KS: FPT กำไร 1QFY69 ออกมา 25% ของประมาณการ FY69 ของเรา📈

วิเคราะห์โดย KS Research Fundamental

18 ก.พ. 2569

KS: FPT กำไร 1QFY69 ออกมา 25% ของประมาณการ FY69 ของเรา📈

✅FPT รายงานกำไร 1QFY69 ที่ 334 ลบ. เพิ่มขึ้น 2% YoY และ 25% QoQ กำไรจากการขายสินทรัพย์อุตสาหกรรมเป็นปัจจัยหนุนสำคัญ กำไร 1QFY69 คิดเป็น 25% ของคาดการณ์กำไรทั้งปี FY69 ของเรา

✅แม้ว่าความท้าทายอย่างมากในธุรกิจที่อยู่อาศัยจะส่งผลกระทบต่อแนวโน้มการดำเนินงานในปี FY69 แต่กำไรเพิ่มเติมจากโครงการอารยะและจากการขายสินทรัพย์จะช่วยชดเชยผลกระทบดังกล่าว

✅คงคำแนะนำ “ซื้อ” และ TP ปี 69 ที่ 9.0 บาท นอกจากราคาหุ้นที่ไม่แพง (ซื้อขายด้วย PBV ปี ปี FY69 ที่ 0.38 เท่า) และ DY ที่ดีที่ 4.7% แล้ว เรามองว่าความคืบหน้าของโครงการอารยะจะทำให้เกิด upside ต่อการคาดการณ์ล่าสุดของเรา

มุมมอง KS

✍️แนะ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายปี FY2569 ที่ 9.0 บาท สำหรับ FPT นอกจากราคาหุ้นที่ไม่แพง โดยซื้อขายด้วย PBV ปี FY2569 ที่เพียง 0.38 เท่า และอัตราตอบแทนเงินปันผลที่ค่อนข้างดีที่ 4.7%

✍️เรามองว่า FPT น่าสนใจในแง่ของความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน (risk-return tradeoff) นอกจากนี้ upside risk จากความคืบหน้าของโครงการ อารยะ ดิ อีสเทิร์น เกตเวย์ จะเพิ่มความน่าสนใจให้กับนักลงทุนมากขึ้น เมื่อที่ดินส่วนใหญ่ที่ขายไปแล้วถูกการโอนกรรมสิทธิ์ ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในปี FY2569