🎖️ หุ้นแนะนำประจำสัปดาห์ 12 - 16 ต.ค. 2569

วิเคราะห์โดย KS Research Strategy

12 ต.ค. 2569

🎯 GULF: ราคาพื้นฐาน 79.00 บาท

📌มุมมองเชิงบวกต่อ GULF จากโอกาสเติบโตในธุรกิจพลังงานและโครงสร้างพื้นฐาน โดยเฉพาะดีมานด์ไฟฟ้าจาก Data Center ที่เร่งตัวขึ้นในไทย

📌Upside หลักมาจาก Renewable, Direct PPA และ Data Center โดย GULF ตั้งเป้า Direct PPA 2–3GW และพัฒนา Data Center มากกว่า 10 โครงการ พร้อมเป้ากำลังการผลิต 1–2GW ภายในปี 2573

📌PDP2026 หนุนการเติบโตระยะยาว จากโอกาสเพิ่มกำลังผลิตทั้ง Renewable และโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ; คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 79 บาท

🎯 ITC: ราคาพื้นฐาน 20.60 บาท

📌คาดกำไรปกติในไตรมาส 3/69 อยู่ที่ 818 ลบ. (+4% YoY, +13% QoQ) หนุนจากการเติบโตของรายได้ โดยตลาดสหรัฐฯ และผลิตภัณฑ์ พรีเมียมเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ

📌ผลกระทบด้านต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับสงครามออกมาดีกว่าคาด แต่ค่าที่ปรึกษาแบบครั้งเดียวที่เกี่ยวข้องกับการขยายธุรกิจอาจทำให้ประมาณการกำไรทั้งปีของเรามี downside เล็กน้อย

📌แนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 20.60 บาท ปัจจุบัน ITC ซื้อขายที่ PER ปี 2570 ที่ 13 เท่า (-1SD) เทียบกับ CAGR ของ core EPS ปี 69–71 ที่ 13% และให้ DY ที่ 5–7%