ภาษาไทย
English
KS : PSH กิจกรรมการตลาดที่ประสบความสำเร็จหนุนยอดขาย 3Q68
ยอดขายไตรมาส 3/2568 ฟื้นตัวแข็งแกร่ง
PSH รายงานยอดขายไตรมาส 3/68 ที่ 3.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น 4% YoY และ 93% QoQ ความสำเร็จอย่างมากของกิจกรรม Pruksa D-Day Sales ในเดือนส.ค. ที่สร้างยอดขาย 2 พันลบ. เป็นปัจจัยหลักที่หนุนยอดขาย
กำไรไตรมาส 3/2568 คาดว่าจะปรับตัวเพิ่มขึ้น QoQ และจะทำระดับสูงสุดในไตรมาส 4/2568
จากการปรับตัวดีขึ้นของยอดขายล่าสุดและการเริ่มโอนกรรมสิทธิ์ของโครงการ พลัม คอนโด นิวเวสต์ (มูลค่า 2.3 พันลบ. ขายแล้ว 43%) ในไตรมาส 3/2568 เราประเมินว่ากำไรไตรมาส 3/2568 ของบริษัทฯ จะเพิ่มขึ้น QoQ แม้คาดว่ายังคงต่ำกว่าระดับที่ทำได้ในไตรมาส 3/2567 จากการโอนกรรมสิทธิ์คอนโดฯ และบ้านแนวราบใน backlog ที่ลดลง เว้นแต่ว่าจะมีรายการพิเศษขนาดใหญ่ สำหรับในไตรมาส 4/2568 เรามองว่าผลการดำเนินงานจะปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง QoQ และน่าจะสูงกว่ากำไรติดลบที่เห็นในไตรมาส 4/2567 อย่างมาก
เรามองว่ามุมมองนี้ไม่เพียงแต่ได้รับแรงหนุนจากบรรยากาศตลาดที่อยู่อาศัยที่ดีขึ้นและการเปิดตัวโครงการใหม่ของ PSH ในตลาดที่มากขึ้น (ส่วนใหญ่เป็นโครงการระดับกลางถึงบน) แต่การเริ่มโอนกรรมสิทธิ์ของโครงการคอนโดฯ อีก 3 โครงการ มูลค่ารวม 7.3 พันลบ. ที่มี backlog 1.6 พันลบ. จะเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยสนับสนุนผลประกอบการของไตรมาสสุดท้ายปี 2568 นอกเหนือจากรายการพิเศษที่อาจรับรู้ เช่น กำไรจากการขายที่ดินหรือการจัดตั้งบริษัทร่วมทุน (JV) ใหม่แล้ว เราจะติดตามการเคลื่อนไหวของอัตรากำไรต่อไป
มุมมอง KS : คงคำแนะนำ "ถือ" และ TP กลางปี 2569 ที่ 4.76 บาท แม้จะขาดปัจจัยหนุนระยะสั้น แต่มูลค่าหุ้นที่ถูก (PBV ปี 2568 ที่ 0.21 เท่า) และ DY ปี 2568 น่าสนใจที่ 5.7% สนับสนุนคำแนะนำของเรา
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
ดูข้อมูลหุ้นเพิ่มเติมผ่านแอป KS TRADE+ โหลดเลย >> https://ksecurities.co/KSTradePlus
Follow us :
LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #PSH
