TISCO : หุ้นปันผลที่โดดเด่น

-กำไรไตรมาส 4/2564 อยู่ที่ 1.79 พันลบ. (+15% QoQ และ +10% YoY) สูงกว่าที่เราคาดไว้ 7% NPL ratio ลดลงเหลือ 2.4% จาก 3% ในไตรมาส 3/2564
-TISCO คาดสินเชื่อเติบโต 3-5% ในปี 2565 จากกลุ่มสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูง NIM ดูเหมือนจะดีขึ้นในปี 2565 ขณะที่เราปรับเพิ่มประมาณการกำไร 3-5%
-TISCO เป็นหุ้นที่จ่ายเงินปันผลน่าสนใจ โดยคาดว่าอัตราตอบแทนเงินปันผลจะอยู่ที่ >7% ในปี 2564-66 คงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 125 บาท

เราชอบ TISCO เนื่องจากเป็นหุ้นที่จ่ายเงินปันผลดีของกลุ่มธนาคาร โดยคาดว่าอัตราตอบแทนเงินปันผลจะอยู่ที่ >7% ในปี 2564-66 เราเชื่อว่าฐานเงินทุนของบริษัทด้วย CET1 ที่ >20% นั้นเพียงพอที่ TISCO จะปรับเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลให้สูงกว่า 80% ในอีก 2-3 ปีข้างหน้า

มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 118 บาท เป็น 125 บาท ตามการปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2565-66 ของเรา
ปัจจัยเสี่ยง ได้แก่ การเติบโตของ GDP ที่ช้ากว่าคาด กฎระเบียบเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเช่าซื้อ และผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz

KS #KSecurities #TISCO

Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp