KS: ยอดขาย iPhone หนุนแนวโน้มกลุ่ม 3Q69 Gadget Sector📱🍎

Analysis by KS Research Fundamental

Aug 5, 2026

KS: ยอดขาย iPhone หนุนแนวโน้มกลุ่ม 3Q69 Gadget Sector📱🍎

✍️เมื่อวันที่ 30 ก.ค. Apple Inc. รายงานกำไร 3QFY69 ที่ 2.98 หมื่นล้านดอลลาร์ฯ ดีขึ้น 27% YoY หนุนจากยอดขาย iPhone และ Mac ที่แข็งแกร่งและ GPM ที่สูงขึ้น

✍️เมื่อรวมข้อจำกัดด้านอุปทานแล้ว Apple Inc. คาดยอดขาย 4QFY69 โต 9-11% YoY ยอดขาย iPhone คาดโต 14-16% YoY และคาด GPM อยู่ที่ 47-48%

✍️เรามองว่าผลประกอบการของ Apple Inc. เป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มแก็ตเจ็ต โดย ณ ปัจจุบัน COM7, ADVICE และ IT City เป็นหุ้นเด่นของเรา

Investment Highlight

📊รีวิวผลประกอบการไตรมาส 3QFY69 ของ Apple Inc. เมื่อวันที่ 30 ก.ค. Apple รายงานกำไรสุทธิที่ 2.98 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 27% YoY หนุนจากยอดขาย iPhone และ Mac ที่แข็งแกร่ง ควบคู่กับการเติบโตอย่างต่อเนื่องของรายได้จากธุรกิจ Services กำไรสุทธิยังเพิ่มขึ้น 1% QoQ จาก GPM ที่เพิ่มขึ้นเป็น 50.1% จาก 49.3% ใน ไตรมาส 2QFY69 รายได้รวมอยู่ที่ 1.094 แสนล้านดอลลาร์ฯ เพิ่มขึ้น 16% YoY แต่ลดลง 2% QoQ ทั้งนี้ ผลประกอบการไตรมาสดังกล่าวได้รับปัจจัยบวกครั้งเดียวจากการได้รับคืนภาษีนำเข้าในกลุ่มผลิตภัณฑ์ ซึ่งช่วยหนุน GPM ราว 2% หากไม่รวมรายการดังกล่าว GPM ในไตรมาส 3QFY69 จะอยู่ที่ 48.1% และกำไรสุทธิยังคงเติบโต 18% YoY สำหรับยอดขายรายผลิตภัณฑ์ iPhone และ Mac เพิ่มขึ้น 22% และ 29% YoY ตามลำดับ หากพิจารณาตามภูมิภาค ยุโรปและจีนแผ่นดินใหญ่มีการเติบโตของยอดขาย YoY สูงที่สุดที่ 22.4% เท่ากัน

📊ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์ เรามองว่าโทนของการประชุมนักวิเคราะห์เป็นกลาง เนื่องจากข้อจำกัดด้านอุปทานของหน่วยความจำคาดว่าจะกดดันการเติบโตของยอดขายและแนวโน้ม GPM ในไตรมาส 4QFY69 โดยผู้บริหารคาดว่ารายได้ในไตรมาส 4QFY69 จะเติบโต 9–11% YoY ยอดขาย iPhone จะเติบโต 14–16% YoY และ GPM จะอยู่ที่ 47–48% ซึ่งเป้าหมายดังกล่าวได้รวมผลกระทบจากข้อจำกัดด้านอุปทานของหน่วยความจำไว้แล้ว อย่างไรก็ตาม Tim Cook ระบุว่า ประโยชน์จากสินค้าคงคลังที่มีอยู่และต้นทุนที่ลดลงของชิ้นส่วนที่ไม่ใช่หน่วยความจำ จะช่วยชดเชยผลกระทบจากต้นทุนหน่วยความจำที่ปรับตัวสูงขึ้นได้บางส่วนในไตรมาสหน้า แม้จะเผชิญความท้าทายดังกล่าว แต่ยอดขาย iPhone สะสมตั้งแต่ต้นปี (YTD) ยังคงเติบโต 22% YoY หนุนจากความต้องการ iPhone 17 Series ที่แข็งแกร่งในทุกภูมิภาค

📊ผลกระทบต่อหุ้นที่เราวิเคราะห์อยู่ เรามองว่าผลประกอบการไตรมาส 3QFY69 ของ Apple Inc. เป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มแก็ตเจ็ต เนื่องจากการเติบโตของยอดขาย YoY ที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะ iPhone, Mac และภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกส่วนที่เหลือสอดคล้องกับมุมมองของเราที่คาดว่ากลุ่มจะรายงานการเติบโตของรายได้และกำไรในไตรมาส 2/2569 ที่แข็งแกร่งทั้ง YoY และ QoQ สำหรับแนวโน้มไตรมาส 3/2569 เรามองว่าเป้าหมายการเติบโตของรายได้ของ Apple ที่ 9–11% YoY และยอดขาย iPhone YTD ที่เติบโต 22% YoY จะเป็นปัจจัยบวกต่อทั้งผู้ค้าปลีกและผู้ค้าส่งสินค้าไอที นอกจากนี้ การปรับขึ้นราคาผลิตภัณฑ์ Apple ช่วงที่ผ่านมา คาดจะso6oการเติบโตของยอดขาย YoY ของกลุ่ม สอดคล้องกับมุมมองของเราที่เชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของ ASP จะสามารถชดเชยยอดขายเชิงปริมาณที่ลดลงได้มากกว่า สำหรับประมาณการผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ของกลุ่มแก็ตเจ็ต เราคาดว่า IT City จะรายงานกำไรเติบโต YoY สูงที่สุดที่ 97% รองลงมาคือ ADVICE ที่ 60% และ COM7 ที่ 25%

มุมมอง KS

✍️มุมมองบวก เรายังคงมุมมองบวกต่อกลุ่มแก็ตเจ็ต โดยยังคงเลือก COM7 (“ซื้อ”, ราคาเป้าหมาย 34.12 บาท) และ ADVICE (“ซื้อ”, ราคาเป้าหมาย 7.77 บาท) เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม พร้อมทั้งเพิ่ม IT City (“ซื้อ”, ราคาเป้าหมาย 9.69 บาท) เข้ามาในรายชื่อหุ้นเด่น เนื่องจากมีมูลค่าหุ้นที่น่าสนใจที่สุดในกลุ่ม และเราคาดว่าผลการดำเนินงานหลักจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในปี 2569 ทำให้เป็นหุ้น Turnaround ที่เราแนะนำมากที่สุด

✍️เราคาดว่าราคาหุ้นในกลุ่มจะยังปรับตัวขึ้นต่อเนื่องก่อนเข้าสู่ช่วงประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ในช่วงกลางเดือน ส.ค. อย่างไรก็ตาม หลังจากประกาศผลประกอบการแล้ว เราแนะนำให้นักลงทุนพิจารณาทยอยทำกำไร โดยมองว่าจะมีจังหวะเข้าลงทุนที่น่าสนใจมากขึ้นหลังการเปิดตัว iPhone 18 ในช่วงกลางเดือน ก.ย. เนื่องจากในช่วง 4–5 ปีที่ผ่านมา หุ้นกลุ่มสินค้าไอทีมักปรับลดลงหลัง Apple เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ทุกครั้ง