Company Analysis

VGI เข้าร่วมการขอใบอนุญาต virtual bank ราคาหุ้นไม่สมเหตุสมผลหากพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน

VGI เข้าร่วมการขอใบอนุญาต virtual bank โดยเป็นหนึ่งในกิจการร่วมค้าที่นำโดย SEA Group ขณะที่ ธปท. ตั้งเป้าประกาศผู้ชนะภายในเดือนมิ.ย.2568

เราคงมุมมองลบต่อ VGI เนื่องจากเราคาดว่าจะเห็น EPS dilution ระดับสูงหลังทำ PP และใช้สิทธิ์วอแรนท์ ขณะที่มูลค่าเพิ่มจาก virtual bank และธุรกิจใหม่อาจไม้สมเหตุสมผลกับราคาหุ้นปัจจุบัน

แนะนำ “ถือ” แต่เพิ่มราคาเป้าหมายขึ้น 29.3% เป็น 2.16 บาท (หลัง dilution) จากการปรับเพิ่มประมาณการกำไรและรวมมูลค่าเพิ่มจากและโครงการใหม่