ภาษาไทย
English
KS : Broadcom เผย OpenAI ลูกค้ารายที่ 6 รายได้ทะลุ $100 ปี 2027
3 Keys Highlight
1. Broadcom โตเกินคาด หนุนโดยธุรกิจ AI Semiconductor ที่ขยายตัวแรง
Broadcom รายงานผลประกอบการ 1QFY26 (4QCY25) ดีกว่าคาด โดยมีรายได้ $19.3 bn เพิ่มขึ้น 29% YoY หนุนโดยธุรกิจ Semiconductor solutions ที่ทำรายได้ $12.5 bn เพิ่มขึ้น 52% YoY โดยรายได้จาก AI อยู่ที่ $8.4 bn เพิ่มขึ้น 106% YoY ขณะที่รายได้ Non-AI อยู่ที่ $4.1 bn ทรงตัว YoY ด้านธุรกิจ Infrastructure software ทำรายได้ $6.8 bn เติบโตเพียง 1% YoY
อย่างไรก็ตามบริษัทให้ guidance ว่าไตรมาสหน้าจะกลับมาเติบโตราว 9% ขณะที่ Gross margin อยู่ที่ 77% ลดลง 0.9 pp QoQ ดีกว่าที่ผู้บริหารเคยกล่าวไว้ว่าจะลดลง 1 pp QoQ จากการขาย AI systems และ rack ที่อาจกดดัน margin
2. Broadcom ได้แรงหนุนจาก AI Networking และการขยายตัวของลูกค้า Hyperscaler
การเติบโตของธุรกิจ Semiconductors ไม่ได้มาจาก custom AI accelerators เพียงอย่างเดียว แต่ AI networking เริ่มมีบทบาทสำคัญมากขึ้น โดยเติบโต 60% YoY และคิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของรายได้ AI และคาดว่าสัดส่วนจะเพิ่มขึ้นเป็นราว 40% ในไตรมาสหน้า ขณะที่ฝั่ง custom AI accelerators บริษัทกล่าวถึงความคืบหน้าของลูกค้าหลักหลายราย โดย Google ยังคงขยายการ deploy accelerator อย่างต่อเนื่อง, Anthropic จะ deploy compute capacity ประมาณ 1GW ในปี 2026 และมากกว่า 3GW ในปี 2027 และ Meta มีแผน deploy ในระดับ multiple gigawatts ในปี 2027
ขณะที่ลูกค้าอีกสองราย เริ่มมีการส่งมอบในปี 2026 และคาดว่าปริมาณจะเพิ่มขึ้นมากกว่าเท่าตัวในปี 2027 ซึ่งสะท้อนว่าลูกค้ารายที่ 4-5 ที่ก่อนหน้านี้ถูกมองว่าเป็น upside เพียงเล็กน้อย เริ่มเข้าสู่ช่วง ramp มากขึ้น นอกจากนี้ใน call รอบนี้ยังมีการกล่าวถึง OpenAI ว่าเป็นลูกค้ารายที่ 6 โดยคาดว่าจะ deploy XPU รุ่นแรกในระดับมากกว่า 1GW ในปี 2027
3. Broadcom เห็นโอกาส AI Chips เกิน $100bn พร้อม Supply Chain รองรับถึงปี 2028
โทนของผู้บริหารมีความมั่นใจมากขึ้นอย่างชัดเจน จากเดิมที่บริษัทเคยประเมินโอกาสของตลาด custom AI accelerators และ networking ที่ประมาณ $60-90 bn แต่รอบนี้ผู้บริหารระบุว่าบริษัทเริ่มมี line of sight ต่อรายได้จาก AI chips เพียงอย่างเดียวเกิน $100 bn ในปี 2027 พร้อมทั้งย้ำว่าบริษัทได้ secure supply chain สำหรับ leading-edge wafers, HBM และ substrates ไปจนถึงปี 2028 แล้ว จากเดิมที่ตลาดกังวลเรื่องคอขวดของ supply chain นอกจากนี้ผู้บริหารยังชี้ว่าความต้องการ compute ไม่ได้มาจากการ training เพียงอย่างเดียว แต่ inference สำหรับการนำโมเดลไปใช้งานจริง กำลังกลายเป็นแรงขับสำคัญของการลงทุนด้าน AI infrastructure ในระยะถัดไป
Investor Tip : Broadcom Inc. จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ, ประเทศสหรัฐอเมริกา ใช้ Ticker Code ในการซื้อขายว่า “AVGO US” โดยนักลงทุนต้องแลกเงินเป็นสกุล USD เพื่อทำการซื้อขาย โดยมีขั้นต่ำในการซื้อขายเป็นจำนวน 1 หุ้น (Trade Lot = 1)
Source: KS Global Invest, CFRA Research, Bloomberg, Company (As of 13/03/2026)
📊ลงทุนหุ้นนอกกับ KS ครอบคลุม 28 ประเทศ 39 ตลาดชั้นนำทั่วโลก (เทรด Online 28 ตลาด เทรด Offline 11 ตลาด) 📲เปิดพอร์ตลงทุน >> http://ksecurities.co/Open-Account_GlobalTrade
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
#KS #KSecurities #หลักทรัพย์กสิกรไทย #หุ้นต่างประเทศ #หุ้นสหรัฐ #หุ้นสหรัฐอเมริกา #หุ้นฮ่องกง #หุ้นยุโรป #หุ้นเทค #ผลตอบแทน #หุ้นจีน
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
