Company Analysis

SEAFCO : การฟื้นตัวของรายได้กำลังจะเกิดขึ้น

-ราคาหุ้นมีแนวโน้มที่จะถูกกดดันจากผลขาดทุนในระยะสั้น (1-2 ไตรมาส) แต่แนวโน้มกำไรสุทธิจะสดใสขึ้นขึ้นในปีหน้า
-คาดผลประกอบการจะพลิกเป็นกำไรตั้งแต่ไตรมาส 4/65 เป็นต้นไป จากการเริ่มต้นโครงการทางด่วนพระราม 2 เซ็นทรัล เอ็มบาสซี และเมกะโปรเจ็กต์ที่รอดำเนินการ
-คงคำแนะนำ “ซื้อ” จากปริมาณ backlog ที่สูง ปัญหาขาดแคลนแรงงานที่ผ่อนคลายลง กำไรทื่คาดฟื้นตัวขึ้นในปี 2566 และราคาหุ้นต่ำสุดในรอบ 5 ปี

มุมมอง KS
เราแนะนำ ”ซื้อ” SEAFCO เนื่องจาก
1) เครื่องตอกเสาเข็มขนาดใหญ่จะได้รับประโยชน์สูงสุดเมื่อโครงการโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่เริ่มต้น
2) คาดว่า backlog จะฟื้นตัวในไตรมาส 4/2565 และมีกำไรในปี 2566
3)ปัญหาแรงงานขาดแคลนที่บรรเทาลง
4) เราเชื่อว่าแนวโน้มระยะสั้นในเชิงลบสะท้อนในราคาหุ้นแล้วเนื่องจากมูลค่าปัจจุบันซื้อขายที่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปี