ภาษาไทย
English
🚰 KS: สรุปงบ 1Q69 TTW VS WHAUP ธุรกิจน้ำและสาธารณูปโภค
💦TTW: กำไรไตรมาส 1/69 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย YoY แต่ลดลง QoQ
📌TTW รายงานกำไรสุทธิที่ 673 ลบ. (+1% YoY, -18% QoQ) การเพิ่มขึ้น YoY และการลดลง QoQ สะท้อนส่วนแบ่งกำไรจาก CKP ซึ่งอยู่ที่ 45 ลบ. (+1.6 เท่า YoY, -78% QoQ) กำไรสุทธิไตรมาส 1/2569 คิดเป็น 23% ของประมาณการทั้งปีของเรา
📌ธุรกิจน้ำประปาหลักมีกำไร 628 ลบ. (-4% YoY, +2% QoQ) ถูกกดดันจากค่าเสื่อมราคาที่สูงขึ้น แม้ปริมาณขายน้ำยังเติบโตแข็งแกร่ง
📌ตามการคาดการณ์ขององค์การบริหารมหาสมุทรและชั้นบรรยากาศแห่งชาติ (NOAA) มีโอกาสเกิดปรากฏการณ์เอลนีโญในเดือนมิ.ย. ซึ่งอาจทำให้ปริมาณฝนลดลง
มุมมอง KS
🎯คำแนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 9.50 บาท เราคาดว่า TTW จะยังคงจ่ายเงินปันผลประจำปีที่ 0.6 บาท คิดเป็นอัตราการจ่ายเงินปันผล 90% (ไม่รวมส่วนแบ่งกำไรจาก CKP) และให้อัตราตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจระดับ 6-7%
🚿 WHAUP: upside จากศูนย์ข้อมูลรวมอยู่ในราคาแล้ว
📌WHAUP รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/2569 ที่ 303 ลบ. (+35% YoY, +85% QoQ) ผลประกอบการต่ำกว่าประมาณการของเรา 17% จากส่วนแบ่งกำไรของโรงไฟฟ้าเก็คโค่-วัน ที่ต่ำกว่าคาด
📌โรงไฟฟ้าเก็คโค่-วัน คาดพลิกจากขาดทุนมาเป็นกำไรเล็กน้อยในปี 2568 หลังปิดซ่อมบำรุงเป็นเวลา 88 วัน
📌ราคา Pool gas ที่เพิ่มขึ้นจะกดดันกำไรของกลุ่ม SPP เราประเมินผลกระทบเชิงลบต่อกำไรที่ 30 – 40 ลบ. QoQ ใน 2Q69
📌ความต้องการศูนย์ข้อมูลเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตระยะยาว ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้มากกว่า 500 ลบ ในปีก 2569
📌ปรับลดประมาณการกำไรปี 2569/70 ลง 9%/6% แต่ปรับเพิ่มปี 2571 ขึ้น 1%
มุมมอง KS
🎯แนะนำ “ถือ” และ TP ที่ 5.15 บาท จากแนวโน้มที่แข็งแกร่งขึ้นตั้งแต่ปี 2571 เป็นต้นไปจากความต้องการศูนย์ข้อมูล แม้จะยังมีแรงกดดันระยะสั้นจากส่วนแบ่งกำไร
📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #TTW #WHAUP #ธุรกิจน้ำและสาธารณูปโภค
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
