ภาษาไทย
English
📊 สรุปงบ 2Q69 หุ้น 3 สายการบิน (AAV - BA - THAI)
🛩️ AAV : ผลขาดทุนปกติไ 2Q69 ต่ำกว่าคาด
📌 AAV รายงานผลขาดทุนปกติไตรมาส 2/2569 ที่ 2 พันลบ. พลิกจากมีกำไรปกติ 1.9 พันลบ. ในไตรมาส 1/2569 และขาดทุนเพิ่มขึ้นจาก 845 ลบ. ในไตรมาส 2/2568 กำไรแย่ลง YoY และพลิกจากกำไรใน 1Q69 แต่ขาดทุนน้อยกว่าตลาดคาด 27% จาก EBITDA margin ดีกว่าคาด
📌ไตรมาส 2Q69: ผู้โดยสาร 4.0 ล้านคน (-34.7% QoQ, -16.4% YoY) ปรับขึ้นค่าโดยสารเฉลี่ยสูงสุด 26.9% YoY มาอยู่ที่ 2,127 บาท เพื่อชดเชยต้นทุนน้ำมันดิบ แต่ส่งผลกระทบแรงต่อลูกค้ากลุ่มที่อ่อนไหวต่อราคา
📌แนวโน้ม 2H69: ผู้โดยสารคาดลดลง 13.2% YoY (ชะลอตัวลงมากที่สุดในกลุ่มเนื่องจากเป็นสายการบินต้นทุนต่ำ)
📌ทั้งปี 2569: ผู้โดยสารคาดลดลง 7.7% YoY / ทำ Hedging น้ำมันไว้ราว 13% ใน 2H69
📌แนะนำ “ถือ” และ TP ที่ 1.08 บาท
🛩️ BA : กำไรปกติ 2Q69 ดีกว่าคาด
📌 BA รายงานกำไรปกติไตรมาส 2/2569 ที่ 355 ลบ. ลดลง 81% QoQ และ 31% YoY โดยผลประกอบการสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ 52%
📌ไตรมาส 2Q69: ผู้โดยสาร 0.9 ล้านคน (-24.8% QoQ, -1.6% YoY) ได้รับผลกระทบน้อยกว่ารายอื่นจากฐานเส้นทางเกาะสมุยที่แข็งแกร่ง (+8.6% YoY) ค่าโดยสารเฉลี่ย 4,100 บาท (+4.7% YoY)
📌แนวโน้ม 2H69: ผู้โดยสารคาดลดลงเล็กน้อย 2.9% YoY (ปรับตัวดีขึ้นจาก 1H69)
📌ทั้งปี 2569: ผู้โดยสารคาดลดลง 3.5% YoY / ทำ Hedging น้ำมันไว้ราว 30% ใน 2H69
📌แนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 21.39 บาท ปรับลดสถาะหุ้นเด่น เนื่องจากราคาหุ้นปรับขึ้นมามากแล้ว YTD จน Upside เริ่มจำกัด
🛩️ THAI : กำไรปกติ 2Q69 สอดคล้องกับที่เราคาดไว้
📌 THAI รายงานกำไรปกติในไตรมาส 2/2569 ที่ 1.6 พันลบ. ลดลง 82% QoQ จากปัจจัยตามฤดูกาล และลดลง 77% YoY กำไรเป็นไปตามที่เราและตลาดคาดไว้
📌ไตรมาส 2Q69: ผู้โดยสาร 3.7 ล้านคน (-12.3% QoQ, -7.8% YoY) ค่าโดยสารเฉลี่ย 10,534 บาท (+15.7% YoY) ขยายฝูงบินเป็น 84 ลำ
📌แนวโน้ม 2H69: ผู้โดยสารคาดลดลง 4.8% YoY (ปรับตัวดีขึ้นจาก 1H69) คาดว่าผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน Q2 และจะฟื้นตัวชัดเจนขึ้น
📌ทั้งปี 2569: ผู้โดยสารคาดลดลง 4.2% YoY / ทำ Hedging น้ำมันไว้สูงสุดในกลุ่มราว 40% ใน 2H69
📌แนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 6.78 บาท THAI เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มสายการบิน เราเชื่อว่ากำไรของ THAI ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 2Q69 และValuation น่าสนใจ ผลประกอบการมี Operating Leverage สูง และ Downside จำกัด
📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #สายการบิน #AAV #BA #THAI
💡 คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลและพิจารณาอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน
