KS Daily View 29 ต.ค. 2026

Analysis by KS Research Strategy

Oct 29, 2026

☀️KS Daily View 29.10.2026 >>> Fed คงดอกเบี้ย ติดตาม ECB คาดคงดอกเบี้ยเช่นกัน มอง SET วันนี้ 1,550-1,580 จุด แนะนำ WHA, BBL

📊แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: SET index วานนี้ปิดตลาดที่ 1,566.10 ลดลง -8.92 จุด (-0.57%) แรงขายมากในกลุ่มปิโตรเคมี, โรงกลั่นและท่องเที่ยว ส่วนนักลงทุนต่างชาติพลิกกลับมาขายหุ้นไทยสุทธิ2,223 ลบ. สำหรับวันนี้ประเมิน SET index แกว่งในกรอบ 1,550-1,580 จุด ผลการประชุม Fed เมื่อคืนที่ผ่านมา มีมติ 10–2 เสียง คงดอกเบี้ยที่ 3.75–4.00% โดยกรรมการ 2 รายสนับสนุนให้ขึ้นดอกเบี้ย 25bps โดยย้ำว่าเงินเฟ้อยังสูงและพร้อมดำเนินการตามความจำเป็น แม้เศรษฐกิจและการใช้จ่ายยังแข็งแกร่ง โดยตลาดยังคาดขึ้นดอกเบี้ยเดือน ธ.ค. สอดคล้องกับมุมมองของเรา แต่สัญญาณการขึ้นเริ่มจำกัด ดังนั้นอาจเป็นจิตวิทยาเชิงบวกมากขึ้นต่อสินทรัพย์เสี่ยง และคาด DXY มีโอกาสอ่อนค่าในระยะสั้น โดยแนะนำทยอยซื้อพันธบัตรรัฐบาลเมื่ออัตราผลตอบแทนปรับตัวขึ้นแรง สำหรับปัจจัยในประเทศ วานนี้ กนง. มีมติคงดอกเบี้ยที่ 1.00% ภาพรวมเศรษฐกิจยังโตอย่างค่อยเป็นค่อยไป ส่วนคืนนี้แนะติดตามการประชุม ECB โดยคาดคงดอกเบี้ยตามเดิมเช่นกัน กลยุทธ์ในระยะสั้นยังเน้นรอตั้งรับหุ้นที่คาดแนวโน้มผลประกอบการยังมีแนวโน้มขยายตัวดีในช่วงถัดไป ผสานปันผลยังอยู่ในระดับที่น่าดึงดูด โดยสำหรับวันนี้เราแนะนำ WHA, BBL

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

📊Fed มีมติ 10–2 คงดอกเบี้ยที่ 3.75–4.00% โดยกรรมการ 2 รายสนับสนุนให้ขึ้น 25bpsพร้อมย้ำว่าเงินเฟ้อยังสูงและพร้อมดำเนินการตามความจำเป็น แม้เศรษฐกิจและการใช้จ่ายยังแข็งแกร่ง ตลาดยังคาดขึ้นดอกเบี้ยเดือน ธ.ค. แต่ลดคาดการณ์จำนวนครั้งในปี 2570 หลังภาวะการเงินเริ่มตึงตัวขึ้น ซึ่งถือว่าเป็นสัญญาณเชิง Dovish บ่งชี้ว่าการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจมีจำกัด โดยเราคาดว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ย 25bps ในเดือน ธ.ค. เงินดอลลาร์มีแนวโน้มอ่อนค่าระยะสั้น และแนะนำทยอยซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เมื่ออัตราผลตอบแทนปรับตัวขึ้นแรง

📊กนง.มีมติเอกฉันท์คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.00% หลังเศรษฐกิจไทยยังเติบโตต่ำกว่าศักยภาพและไม่ทั่วถึง แม้ส่งออก–ลงทุนได้แรงหนุนจากวัฏจักร AI โดย ธปท. คาด GDP ไทยปี 2569–70 โต 2.4% และ 2.1% ขณะที่ต้องติดตามเงินเฟ้อจากราคาพลังงานและเอลนีโญ รวมถึงคุณภาพหนี้ของ SMEs และครัวเรือนเปราะบาง ประเมินเป็นกลางต่อภาพรวม SET โดยภาพเศรษฐกิจยังเติบโตอย่างค่อยเป็นค่อยไป ขณะที่แรงกดดันด้านดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับต่ำ

