KS: COM7 เริ่มต้น 1Q69 ได้อย่างแข็งแกร่ง💻📱

วิเคราะห์โดย KS Research Fundamental

18 มี.ค. 2569

KS: COM7 เริ่มต้น 1Q69 ได้อย่างแข็งแกร่ง💻📱

✅ในการประชุมนักวิเคราห์ บริษัทฯ ได้คงเป้าธุรกิจปี 69 ซึ่งรวมถึงการเติบโตของรายได้ 10% YoY การเติบโตของกำไร 10-15% YoY และตั้งเป้าสินเชื่อ U-fund ไว้ที่ 6-7 พันลบ.

✅เป้ารายได้ปี 69 ของผู้บริหาร สอดคล้องกับประมาณการของเรา ในขณะที่เป้ากำไรกรอบบนที่ 4.67 พันลบ. แสดงถึง upside risk 4% ต่อสมมติฐานกำไรปี 69 ของเรา

✅คงคำแนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 25.56 บาท เราเชื่อว่าจุดเข้าซื้อที่เหมาะสมที่สุดควรอยู่ที่ 21.75 บาทหรือต่ำกว่านั้น ซึ่งสะท้อนถึงมูลค่าธุรกิจค้าปลีกไอทีเพียงอย่างเดียว และสะท้อน PER ปี 69 ที่ 11.5 เท่า

มุมมอง KS

✍️แนะ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 เดิมที่ 25.56 บาท ราคาเป้าหมายของเรารวมมูลค่าธุรกิจค้าปลีก IT ที่ 21.75 บาท และธุรกิจ U-fund ที่ 3.34 บาท โดยในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้นปรับตัวลง 13.4% จากจุดสูงสุดที่ 25.75 บาท ขณะที่ SET Index เพิ่มขึ้น 12%

✍️เราเชื่อว่าจุดเข้าซื้อที่เหมาะสมที่สุดสำหรับ COM7 คือ 21.75 บาท หรือต่ำกว่านั้น เนื่องจากจะสะท้อนมูลค่าของธุรกิจค้าปลีก IT หลักเพียงอย่างเดียว และสะท้อน PER ปี 2569 ที่ 11.5 เท่า โดย ณ ปัจจุบัน หุ้นซื้อขายที่ระดับราคาที่น่าสนใจ อิงตาม PER ปี 2569 ที่ 11.8 เท่า เมื่อเทียบกับประมาณการอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ของ core EPS ในช่วง 3 ปีของเราที่ 10% ขณะที่เสนออัตราตอบแทนเงินปันผลปี 2569 ที่ 5.1%