📢 เทียบ 3 ETF ที่ลงทุนในธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์จากแดนมังกร

วิเคราะห์โดย KS Research Strategy

11 ก.ย. 2569

ย้อนกลับ

📢 เทียบ 3 ETF ที่ลงทุนในธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์จากแดนมังกร

Global X China Semiconductor ETF · VanEck China Semiconductor ETF · KraneShares China Technology & Semiconductor STAR 50 Index ETF

จีนกำลังเร่งพัฒนาอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของตัวเองอย่างครบวงจร ตั้งแต่การออกแบบชิป การผลิต เครื่องจักร ไปจนถึงการประกอบและทดสอบ จึงเป็นอีกหนึ่งธีมที่นักลงทุนให้ความสนใจ ในบทความจะระบุว่า หากต้องการลงทุนในธีมเซมิคอนดักเตอร์จีน มี ETF ใดให้เลือกบ้าง และแต่ละกองทุนมีความแตกต่างกันอย่างไร ทั้งในด้านดัชนีอ้างอิง ตลาดที่จดทะเบียน และองค์ประกอบของพอร์ต

📊 ตารางเทียบ 3 กองทุน

3191 (HK) / 9191 (US) — HKEX | Global X China Semiconductor ETF

เน้นหุ้นชิปจีนมากที่สุด สัดส่วนกลุ่ม Semiconductor และเครื่องจักรผลิตชิปรวม 97.81%

ดัชนีอ้างอิง: FactSet China Semiconductor | AUM: HKD 3.69 พันล้าน (USD 470.84 ล้าน)

Expense Ratio: 0.68% | จำนวนหุ้น: 20 | Top 10 รวมกัน: 76.95% | YTD: +49.21%

Top 3 Holdings: NAURA Technology (002371 CH), Cambricon Technologies Corp (688256 CH), SMIC (00981 HK)

SMHC US — Nasdaq | VanEck China Semiconductor ETF

คัดกรองความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ เน้นหุ้นชิปจีนขนาดใหญ่ที่มีสภาพคล่อง

ดัชนีอ้างอิง: MarketVector China Semiconductor 25 | AUM: USD 25.46 ล้าน

Expense Ratio: 0.65% | จำนวนหุ้น: 271 | Top 10 รวมกัน: 60.01% | YTD: NA.

Top 3 Holdings: Cambricon Technologies Corp (688256 CH), Hygon Information Technology Co Ltd (688041 CH), Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc China (688012 CH)

KSTR US — NYSE Arca | KraneShares China Technology & Semiconductor STAR 50 Index ETF

กระจายกว้างที่สุด ถือหุ้น 54 ตัว ครอบคลุมหุ้นเทคใน STAR Market มากกว่ากลุ่มชิปอย่างเดียว

ดัชนีอ้างอิง: SSE STAR Market 50 | AUM: USD 408.36 ล้าน

Expense Ratio: 0.65%* | จำนวนหุ้น: 54 | Top 10 รวมกัน: 56.28% | YTD: +28.80%

Top 3 Holdings: Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc China (688012 CH), Cambricon Technologies Corp (688256 CH), Montage Technology Co Ltd A Shares (688008 CH)

* KSTR มีค่าธรรมเนียมรวมปกติอยู่ที่ 0.89% ต่อปี แต่ปัจจุบันได้รับส่วนลดพิเศษจากผู้จัดการกองทุน เหลือเพียง 0.65% ต่อปี (โปรโมชันส่วนลดนี้มีผลถึง 1 ส.ค. 2028) (KraneShares, 31/07/2026)

