IVL : ยังคงเป็นหุ้นที่มีแนวโน้มเติบโตที่ดี

-คงคำแนะนำ “ซื้อ” ปรับ TP ขึ้นเป็น 54.80 บาท พร้อมปรับประมาณการปี 2565 ขึ้น 22% จากราคาสัญญา PET ที่สูงขึ้น และเพิ่มตัวคูณ TP เป็น PBV -0.25x SD
-IVL ตั้งเป้า EBITDA มี CAGR ที่ 11% เป็น 4.7 พันล้านดอลลาร์ฯ ในปี 2573 จากแผนเพิ่มกำลังการผลิต 2 เท่า ปี 2565 จะเป็นปีที่ดีจากส่วนต่างราคา PET สูงสุด
-สถานะการเงินแข็งแกร่งโดย D/E สุทธิ จะค่อย ๆ ลดลงมาอยู่ที่ 0.6 เท่า ภายในไตรมาส 4/2567 กระแสเงินสดที่แข็งแกร่งสร้าง upside ต่อเงินปันผลสูงถึง 2.0 บาท/หุ้น

แนวโน้มกำไรแข็งแกร่งในปี 2565 IVL ระบุว่าปี 2565 จะเป็นปีที่ส่วนต่างราคา PET ทำจุดสูงสุด เนื่องจากอุปทานที่ตึงตัวในสหรัฐฯ และยุโรป ท่ามกลางต้นทุนน้ำมันดิบและอัตราค่าระวางเรือที่สูงขึ้น

มุมมอง KS
เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการกำไรของเรา ราคาเป้าหมายปี 2565 ของ IVL ถูกปรับขึ้นจาก 50.9 บาท เป็น 54.80 บาท ปัจจัยเสี่ยงสำคัญ คือ อัตราค่าระวางเรือที่ลดลงในครึ่งหลังของปีนี้ และการระบาดของโควิด-19 สายพันธุ์ใหม่

KS #KSecurities #IVL #หุ้น #ลงทุน #INVESTMENT

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://bit.ly/3eC98sz

Follow us :
LINE : http://bit.ly/KSLINEOA
Facebook: http://bit.ly/2XwGoaa
Instagram: http://bit.ly/332OqIT
Twitter: http://bit.ly/344OVng
YouTube: http://bit.ly/2QAdiFp