ภาษาไทย
English
KS : DISCO กำไร–ยอดขายแรงกว่าคาด รับดีมานด์ AI และ Advanced Packaging เร่งตัว
📌3 Keys Highlight
📍1. ยอดขายโดดเด่น ได้ดีมานด์หลักจาก AI และ advanced packaging
✅Disco รายงานผลประกอบการ 3QFY26 หรือ 4QCY25 ที่โดดเด่น โดยมียอดขาย 109.3 พันล้านเยน สูงกว่าคาดถึง 9.4% และโต 16.8% YoY โดยเฉพาะ shipment ในไตรมาสนี้ที่มากกว่าประมาณการเดิมอย่างมีนัยสำคัญจากทั้งเครื่องจักรหลัก วัสดุสิ้นเปลือง และรายได้บริการเสริม ส่วน gross margin พุ่งขึ้นแตะ 71.5% จาก product mix สินค้ามูลค่าสูง นำโดยเครื่องเจียร (grinders) ที่โต 16% จากดีมานด์ advanced packaging และ AI ตามมาด้วย consumables โต 9% จากการใช้งานเครื่องจักรที่หนาแน่นขึ้นในกลุ่ม Foundry และ OSAT ที่เน้นผลิตชิป AI และสมาร์ตโฟน ด้าน dicing แม้ลดลง 12% YoY จากหลังรอบเร่งกำลังผลิตใหญ่ของปีที่ผ่านมา แต่ยอดขาย IC logic ยังช่วยประคองไว้ได้บางส่วนการชะลอลงทุนฝั่ง HBM memory
📍2. บริษัทนำ Production support กลับมาใช้ สะท้อน demand เครื่องมูลค่าสูงล้นโรงงาน
✅เรื่องสำคัญในไตรมาสนี้คือการที่บริษัทต้องนำระบบ production support (การขอแรงงานฝีมือจากฐานอื่นมาช่วย) กลับมาใช้เพื่อรองรับความต้องการ grinders และเครื่องมูลค่าสูงที่เกินขีดความสามารถเดิมของโรงงาน สะท้อนตลาด AI และ advanced packaging ที่เร่งตัวแรง อีกทั้งยังมีการเปลี่ยนแปลงใน supply chain สำคัญ โดยลูกค้า OSAT มีบทบาทเพิ่มขึ้นมาก ยอดขายเครื่องจักรและ consumables สำหรับ OSAT โตต่อเนื่องตามการย้ายงาน packaging จาก foundry ไปยัง OSAT โดยเฉพาะในฝั่ง AI และสมาร์ตโฟน อย่างไรก็ดี ฝ่ายบริหารเตือนว่า OSAT เป็นกลุ่มที่ sensitive ต่อราคา กดดัน gross margin และแม้ไตรมาสนี้จะเห็น margin สูงถึง 71.5% แต่บริษัทประเมินว่าระดับนี้ไม่น่าจะยืนยาวได้ เพราะ mix รายได้จาก mass production applications และ SG&A ที่สูงขึ้น นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารยังเน้นย้ำว่า HBM ที่ชะลอตัวในไตรมาสนี้เป็นการพักรอบระยะสั้น โดยจะกลับมาเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญอีกครั้งตั้งแต่ปีงบประมาณหน้า
📍3.ผู้บริหารคาด shipment ใน 4QFY26 จะยังทำสถิติสูงสุดใหม่
✅ผู้บริหารให้ guidance ชัดเจนว่า shipment ใน 4QFY26 จะยังทำสถิติสูงสุดใหม่ และแนวโน้ม shipment รวมทั้งปี FY26 ก็มีโอกาสขยายตัวต่อเนื่องจากปีนี้ ปัจจัยหลักมาจากการที่ตลาดเริ่มเห็นการฟื้นตัวของเงินลงทุนใน HBM หลังพักตัวไปช่วงสั้น ๆ ผนวกกับ momentum ฝั่ง AI logic ที่เร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ภาพรวมตลาดกำลังเปลี่ยนผ่านจากที่เคยขับเคลื่อนโดย AI memory-led ในรอบก่อนหน้า มาเป็น AI logic-led ในช่วงนี้โดยเฉพาะ ความเคลื่อนไหวของ OSAT จีนก็ยังสดใสกว่าคาด เดินหน้าลงทุนต่อเนื่องโดยไม่ปรากฏสัญญาณชะลอตัว แม้ในปีนี้ตลาดจะคาดกันว่าอาจมีการปรับฐานก็ตาม พร้อมกันนี้ บริษัทเตรียมขยาย capacity ทั้งในส่วนของโรงงานและการเสริมทีมงาน เพื่อรองรับดีมานด์รอบใหม่ที่คาดว่าจะขยายตัวต่อเนื่องในปีถัดไป
Investor Tip : Disco Corporation จดทะเบียนซื้อขายในตลาด Tokyo Stock Exchange (TSE) ประเทศญี่ปุ่น ซึ่งใช้ Ticker Code ในการซื้อขายว่า “6146 JP” โดยนักลงทุนต้องแลกเงินเป็นสกุล JPY เพื่อทำการซื้อขาย และมีขั้นต่ำในการซื้อขายเป็นจำนวน 100 หุ้น (Trade Lot = 100)
Source: KS Global Invest, CFRA Research, Bloomberg, Company (As of 12/02/2026)
📊ลงทุนหุ้นนอกกับ KS ครอบคลุม 28 ประเทศ 39 ตลาดชั้นนำทั่วโลก (เทรด Online 28 ตลาด เทรด Offline 11 ตลาด) 📲เปิดพอร์ตลงทุน >> http://ksecurities.co/Open-Account_GlobalTrade
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
#KS #KSecurities #หลักทรัพย์กสิกรไทย #หุ้นต่างประเทศ #หุ้นสหรัฐ #หุ้นสหรัฐอเมริกา #หุ้นฮ่องกง #หุ้นยุโรป #หุ้นเทค #ผลตอบแทน #หุ้นจีน
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
