Company Analysis

TKN ระยะสั้นมีความท้าทาย แนวโน้มระยะยาวตามคาด

มีมุมมองเชิงลบเล็กน้อยต่อแนวโน้มระยะสั้นจากงาน Opp day ของ TKN เนื่องจากราคาสาหร่ายที่สูงขึ้นและกำลังซื้อผู้บริโภคในจีนที่อ่อนแอ
การผลิตสาหร่ายทะเลช่วงแรกของเกาหลีใต้เพิ่มขึ้น 20% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ราคายังคงสูง เราเชื่อว่ายังมีความเป็นไปได้ที่ราคาสาหร่ายเก็บเกี่ยวช่วงปลายจะปรับตัวลดลง
แนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 13.6 บาท จาก 1) การลดต้นทุนและการปรับราคาอย่างมีประสิทธิผล 2) แนวโน้มราคาสาหร่ายที่ลดลง และ 3) การประเมินมูลค่าที่ไม่แพง

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” สำหรับ TKN พร้อมราคาเป้าหมายไม่เปลี่ยนแปลงที่ 13.6 บาท โดย TKN ยังคงเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มนี้ ด้วยเหตุผลดังนี้

1) แผนการลดต้นทุนและการปรับราคาที่มีประสิทธิภาพสูงในการรับมือกับราคาสาหร่ายที่เพิ่มขึ้น

2) แนวโน้มราคาสาหร่ายที่มีโอกาสลดลงในปี 2568 เนื่องจากการผลิตที่เพิ่มขึ้นและสภาพการเจริญเติบโตที่ดีขึ้น

3) การประเมินมูลค่าที่ไม่แพง