Company Analysis

HANA : ถึงเวลาขยายธุรกิจ

HANA ได้ตัดสินใจลงทุนในธุรกิจ SiC ในเกาหลีใต้ หลังได้รับการตอบรับเชิงบวกจากลูกค้าสำหรับสินค้าตัวอย่าง
คาดกำไรปกติไตรมาส 3/2564 จะลดลง 8.5% QoQ เป็น 705 ลบ. จากยอดขายที่ลดลงเพราะต้องหยุดการผลิตจากการระบาดของโควิด-19
คงคำแนะนำ “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายกลางปี 2565 ขึ้นจาก 92 บาท เป็น 95 บาท เพราะเราปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2565-66 ขึ้น 3-5%

มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 95 บาท เราคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของ HANA จากความต้องการของอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งและการลงทุนในธุรกิจใหม่ที่จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตของกำไรในระยะยาว

เราเพิ่มราคาเป้าหมายเพื่อสะท้อนการเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิ ราคาเป้าหมายใหม่ของเราอิงตามเป้าหมาย PER ล่วงหน้า 12 เดือนที่ 21.9 เท่า คำนวณด้วย 2SD เหนือกว่าระดับเฉลี่ยในอดีต ราคาหุ้น HANA ขณะนี้ซื้อขายด้วย PER และ PBV ปี 2564 ที่ 23.8 เท่า และ 2.6 เท่า ตามลำดับ