KS: KS FUND TOP PICK 7 - 10 เม.ย. 2026

Analysis by KS Research Strategy

Apr 7, 2026

KS: KS FUND TOP PICK 7 - 10 เม.ย. 2026

📌สงครามจบ แต่ Hormuz ไม่เปิด ?

💡ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นทั่วโลกแกว่งผันผวน ตามประเด็นข่าวที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง โดยในช่วงต้นสัปดาห์มีแรงกดดันจากสุนทรพจน์ของประธานาธิบดี โดนัล ทรัมป์ ที่ขู่ว่าหากอิหร่านไม่สามารถเจรจาได้ตามที่ต้องการ สหรัฐฯจะโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้า และน้ำมันต่อเนื่องให้สิ้นสุดในช่วง 2-3 สัปดาห์ข้างหน้า แรงตึงเครียดดังกล่าวเป็นปัจจัยหนุนให้ราคาน้ำมันดิบโลกยังคงยืนสูง เหนือระดับ 100 เหรียญต่อบาร์เรลต่อเนื่อง

📊อีกทั้งในช่วงปลายสัปดาห์ทรัมป์ยังมีการขู่เพิ่มเติมเนื่องจากกำลังจะเข้าสู่เส้นตาย ที่ทรัมป์เคยขยายระยะเวลาโจมตี เพื่อต่อรองให้ทางอิหร่านทำตามเงื่อนไขโดยเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ก่อนวันที่ 6 เมษายน แต่อย่างไรก็ดีท่าทีของทางอิหร่านยังค่อนข้างแข็งกร้าว โดยอิหร่านไม่ยอมรับข้อเสนอของสหรัฐฯ และมีการปะทะกับสหรัฐฯ รวมถึงประเทศอื่นๆอย่างต่อเนื่อง

📊การโจมตีและตอบโต้ยังดำเนินต่อไป โดยในฝั่งของอิสราเอลมีการโจมตีโรงงานปิโตรเคมีในอิหร่าน ส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตและบาดเจ็บจำนวนมาก ขณะที่อิหร่านยิงขีปนาวุธและโดรนโจมตีหลายพื้นที่ในตะวันออกกลาง รวมถึงโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) และคูเวต การโจมตีดังกล่าวทำให้โรงแปรรูปก๊าซ Habshan ของ UAE ต้องหยุดดำเนินการ และโรงกลั่นน้ำมันในคูเวตเกิดเพลิงไหม้ ขณะที่ UAE ตรวจพบวัตถุโจมตีจากอิหร่านถึง 79 ลูกในวันเดียว สะท้อนภาพความวุ่นวายในตะวันออกกลางยังคงยืดเยื้อต่อไป

📊ปัญหาความวุ่นวายด้านพลังงานทั่วโลกคงยังดำเนินต่อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากยังไม่สามารถแก้ปัญหาบริเวณช่องแคบฮอร์มุซได้ ซึ่งความเคลื่อนไหวล่าสุดทางด้านอิหร่านกำลังจัดทำข้อตกลงร่วมกับโอมานเพื่อติดตามการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ โดยจะมีการเรียกเก็บค่าผ่านทางจากผู้ขนส่งตามที่รัฐมนตรีช่วยต่างประเทศของอิหร่านได้ระบุไว้ ซึ่งคงต้องเกาะติดสถานการณ์บริเวณนี้อย่างใกล้ชิด เนื่องจากมีความสำคัญมากต่อความผันผวนของราคาพลังงานโลก ซึ่งเป็นปัจจัยเร่งเงินเฟ้อ และส่งผลต่อการกำหนดนโยบายการเงินอีกด้วย

📊สำหรับสถานการณ์ล่าสุดในช่องแคบฮอร์มุซ โดยอ้างอิงข้อมูลจาก Bloomberg จะพบว่าในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมามีปริมาณเรือพาณิชย์ขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซจำนวน 8 ลำ เป็นเรือ Tanker 5 ลำ และเรือ Dry Cargo Ship 3 ลำ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปจากช่วงปลายเดือนมีนาคมที่มีเรือพาณิชย์ผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้เพียง 1-5 ลำต่อวัน ซึ่งสอดคล้องกับข่าวล่าสุดที่ อิหร่านประกาศยกเว้นอิรักจากข้อจำกัดการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้น้ำมันอิรักราว 3 ล้านบาร์เรลต่อวันยังสามารถส่งออกมาได้ รวมทั้งมีเรือบางลำเริ่มกลับมาใช้ช่องแคบ

📊ฮอร์มุซ เช่น เรือคอนเทนเนอร์ฝรั่งเศสและเรือบรรทุกน้ำมันญี่ปุ่น ซึ่งเป็นสัญญาณแรกของการเดินเรือจากชาติตะวันตกหลังเส้นทางถูกปิด แต่อย่างไรก็ดีระดับปัจจุบันยังค่อนข้างต่ำกว่าภาวะปกติของเรือพาณิชย์ที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ราว 120-130 ลำต่อวัน ดังนั้นยังคงต้องติดตามพัฒนาการเพิ่มเติมอย่างใกล้ชิดในช่วงถัดไป ถือว่ามีความสำคัญมากต่อปริมาณน้ำมันดิบ และ Feedstock ซึ่งกระทบต่อราคาพลังงานของโลกเป็นอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแถบเอเชีย เนื่องจากปริมาณพลังงานที่ส่งออกมาทางช่องแคบฮอร์มุซ กว่า 90% จะมุ่งหน้ามายังภูมิภาคเอเชีย ดังนั้นหากเราเห็นสัญญาณของเรือพาณิชย์ที่ออกมาจากช่องแคบฮอร์มุซเร่งตัวขึ้น ก็จะเป็นสัญญาณบ่งชี้ที่สำคัญต่อราคาพลังงาน และทำให้เราปรับกลยุทธ์การลงทุนในสภาวะที่ผันผวนได้ทันสถานการณ์มากยิ่งขึ้น

📊ส่วนตัวเลขเศรษฐกิจทั่วโลกในสัปดาห์นี้ที่น่าติดตาม แนะนำ ฝั่งสหรัฐฯ เกาะติดยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน, ดัชนี ISM ภาคบริการ, ดัชนีราคา US PCE/Core PCE เดือนก.พ. , ดัชนีราคาผู้บริโภค US เดือนมี.ค., ตัวเลข US GDP ไตรมาส 4/2568, บันทึกการประชุมเฟดรอบล่าสุด และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ขณะที่ปัจจัยเศรษฐกิจต่างประเทศอื่น ๆ ติดตาม ดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนก.พ. ของยูโรโซน ดัชนี PMI ภาคการบริการเดือนมี.ค. ของยูโรโซนและอังกฤษ ตลอดจนดัชนีราคาผู้บริโภคและดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนมี.ค. ของจีน

💡 𝐈𝐦𝐩𝐥𝐢𝐜𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧

𝐁𝐮𝐲 𝐥𝐢𝐬𝐭𝐬

𝐒𝐚𝐭𝐞𝐥𝐥𝐢𝐭𝐞 𝐩𝐨𝐫𝐭 (สำหรับช่วง 6-12 เดือน)

✅𝐀-𝐆𝐑𝐈𝐃: กองทุนหุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานการผลิตไฟฟ้า ที่ได้ประโยชน์จากความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เร่งตัวขึ้น หนุนโดย AI และ Reshoring โดยกองทุนลงทุนผ่าน First Trust Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infrastructure (GRID) ที่เน้นหุ้นที่เกี่ยวข้องกับอุปกรณ์ไฟฟ้า ระบบการจัดการพลังงาน การขยายโครงข่ายไฟฟ้า ผู้รับเหมาก่อสร้างโครงข่ายไฟฟ้า และระบบระบายความร้อนใน data center

✅คงคำแนะนำซื้อเมื่อ GRID (ETF) มีการย่อตัวลง สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือนข้างหน้า

✅𝐊𝐊𝐏 𝐓𝐄𝐂𝐇-𝐔𝐇: กองทุนหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ลงทุนผ่าน iShares Expanded Tech (IGM) ที่ล่าสุด ปรับตัวลง -1.19% หลัง Bond yield ปรับขึ้นจากมุมมองดอกเบี้ยสูงนาน (higher-for-longer) หลัง Fed ยังไม่ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย ขณะที่ ราคาพลังงานจากความตึงเครียดตะวันออกกลางเพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อ ทำให้ valuation ของหุ้นเทคถูกกดดัน แม้ปัจจัยพื้นฐาน AI ยังแข็งแกร่งก็ตาม

✅คงคำแนะนำซื้อเมื่อ IGM (ETF) มีการย่อตัวลง สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือนข้างหน้า และติดตามตัวเลข Macro อย่าง Manufacturing และ Services PMI และความเห็นของกรรมการเฟด

✅𝐀𝐒𝐏-𝐍𝐆𝐅: กองทุนหุ้นญี่ปุ่น ลงทุนผ่าน Eric Sturdza Nippon Growth โดยสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนี Topix -0.54% จาก แรงกดดัน global risk-off และ bond yield โลกที่ปรับขึ้น ซึ่งกด sentiment ตลาดโดยรวม แม้ BOJ จะคงดอกเบี้ย แต่การส่งสัญญาณว่าอาจขึ้นต่อ ทำให้สภาพคล่องตึงขึ้นเล็กน้อย และเป็นอีกปัจจัยที่จำกัด upside ของตลาดในระยะสั้น

✅คงคำแนะนำซื้อเมื่อ Topix มีการย่อตัวลง สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือนข้างหน้า และติดตามผลการเจรจาค่าจ้างประจำปี Shunto

✅𝐌𝐈𝐍𝐃𝐈𝐀: กองทุนหุ้นอินเดีย ลงทุนผ่าน Jupiter India Select Fund โดยสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนี Nifty 50 -0.16% ค่อนข้างทรงตัว เนื่องจาก ปัจจัยภายในยังแข็งแรงช่วยพยุงตลาด แต่ถูกกดดันบางส่วนจาก sentiment global risk-off และราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นลบต่อประเทศผู้นำเข้าน้ำมันอย่างอินเดีย

✅คงคำแนะนำซื้อเมื่อ Nifty 50 มีการย่อตัวลง สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือนข้างหน้า และติดตาม Manufacturing และ Services PMI

✅𝐒𝐂𝐁𝐊𝐄𝐐𝐓𝐆: กองทุนหุ้นเกาหลีใต้ ลงทุนผ่าน iShares MSCI South Korea (EWY) ที่ล่าสุดปรับตัวขึ้น +1.31% จาก แรงหนุนจากกลุ่ม semiconductor โดยเฉพาะ Samsung และ SK Hynix หลังตลาดตอบรับเชิงบวกต่อแนวโน้ม AI และ HBM จากงาน GTC ของ Nvidia ทำให้เม็ดเงินไหลเข้าสู่หุ้นที่ได้ประโยชน์จาก memory cycle แม้ภาพรวมตลาดโลกจะเป็น risk-off ก็ตาม

✅คงคำแนะนำซื้อเมื่อ Kospi มีการย่อตัวลง สำหรับกรอบการลงทุน 12 เดือน