ภาษาไทย
English
KS : LH คาดยอดขาย 3Q68 ที่อ่อนแอ
คาดยอดขายไตรมาส 3/2568 อ่อนตัวลง
คาดยอดขายไตรมาส 3/68 ของ LH อยู่ที่ 2.9 พันลบ. ลดลง 38% YoY และ 35% QoQ อุปสงค์ที่อยู่อาศัยที่อ่อนแอและการแข่งขันที่สูงฉุดให้ยอดขายอยู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่ไตรมาส 4/54
คาดกำไรไตรมาส 3/2568 ลดลง YoY และ QoQ
อิงจากยอดขายที่ลดลงในช่วงที่ผ่านมาและรายได้ที่คาดจะลดลงจากธุรกิจโรงแรมและเซอร์วิสอพาร์ทเมนต์จากจำนวนนักท่องเที่ยวที่ยังต่ำและการขายเซอร์วิส อพาร์ทเมนต์ 2 แห่ง ในสหรัฐฯ ในไตรมาส 2/2568 เราจึงคาดว่ากำไรไตรมาส 3/2568 ของ LH จะลดลง YoY และ QoQ เรายังคาดว่าส่วนแบ่งกำไรไตรมาส 3/2568 จะลดลง YoY และ QoQ จากผลการดำเนินงานที่อ่อนตัวลงจากการลงทุนหลักบางรายการ เช่น HMPRO และ QH ขณะเดียวกัน เราคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยจะยังทรงตัวอยู่ในระดับสูง ผลกระทบจาก FX ในไตรมาส 3/2568 คาดจะไม่มีนัยสำคัญเนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาทในช่วงสิ้นไตรมาส 3/2568 และ 2/2568 ทรงตัว
คาดกิจกรรมต่างๆจะมากขึ้นในไตรมาส 4/2568
อิงจากแผนการดำเนินงานปัจจุบัน LH จะเปิดโครงการบ้านเดี่ยวขนาดกลาง 1 แห่ง คือ นันทวัน ราชพฤกษ์-พรานนก (2.2 พันลบ.) ในไตรมาส 4/2568 ซึ่งเรามองว่าจะเกิดขึ้นพร้อมกับสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ดีขึ้นหนุนจากช่วงไฮซีซั่นของธุรกิจท่องเที่ยวในประเทศไทยและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจหลายโครงการจากรัฐบาล ดังนั้น เราจึงคาดว่าผลการดำเนินงานของธุรกิจที่อยู่อาศัยจะฟื้นตัวขึ้น
นอกจากนี้ ธุรกิจโรงแรมจะมีปัจจัยหนุนจากช่วงไฮซีซั่นและการเปิดให้บริการโรงแรมแกรนด์ เซ็นเตอร์ พอยต์ เพรสทีจ ราชดำริ ในเดือนธ.ค. ปัจจัยทั้งหมดดังกล่าวและแผนการขายเซอร์วิส อพาร์ทเมนต์อีก 1 แห่ง ในสหรัฐฯ คาดจะช่วยขับเคลื่อนยอดขายและกำไรไตรมาส 4/2568 ให้เติบโตขึ้นมาก QoQ แม้คาดจะไม่สามารถเทียบกับฐานระดับสูงผิดปกติในไตรมาส 4/2567 ช่วงที่บริษัทฯ บันทึกกำไรก้อนใหญ่จากการขายโครงการเทอร์มินอล 21 พัทยา
มุมมอง KS : “ซื้อ” ด้วย TP กลางปี 69 ที่ 4.72 บาท จากกำไรที่คาดฟื้นตัวขึ้นในปี 69, การเติบโตที่แข็งแกร่งในปี 70 เมื่อโครงการคอนโดขนาดใหญ่เริ่มโอนกรรมสิทธิ์และ DY ที่มากกว่า 6%
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
ดูข้อมูลหุ้นเพิ่มเติมผ่านแอป KS TRADE+ โหลดเลย >> https://ksecurities.co/KSTradePlus
Follow us :
LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #LH
