PTT อนาคตกำไรแข็งแกร่ง อัตราตอบแทนเงินปันผลสูง

วิเคราะห์โดย KS Research Strategy

27 ส.ค. 2568

PTT อนาคตกำไรแข็งแกร่ง อัตราตอบแทนเงินปันผลสูง

- คงคำแนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 33.80 บาท จาก TSR ที่ 12% คาดกำไรในอนาคตแข็งแกร่งและอัตราตอบแทนเงินปันผลที่ค่อนข้างสูงจะช่วยหนุนราคาหุ้น

- คาด PTT จ่ายเงินปันผลดีต่อเนื่องที่ 6-7% จากแนวโน้มกำไรที่มีเสถียรภาพ งบลงทุนน้อย แม้เศรษฐกิจ/อุตสาหกรรมจะมีความไม่แน่นอนสูง

- แผนการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินจะช่วยระดมทุนได้สูงถึง 1.15 แสนลบ. ให้กับกลุ่มบริษัท การแปลงสินทรัพย์เป็นเงินที่สำคัญและรายชื่อพันธมิตรเชิงกลยุทธ์จะได้ข้อสรุปภายในปี 68

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายกลางปี 2569 ที่ 33.80 บาท ด้วย TSR ที่ 12% เราจึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” PTT เราเชื่อว่ากำไรที่แข็งแกร่งและอัตราตอบแทนเงินปันผลที่ค่อนข้างสูงจะช่วยหนุนโมเมนตัมราคาหุ้น โดยมี upside จากกำไรพิเศษจากการแปลงสินทรัพย์เป็นเงิน โดยราคาเป้าหมายของเราอิงด้วยวิธี SOTP ที่ 33.80 บาท ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง