQ) จากส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นเชิง YoY จาก Lotus’s แต่ GPM ลดลง QoQ
-SSSG ไตรมาส 2/65 ของธุรกิจขายส่งเพิ่มขึ้นแข็งแกร่งที่ +5-7% ขณะที่ SSSG ของธุรกิจค้าปลีก (Lotus’s) ติดลบเล็กน้อยที่ 1-2% แต่บวก 7-9% ในมาเลเซีย
-เรากังวลต่อการฟื้นตัวของ Lotus’s ที่ค่อนข้างช้า เราคาดว่าผลการดำเนินงานโดยรวมของ MAKRO จะเติบโตขึ้นในไตรมาส 4/65 คงคำแนะนำ “ถือ”

KS #KSecurities #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT #CPALL #MAKRO

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp