สรุปงบ 1Q24 หุ้นกลุ่มเซ็นทรัล

CPN กำไร 1Q24 ตามคาด

• กำไรปกติไตรมาส 1/67 อยู่ที่ 36 ลบ. ลดลง 39% QoQ และ 41% YoY ผลประกอบการสูงกว่าประมาณการกำไรปกติของเราที่ 33 ลบ. อยู่ 12%
• คาดว่าจะฟื้นตัวได้บ้างในไตรมาส 2/67 หลังจากโครงการภาครัฐใหม่เริ่มเปิดประมูลในเดือนเม.ย.
• คงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ BE8 โดยให้ TP ที่ 33.32 บาท เรามีมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นต่ออุตสาหกรรมที่ปรึกษาด้านเทคโนโลยี จากการชะลอตัวของการใช้จ่ายภาคเอกชนและความล่าช้าของโครงการภาครัฐ

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” CPN และเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2567 เป็น 79.5 บาท จาก 79.0 บาท เพื่อสะท้อนสัดส่วนการลงทุนใน CPNREIT ของ CPN ที่เพิ่มขึ้นจาก 30% เป็น 39%

โดยเรายังคงชอบ CPN ในเรื่องสถานะที่แข็งแกร่งในธุรกิจศูนย์การค้าในประเทศ ซึ่งจะได้ประโยชน์จากกระแสนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เพิ่มขึ้น

CRC กำไร 1Q24 สอดคล้องกับประมาณการของเรา

• กำไรไตรมาส 1/67 อยู่ที่ 2.2 พันลบ. (ทรงตัว YoY และ -31% QoQ) สอดคล้องกับประมาณการของเราและตลาด กำไรหลักไตรมาส 1/67 อยู่ที่ 2.5 พันลบ. เพิ่มขึ้น 13.7% YoY + 3% QoQ)
• SSSG ไตรมาส 1/67 เป็นบวกที่ 1% หากแบ่งตามกลุ่ม SSSG ของกลุ่มแฟชั่นที่ 2% กลุ่มอาหารที่ 4% และ กลุ่มฮาร์ดไลน์ที่ -5% GPM ไตรมาส 1/67 ลดลง 25bps YoY จากสัดส่วนยอดขายที่สูงขึ้นจากผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรต่ำ
• SSSG เดือน เม.ย. พลิกเป็นลบในระดับตัวเลขหลักเดียว แต่พลิกมาเป็นบวกเล็กน้อยในช่วงต้นเดือน พ.ค. คงคำแนะนำ “ซื้อ” จากราคาหุ้นที่ไม่แพง

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” CRC และราคาเป้าหมายที่ 42.6 บาท อิงด้วยวิธี DCF โดยใช้อัตราคิดลดที่ 7.1% คิดเป็น PER ปี 2567 ที่ 29 เท่า หรือเท่ากับ 0.5SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PER ในอดีตของคู่แข่งของ CRC ในกลุ่มพาณิชย์

CENTEL กำไร 1Q24 แข็งแกร่งเกินคาด

• มุมมองที่เป็นกลางต่อการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้ ผู้บริหารคงเป้าหมายปี 2567 โดย RevPar ที่ประมาณ 4,000-4,300 บาท และ SSSG ที่ประมาณ 3-5% YoY
• หากอิงตามแนวทางธุรกิจของบริษัทฯ เราคาดว่าจะไม่มี up/downside risk ที่มีนัยสำคัญต่อประมาณการกำไรปี 2567 ของเรา
• คงคำแนะนำ “ถือ” และ TP ที่ 39.66 บาท หากอิงจากการคาดการณ์ของเรา หุ้นขณะนี้ซื้อขายด้วย PER ปี 2567-68 ที่ 38 เท่า และ 28.7 เท่า ตามลำดับ

มุมมอง KS

แนะ “ถือ” และราคาเป้าหมายที่ 39.66 บาท หากอิงจากการคาดการณ์ของเรา หุ้น CENTEL ขณะนี้ขายที่ด้วย PER ปี 2567-68 ที่ 38 เท่า และ 28.7 เท่า ตามลำดับ

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account

Follow us :

LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA

Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook

Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram

Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter

YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube

Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads

#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #Ksecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #CPN #CRC #CENTEL