📊สมาคมอสังหาริมทรัพย์เตรียมเสนอคลังเพิ่มวงเงินลดหย่อนภาษีซื้อบ้านเป็น 2 แสนบาท และลดภาษีบ้านสร้างเสร็จที่ยังขายไม่ได้จากอัตราพาณิชยกรรม 0.3% เหลืออัตราที่อยู่อาศัย 0.03% หลังยอดโอนปี 2569 มีแนวโน้มหดตัว 4–5% และอัตราปฏิเสธสินเชื่ออาจแตะ 50% แม้รัฐมีมาตรการลดค่าโอน ผ่อนLTV และสินเชื่อดอกเบี้ยต่ำแล้ว โดยมุมมองเราประเมินว่าหากข้อเสนอดังกล่าวได้รับอนุมัติจะเป็นบวกต่อผู้พัฒนาอสังหาฯ ที่มีสต๊อกพร้อมโอนสูง เช่น AP, SIRI, SPALI แต่ผลต่อยอดขายอาจจำกัดหากปัญหาหนี้ครัวเรือนและการปฏิเสธสินเชื่อยังไม่คลี่คลาย

📊ราคายางไทยปี 2569 ทำสถิติสูงสุดในรอบ 10 ปี โดยยางแผ่นรมควันชั้น 3 แตะ 97.90 บาท/กก. จากอุปทานโลกตึงตัว ขณะที่ กยท. เตรียมบริหารผลผลิต–สต๊อก ขยายตลาด คุมคุณภาพ และสกัดยางนอกระบบผ่าน Smart CESS โดยคาดราคายางไตรมาส 4 ยังทรงตัวสูงและอาจปรับขึ้นเป็นบางช่วง ถือเป็นบวกต่อSTA และ TEGH จากราคาขายและมูลค่าสต๊อกที่สูงขึ้น แต่อย่างไรก็ดีราคาหุ้นมีแรงเก็งกำไรขึ้นมาในระดับหนึ่งแล้ว ดังนั้นอาจมองจังหวะซื้อเมื่ออ่อนตัว

Daily picks

WHA: ราคาพื้นฐาน 6.25 บาท

🎯แนะนำ“ซื้อ” ด้วย TP กลางปี 2570 ที่ 6.25 บาท ผู้บริหารยังคงมั่นใจว่าจะบรรลุเป้าหมายสำคัญในปี 2569 ขณะที่ยอดขายและการโอนที่ดินให้แก่ลูกค้ากลุ่มศูนย์ข้อมูลมีกำหนดใน 4Q69

🎯ใน 4Q69 มีการวางแผนการขายและโอนที่ดินจำนวนมากให้กับลูกค้าหลากหลายกลุ่ม ประกอบกับรายได้จากค่าความพร้อมจ่ายน้ำที่เพิ่มขึ้น และกำไรจากการขายสินทรัพย์เข้ากองREIT ซึ่งหนุนผลประกอบการ 4Q69 แข็งแกร่ง

🎯ยอดขายและการโอนที่ดินใน 3Q69 คาดยังไม่โดดเด่น เช่นเดียวกับ 2Q69 อย่างไรก็ตาม ด้วยผลสนับสนุนเพิ่มขึ้นจากนิคมฯ ESIE 5 ซึ่งมีอัตรากำไรสูง และไม่มีเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดเกิดขึ้นในธุรกิจไฟฟ้า จึงคาดว่ากำไรไตรมาส 3Q69 จะเติบโต 32% YoY และ 27% QoQ

BBL: ราคาพื้นฐาน 206.00 บาท

🎯สินเชื่อธุรกิจและ NIM แข็งแกร่ง คาดสินเชื่อปี 2569 โต 4% จากการลงทุนดาต้าเซ็นเตอร์ สาธารณูปโภค อิเล็กทรอนิกส์ และ FDI ขณะที่ NIM ได้แรงหนุนจากสินเชื่อโครงการผลตอบแทนสูง

🎯ต้นทุนและคุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น การใช้ AI ช่วยลด CIR สู่ 49%/48.5% ในปี 2570–71 ขณะที่ credit cost มีแนวโน้มลดลงและ coverage ratio ยังคงสูงกว่า 300% หนุนกำไรกลับมาโต 5%/8%

🎯คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 206 บาท ชอบ BBL จากพอร์ตสินเชื่อธุรกิจความเสี่ยงต่ำ เงินสำรองแข็งแกร่ง และประโยชน์จากวัฏจักร FDI พร้อมคาด Dividend Yield ราว 5.5–5.9%

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

✅วันพฤหัสบดี ติดตามการประชุม ECB คาดคงดอกเบี้ยที่ระดับเดิม, ยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US, US PCE & US Core PCE เดือน ก.ย. และ 3Q26 US GDP คาด +3.2%QoQ

✅วันศุกร์ ติดตามการประชุม BOJ คาดคงดอกเบี้ยที่ 1.25%, Tokyo CPI YoY และ 3Q26 GDP ของยูโรโซน