Company Analysis

TIDLOR : ความต้องการสินเชื่อดีขึ้นต่อเนื่อง

เรามีมุมมองเป็นกลางจากสินเชื่อที่โตแข็งแกร่งขึ้นแต่อาจถูกหักล้างจากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นในไตรมาส 4/2564
ผู้บริหารเพิ่มเป้าเปิดสาขาใหม่ขึ้นในปี 2564 เพราะ TIDLOR เล็งเห็นโอกาสในการขยายการครอบคลุมในหลายกลุ่ม
สินเชื่อที่อยู่ภายใต้มาตรการเยียวยาสามารถกลับมาชำระเงินในอัตราที่ใกล้เคียงกับสินเชื่อที่ไม่ได้อยู่ภายใต้การช่วยเหลือ แนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 50 บาท

ผู้บริหารกล่าวว่าบริษัทฯ สามารถควบคุมสินเชื่อที่อยู่ภายใต้มาตรการเยียวยาได้เป็นอย่างดีเพราะ 1) 83% ของสินเชื่อรวมที่อยู่ภายใต้มาตรการเยียวยาสามารถกลับมาชำระเงินได้ซึ่งอยู่ในอัตราที่ใกล้เคียงกับของสินเชื่อที่ไม่ได้อยู่ภายใต้มาตรการช่วยเหลือที่สามารถชำระเงินได้ที่ 89%
2) คำร้องขอเข้าโปรแกรมเยียวยาที่ลดลงมากในเชิง QTD

มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 50 บาท เราชอบ TIDLOR จากแนวโน้มกำไรสุทธิที่เติบโตขึ้นแข็งแกร่ง ผลิตภัณฑ์ที่มีนวัตกรรมใหม่และรายได้จากค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นในปี 2564-66