ASIAN : คาดกำไรจะฟื้นตัวแข็งแกร่งในปี 2567

• แนวโน้มไตรมาส 4/2566 ผู้บริหารคาดว่ายอดขายอาหารสัตว์เลี้ยงจะฟื้นตัวต่อเนื่อง QoQ ในไตรมาส 4/2566 อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารมองว่าการฟื้นตัวของยอดขายอาหารทะเลแช่แข็งในไตรมาส 3/2566 จะไม่ดำเนินต่อไปในไตรมาส 4/2566 สะท้อนถึงการฟื้นตัวของอุปสงค์จากตลาดสหภาพยุโรปที่ชะลอลง ขณะเดียวกัน แนวโน้มอัตรากำไรไตรมาส 4/2566 คาดว่าจะทรงตัวเมื่อเทียบกับ GPM ไตรมาส 3/2566 ที่ 15.6% ดังนั้น ASIAN จึงปรับเป้ายอดขายปี 2566 จะหดตัวลง 14% YoY และอัตรากำไรขั้นต้นจะอยู่ในช่วง 12-13% ตาม GPM ที่ปรับดีขึ้นในไตรมาส 3/2566 (เทียบกับ 18.2% ในปี 2565)
• แนวโน้มการดำเนินงานปี 2567 ธุรกิจของ AAI (อาหารสัตว์เลี้ยงและปลาทูน่ากระป๋อง) ในปี 2567 คาดว่าจะเติบโตประมาณ 15% YoY ตามคำสั่งซื้ออาหารสัตว์เลี้ยงที่ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง แม้ว่ายอดขายกลุ่มอาหารทะเลแช่แข็งจะทรงตัว YoY เนื่องจากแนวโน้มอุปสงค์จากตลาดสหรัฐฯ ที่คาดว่าจะฟื้นตัว ถูกหักล้างแนวโน้มอุปสงค์จากตลาดสหภาพยุโรปยังคงไม่แน่นอนและเปราะบาง ขณะที่แนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นในปี 2567 คาดว่าจะปรับดีขึ้น YoY จาก 1) ส่วนผสมยอดขายที่ดีขึ้นของธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงและ 2) สัดส่วนการขายผลิตภัณฑ์ VAP ที่สูงขึ้น ซึ่งให้อัตรากำไรที่ค่อนข้างสูง ผู้บริหารระบุว่ายอดขายอาหารทะเลแช่แข็งน่าจะเริ่มฟื้นตัวในไตรมาส 2/2567 ตามคำสั่งซื้อจากลูกค้าใหม่ในสหรัฐฯ ขณะที่ยอดขายไตรมาส 1/2567 มีแนวโน้มชะลอตัวลง เนื่องจากเป็นช่วงโลว์ซีซั่น
• ความคืบหน้าการลงทุน ASIAN เปิดเผยว่าบริษัทฯ อัดฉีดเม็ดเงินลงทุนประมาณ 280 ลบ. ในบริษัทร่วมทุน 4 แห่งกับ Origin PCL (ORI) โดยคาดว่าจะมีการเปิดตัวโครงการวิลล่าที่เขาใหญ่ในช่วงเดือน ธ.ค.นี้ และจะเปิดตัวโครงการคอนโดมิเนียมในช่วงเดือน ก.พ. 2567 และคาดว่าจะเริ่มรับรู้รายได้จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ภายในปี 2568 และรายได้จากธุรกิจโรงแรมภายในปลายปี 2568
• ปรับประมาณการกำไรปี 2566-68 หากอิงจากแนวทางธุรกิจใหม่ปี 2566 ของผู้บริหาร เราจึงปรับประมาณการกำไรปี 2566 ขึ้น 35% เป็น 377 ลบ. เพื่อสะท้อนถึงธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงที่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของธุรกิจอาหารสัตว์น้ำ ขณะที่เราคงประมาณการกำไรปี 2567-68 ไว้ที่ 561 ลบ. และ 705 ลบ. ซึ่งสะท้อนถึงกำไรที่เติบโต 49% และ 26% ตามลำดับ สาเหตุหลักมาจากการฟื้นตัวธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยง และธุรกิจอาหารสัตว์น้ำ

มุมมอง KS

• แนะนำ “ซื้อ” Target Price 8.90 บาท กำไรของ ASIAN น่าจะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และคาดว่าจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในปี 2567

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account

Follow us :

LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA

Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook

Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram

Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter

YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube

Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads

#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #ASIAN