ภาษาไทย
English
KS : AEONTS คาดผลการดำเนินงาน 2QFY69 จะแข็งแกร่งขึ้น
คาดกำไรไตรมาส 2QFY69 จะเติบโตทั้ง QoQ และ YoY
เราคาดว่า AEONTS จะรายงานผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้นในไตรมาส 2QFY69 (เดือน มิ.ย.-ส.ค.2568) เราคาดว่ากำไรไตรมาส 2QFY69 จะอยู่ที่ 836 ลบ. (+8% QoQ และ +2% YoY) โดยได้รับแรงหนุนจากกำไรที่คาดว่าจะได้รับจากการขายหนี้เสีย (NPL) จำนวน 100 ลบ. เทียบกับที่ไม่มีในไตรมาส 1QFY69 ขณะที่อัตราส่วนต่างดอกเบี้ย (NIM) สูงขึ้นเล็กน้อยที่ 8bps QoQ จากต้นทุนดอกเบี้ย (cost of fund) ที่น้อยลง
การควบคุม credit cost จะสนับสนุนกำไรช่วงครึ่งหลังของปี FY2569
สำหรับช่วงครึ่งหลังของปี FY2569 (เดือนก.ย.2568-ก.พ. 2569) เราคาดว่า credit cost จะลดลง และจะช่วยรองรับต้นทุน/รายได้ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากแคมเปญการตลาดที่วางแผนไว้ เราคาดว่า credit cost ในช่วงครึ่งหลังของปี FY2569 จะลดลงเหลือประมาณ 7.5-7.7% จาก 8% ในช่วงครึ่งแรกของปี FY2569 เนื่องจากโครงการปรับโครงสร้างหนี้ที่กำลังดำเนินการอยู่ และการลดภาระการบริหารจัดการที่กำหนดไว้ในช่วงครึ่งหลังของปี FY2569
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่จะช่วยควบคุมคุณภาพสินทรัพย์
เราคาดว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจล่าสุดจากรัฐบาลชุดใหม่จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยบรรเทาผลกระทบจากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ และแนวโน้มเศรษฐกิจกัมพูชาที่อ่อนแอ เราคาดว่า AEONTS จะได้รับประโยชน์จากกำลังซื้อที่เพิ่มขึ้นและความสามารถในการชำระหนี้จากโครงการร่วมจ่าย co-payment) ของรัฐบาล และโครงการ “Quick Win” อื่นๆ ซึ่งน่าจะช่วยหักล้างผลกระทบเชิงลบบางส่วนจากการคาดการณ์ที่ว่าผลิตภัณฑ์การผลิตที่อ่อนแอลงจากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ในช่วงครึ่งหลังของปี 2568
มุมมอง KS : เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจากเดิม 114 บาท เป็น 135 บาท และปรับเพิ่มเป้า PBV จาก 0.96 เท่า เป็น 1.14 เท่า เพื่อสะท้อน Beta ที่ลดลงจาก 1.24 เท่า เป็น 1.1 เท่า เพื่อให้สอดคล้องกับค่า Beta ย้อนหลัง 5 ปี ของ Bloomberg และ ROE ระยะยาวที่สูงขึ้นจาก 12.5% เป็น 13%
เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
ดูข้อมูลหุ้นเพิ่มเติมผ่านแอป KS TRADE+ โหลดเลย >> https://ksecurities.co/KSTradePlus
Follow us :
LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #AEONTS
