GULF : อยู่ในเฟสขยายธุรกิจ

-คาดกำไร 4Q22 อยู่ที่ 4.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น 57% YoY และ 339% QoQ จาก 1) MWe ที่สูงขึ้น 2) กำไรจาก Fx ที่มากขึ้นและ 3) ค่า Ft ที่สูงขึ้น
-เราเชื่อว่ากำไรสุทธิ 1Q23 จะเพิ่มขึ้น YoY จาก MWe ที่สูงขึ้นและกำไรจาก Fx ขณะที่เราคาดว่ากำไรสุทธิจะทรงตัว QoQ
-แนะนำ “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 49.00 จาก upside ที่จำกัด แต่ GULF กำลังพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าหลายแห่งที่คาดจะเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตในระยะยาว

อยู่ในเฟสขยายธุรกิจ
GULF กำลังขยายกำลังการผลิตอยู่ขณะนี้ซึ่งเราคาดว่า MWe ของบริษัทฯ จะเพิ่มขึ้นจาก 5.8 GWe ในช่วงสิ้นปี 2565 มาอยู่ที่ 9.9 GWe ในช่วงสิ้นปี 2568 โรงไฟฟ้าหลักที่คาดจะช่วยหนุนกำลังการผลิตของ GULF ประกอบด้วย 1) GPD โรงไฟฟ้าประเภท IPP กำลังการผลิต 1.9 GWe ซึ่งเราคาดว่าจะทยอย COD ในปี 2566-67 2) หินก้อง โรงไฟฟ้าประเภท IPP กำลังการผลิต 686 MWe ซึ่งเราคาดว่าจะทยอย COD ในปี 2567-68

มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ถือ”จาก upside ที่จำกัดต่อราคาเป้าหมายของเราและคงราคาเป้าหมายสิ้นปี 2566 เดิมที่ 49.00 บาท อย่างไรก็ดี GULF กำลังพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าหลายแห่งซึ่งคาดจะเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตในระยะยาวและกำลังศึกษาธุรกิจนอกกลุ่มโรงไฟฟ้า เช่น โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลที่คาดจะเป็นแหล่งสร้างกำไรสุทธิใหม่และเพิ่มการเติบโตในระยะยาว

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz
Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp

#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #GULF