✅ 3 เรื่องที่ควรรู้ก่อนลงทุน ETF ชิปจีน

1️⃣ ธีมเดียวกัน แต่นโยบายลงทุนต่างกัน

แม้ทั้ง 3 กองทุนจะลงทุนในธีมธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ของจีนเหมือนกัน แต่โครงสร้างพอร์ตแตกต่างกันอย่างชัดเจน โดย 3191 เน้นหุ้นเซมิคอนดักเตอร์และเครื่องจักรผลิตชิปถึง 97.81% ของพอร์ต ขณะที่ KSTR อ้างอิงดัชนี STAR 50 จึงมีหุ้นกลุ่มอื่นอย่างการแพทย์และสินค้าฟุ่มเฟือยรวมอยู่ด้วย ส่วน SMHC เน้นคัดหุ้นชิปจีนขนาดใหญ่และมีสภาพคล่องสูงจำนวน 25 บริษัท

2️⃣ SMHC ตัดบริษัทที่ถูกคว่ำบาตรออกตั้งแต่เริ่มสร้างดัชนี

จุดต่างของ SMHC คือมีการตัดบริษัทที่อยู่ภายใต้มาตรการคว่ำบาตรออกตั้งแต่ขั้นตอนสร้างดัชนี ทำให้แนวทางการคัดเลือกหุ้นแตกต่างจากอีก 2 กองทุน อย่างไรก็ตาม SMHC ยังเป็นกองทุนใหม่ เพิ่งเปิดเมื่อ 24 มิ.ย. 2026 และปัจจุบันยังไม่มีผลตอบแทนย้อนหลัง 1 ปีให้ใช้เปรียบเทียบ

3️⃣ ปลดล็อกการลงทุนในหุ้นจีนที่ซื้อตรงเองไม่ได้

หุ้นหลักหลายตัวในทั้ง 3 กองทุนเป็นหุ้น A-share ที่จดทะเบียนในจีนแผ่นดินใหญ่ เช่น Cambricon, Hygon, AMEC ซึ่งนักลงทุนต่างชาติเข้าถึงได้ผ่านช่องทางเฉพาะอย่าง Stock Connect การลงทุนผ่าน ETF จึงช่วยให้เข้าถึงหุ้นกลุ่มนี้ได้สะดวกขึ้น โดย KSTR และ SMHC ซื้อขายในตลาดสหรัฐฯ ส่วน 3191 ซื้อขายในตลาดฮ่องกง

💡 KS GLOBAL INVEST TIPS

3191 / 9191 จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (HKEX) โดยเลือกซื้อได้ทั้งสกุล HKD ผ่าน Ticker "3191" หรือ USD ผ่าน Ticker "9191" และมีขั้นต่ำในการซื้อขาย 25 หุ้นต่อคำสั่ง (Settlement T+2) (Trade Lot = 25) ขณะที่ SMHC และ KSTR จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ Nasdaq และ NYSE Arca (Settlement T+1) ซื้อขายด้วยสกุล USD และมีขั้นต่ำในการซื้อขาย 1 หุ้น (Trade Lot = 1) โดยลูกค้า KS Offshore สามารถส่งคำสั่งซื้อขายได้ทั้งตลาดฮ่องกงและสหรัฐฯ

Source: Bloomberg, Global X (Mirae Asset), VanEck, KraneShares (As of 31/08/2026)

📊 ลงทุนหุ้นนอกกับ KS ครอบคลุม 28 ประเทศ 39 ตลาดชั้นนำทั่วโลก 📲 เปิดพอร์ตลงทุน >> http://ksecurities.co/Open-Account_GlobalTrade

⛳Follow us :

📲 LINE: https://ksecurities.co/KS-LineOA

📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook

📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram

📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter

📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube

📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads

#KS #KSecurities #หลักทรัพย์กสิกรไทย #เซมิคอนดักเตอร์ #หุ้นจีน #ETF #China #Semiconductor #การลงทุนหลักทรัพย์

คำเตือน: ข้อมูลนี้จัดทำโดยอาศัยแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าน่าเชื่อถือซึ่งปรากฎขณะจัดทำที่อาจเปลี่ยนแปลงได้ในแต่ละขณะเวลา โดย KS หรือบริษัทที่เกี่ยวข้องอาจมีธุรกรรมที่มีส่วนได้เสียที่เกี่ยวข้องกับหุ้นนี้ เนื่องจากการลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูล เพื่อทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง อย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน