ภาษาไทย
English
KS: สรุปงบ NVIDIA 1Q27FY กำไรพุ่ง 139%YoY เหนือคาด พร้อม Guidance 2Q27FY แกร่งกว่าที่ตลาดคาด💻
🛍️3 KEYS Highlight
✅1. กำไรและรายได้ Beat Consensus แข็งแกร่งทุกด้าน
NVDA รายงาน Adj. Profit ที่ระดับ USD45.5bn เติบโต 139%YoY มากกว่าตลาดคาด 6% นำโดยการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งโตขึ้น 85%YoY มากกว่าตลาดคาดราว 4% โดยหลักการเติบโตนำโดยสินค้ากลุ่ม Data center เติบโตราว 92%YoY จากทั้งกลุ่ม Compute ที่โตขึ้น 77% จากการส่งมอบ Grace Blackwell Ultra (GB300) และสินค้ากลุ่ม Networking โตขึ้น 199%YoY นำโดยสินค้า Scale-out อย่าง InfiniBand, Spectrum-X Ethernet และ Scale up อย่าง NVLink solution ในขณะที่ Edge computing เติบโต 29%YoY จาก Blackwell workstation แต่ offset ด้วยการเติบโตที่ลดลงของ Consumer PC Demand จาก component ที่ราคาสูงขึ้น
ขณะที่รายได้ตามลูกค้าคือ hyperscaler เติบโตราว 115%YoY และรายได้จาก AIC,IE เติบโตได้ราว 74% รายได้ที่ breakdown ใหม่ในรอบนี้ทำให้เห็นว่า NVDA ไม่ได้พึ่งพาเฉพาะรายได้จาก Hyperscaler เท่านั้น รายได้ที่รายงานออกมาพบว่ารายได้มีขนาดใกล้เคียงกันคือ 37bn ต่อไตรมาส ลดความกังวลเรื่อง concentration risk ได้ และ GPM ยังสามารถ maintain ได้ที่ 75% จากการส่งมอบ Blackwell เป็นส่วนใหญ่และเพิ่มขึ้น YoY จากไม่มี inventory provision ของ China H20 จำนวน 4.5bn โดย Inventory ที่เพิ่มขึ้นในไตรมาสนี้ไม่ได้เป็นเรื่องน่ากังวล เพิ่มมาจาก demand ที่ยังแข็งแกร่งและ Inv day ยังลดลงอยู่
✅2. Guidance 2Q27FY แกร่งกว่าคาด พร้อมเดินหน้า Vera Rubin
สำหรับ Guidance ใน 2Q26 NVDA มองรายได้เติบโต 84%YoY อยู่ที่ 91bn มากกว่าที่ตลาดคาด 6% และยัง maintain GPM ที่ระดับ 75% โดยสินค้า Vera Rubin จะเริ่มส่งมอบในช่วง 2H27FY โดยเป็นการ Initial shipments ใน 3Q27FY และ ramp up ในช่วง 4Q โดยบริษัทเชื่อว่า Vera Rubin จะประสบความสำเร็จมากกว่า Grace Blackwell
✅3. Key Takeaway — "Compute is revenues, Compute is profit" มอง TAM เพิ่มเป็น USD3-4tn
Jensen ย้ำถึงการเติบโตของ AI ว่า "Compute is revenues Compute is profit" มอง CAPEX ของ Hyperscaler ในปีนี้ที่ USD1tn (จากรายงาน CAPEX ล่าสุดของ Cloud titan คือ ราว 725bn ในปี 2026) และคาดหวังจะเพิ่มขึ้นไประดับ USD3-4tn ในอนาคต และ NVDA จะมีรายได้เติบโตเร็วกว่า hyperscaler CAPEX growth
นอกจากนี้ Jensen ได้ให้ guidance สำหรับ TAM ของสินค้า Vera CPU ซึ่งไม่รวม Vera Rubin Architecture ที่ระดับ 200bn โดย Vera CPU ออกแบบมาเฉพาะสำหรับ agentic AI โดย Vera จะ deliver ประสิทธิภาพสูงกว่า x86 alternatives ถึง 1.5x per core และการเข้าสู่ยุค Agentic AI และ Physical จะตามมาด้วย workload มหาศาล และมองว่า CPU (Orchestration) และ GPU (Compute) จะเป็นการทำงานร่วมกันไม่ได้ replace กัน อีกทั้ง NVDA มองว่าการเติบโตของ inferencing จะเพิ่มอย่างรวดเร็วจากทั้ง frontier model companies เพิ่มขึ้นในปีนี้ ทั้ง Cursor, Perplexity, Codex etc.
โดย NVDA มีการขยาย Frontier AI Coverage โดยเพิ่ม Anthropic เป็น strategic partner รายใหม่ ซึ่ง NVIDIA จะช่วย expand compute capacity ของ Anthropic ผ่าน AWS, Azure, CoreWeave และอื่นๆ ในปีนี้และปีหน้า Jensen ระบุว่า prior coverage ของ Anthropic "was largely zero until just recently" การขยาย partnership นี้จึงเป็น incremental growth ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
🎲Investor Tips:
NVIDIA (NVDA) จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ ประเทศสหรัฐอเมริกา ใช้ Ticker Code ว่า "NVDA.NDX" โดยนักลงทุนต้องแลกเงินเป็นสกุล USD เพื่อทำการซื้อขายหุ้นดังกล่าว ซึ่งมีขั้นต่ำในการซื้อขายเป็นจำนวน 1 หุ้น (Trade Lot = 1)
📌 ที่มา: KS Research, Bloomberg, Company (As of 21/05/2026)
📊ลงทุนหุ้นนอกกับ KS ครอบคลุม 28 ประเทศ 39 ตลาดชั้นนำทั่วโลก 📲เปิดพอร์ตลงทุน >> http://ksecurities.co/Open-Account_GlobalTrade
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
KS #KSecurities #หลักทรัพย์กสิกรไทย #หุ้นต่างประเทศ #NVIDIA #NVDA #AI #DataCenter #Blackwell #VeraRubin #AgenticAI #Anthropic #หุ้นอเมริกา
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
