ภาษาไทย
English
♞ KS: Monthly Strategy เปิด 3 ธีมการลงทุน- 5 หุ้นเด่น มิ.ย. 69
ยังคงมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวัง พร้อมให้น้ำหนักการลงทุนไปที่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับธีม AI และหุ้น Domestic ที่สามารถป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อได้
📌 ปัจจัยหนุนในประเทศ เรามองเดือน มิ.ย.
จะเป็นช่วงเวลาทางแยกสำคัญสำหรับตลาด โดยแวดล้อมจากปัจจัยภายในประเทศดูเป็นบวกหลังบริษัทจดทะเบียนฯ รายงานผลประกอบการสำหรับไตรมาส 1/26 เติบโตแข็งแกร่งทั้ง QoQ และ YoY สูงกว่าที่ตลาดคาด นอกจากนี้ GDP ของไตรมาส 1/26 ที่รายงานออกมาก็เร่งตัวขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาส 4/25 ดีกว่าที่ตลาดประเมิน แม้หมดผลของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ อีกทั้งเป็นช่วงที่มีจัดการเลือกตั้ง โดยส่งออกขยายตัวสูงแม้เผชิญผลของมาตรการภาษีสหรัฐฯ และอุปสงค์ในประเทศก็แข็งแกร่งกว่าที่ตลาดกังวลผลกระทบเรื่องกำลังซื้อจากราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ส่งผลให้ตัวเลขคาดการณ์ของทั้ง SET EPS และ GDP growth ไทยมีแนวโน้มเป็นบวกและอาจถูกปรับเพิ่มขึ้นในระยะข้างหน้า
📌 สภาพแวดล้อมตลาดโลกยังท้าทาย
อย่างไรก็ดี ปัจจัยภายนอกดูเป็นลบจากความไม่แน่นอนของสถานการณ์การพูดคุยเจรจาเพื่อยุติความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ยังไม่มีบทสรุป แม้ช่วง 1-2 เดือนที่ผ่านมาจะข่าวความคืบหน้าเชิงบวกจากการเจรจา แต่ทั้งสองฝ่ายก็ยังไม่สามารถบรรลุข้อตกลง ขณะที่ตลาดได้คาดหวังไปล่วงหน้าก่อนแล้วว่าจะเห็นสถานการณ์ที่คลี่คลายลง สะท้อนจากดัชนีหุ้นทั่วโลกที่ได้ปรับตัวขึ้นมารอรับผลลัพธ์เชิงบวกจากการเจรจาแล้ว ทำให้เรามองว่าหากสหรัฐฯ และอิหร่าน เจรจาสำเร็จบรรลุข้อตกลงได้ ตลาดอาจไม่ได้ตอบรับเชิงบวกเพิ่มเติมอีก ขณะที่มีความเสี่ยงเชิงลบหากตกลงกันไม่ได้ และความขัดแย้งยืดเยื้อ โดยเฉพาะเมื่อในเดือน มิ.ย. ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่จะรายงานออกมาคาดว่าจะเพิ่มสูงกว่า 4% และการประชุม FOMC นัดแรกของประธาน Fed คนใหม่ ต้องเฝ้าระวังอาจมีโทนความเข้มงวดมากขึ้นซึ่งจะเป็นลบกับตลาด
📌 อย่าไปกังวลเรื่องเงินเฟ้อ
นอกจากแรงกดดันเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะเร่งตัวขึ้น เราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อของไทยก็จะเพิ่มขึ้นต่อ โดยหากราคาพลังงานเริ่มทรงตัวบริเวณ 100 เหรียญ/บาร์เรล เงินเฟ้อไทยอาจแตะระดับสูงสุด 3-4% ในช่วงเดือน ต.ค. ปีนี้ ทั้งนี้โดยปกติแล้วในช่วงเฟสที่เงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นแต่ยังอยู่ในระดับที่ไม่สูงมากกว่า 4% ตลาดมักปรับตัวขึ้นได้ดี โดยเฉพาะในกลุ่ม Domestic plays เช่น Healthcare และ Commerce สอดคล้องกับมุมมองที่เราเชื่อว่าเม็ดเงินลงทุนในระยะข้างหน้าอาจสลับมาเข้าในกลุ่ม Domestic plays แทน Global link ที่เป็นกลุ่มนำและปรับตัวขึ้นแรงไปก่อนหน้าแล้ว เนื่องจาก valuation ของกลุ่ม Domestic plays ส่วนใหญ่ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ราคาหุ้นยัง laggard ขณะที่เริ่มมีปัจจัยหนุนเชิงบวก
🎯มุมมอง KS
👉 กลยุทธ์การลงทุนเราแนะนำพอร์ตการลงทุน มิ.ย. 69
สำหรับกลยุทธ์การลงทุนเราแนะนำพอร์ตการลงทุน มิ.ย. 69
ธีม 1 :ธีม AI และการเติบโตเชิงโครงสร้าง (GULF, COM7 )
ธีม 2 :ธีมหุ้นเชิงรับในประเทศ พร้อมความแข็งแกร่งของกำไร และคุณสมบัติป้องกันเงินเฟ้อ (CPALL, BH)
ธีม 3 : ธีมการฟื้นตัวเชิงวัฏจักรแบบคัดเลือกใน 2Q69 ที่อากาศร้อนขึ้น พร้อมโอกาสจากอัตราตอบแทนเงินปันผลสูง (ICHI)
• BH แนะนำ “ซื้อ” TP 199.00 บาท
• COM7 แนะนำ “ซื้อ” TP 26.44 บาท
• CPALL แนะนำ “ซื้อ” TP 57.20 บาท
• GULF แนะนำ “ซื้อ” TP 67.00 บาท
• ICHI แนะนำ “ซื้อ” TP 14.54 บาท
📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #หุ้นเด่นเดือนนี้ #BH #COM7 #CPALL #GULF #ICHI
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
