KS Quarterly Strategy 2Q69 : เปิด 3 ธีมการลงทุน- 5 หุ้นเด่น ไตรมาส 2

วิเคราะห์โดย KS Research Strategy

27 มี.ค. 2569

♞KS Quarterly Strategy 2Q69 : เปิด 3 ธีมการลงทุน - 5 หุ้นเด่น ไตรมาส 2

📌 เปิด 3 ธีมการลงทุน- 5 หุ้นเด่น ไตรมาส 2

เตรียมรับมือกับความผันผวน จากราคาน้ำมันแพง บอนด์ยีลด์สูง และดอลลาร์แข็ง หันมาเน้นหุ้น domestic play หลังการจัดตั้งรัฐบาล และกลุ่มป้องกันความเสี่ยงหยุดชะงักของอุปทานพลังงาน

📌 เราคงเป้าดัชนี SET Index สำหรับปี 2026 ไว้ที่ 1,520 จุด

บนคาดการณ์ EPS ตลาดที่ 95 จุด เติบโตราว 3% จากปีก่อนหน้า และใช้ PE ที่ค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 16x แม้เศรษฐกิจไทยคาดว่าจะขยายตัวได้ต่ำที่ 1.9% ในปีนี้ แต่เราเชื่อว่าเศรษฐกิจไทยผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วและมีแนวโน้มฟื้นต่อตัวได้ โดยเฉพาะภายใต้การบริหารจัดการและนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจที่ต่อเนื่องหลังพรรคภูมิใจไทยชนะการเลือกตั้งชัด จัดตั้งรัฐบาลได้เร็ว ลดความเสี่ยงเรื่องการเบิกจ่ายงบประมาณล่าช้า

📌 เราประเมินว่าตลาดจะมีความผันผวนเพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ดี แม้แนวโน้มใหญ่ของตลาดหุ้นไทยเป็นภาพของการปรับขึ้น แต่ในช่วงระยะสั้นสำหรับไตรมาส 2 เราประเมินว่าตลาดจะมีความผันผวนเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะหลังเทศกาลสงกรานต์ที่จะเข้าสู่ช่วงฤดูกาลจ่ายเงินปันผลของบริษัทจดทะเบียนฯ ท่ามกลางความเสี่ยงจากสถานการณ์การสู้รบในตะวันออกกลาง ทั่วโลกมีแนวโน้มเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ธนาคารกลางส่งสัญญาณยุติการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ส่งผลให้มีแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นและค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า

📌 กลยุทธ์การลงทุนเราแนะนำพอร์ตการลงทุนประจำไตรมาส 2/26

สำหรับกลยุทธ์การลงทุนเราแนะนำพอร์ตการลงทุนประจำไตรมาส 2/26 ผสมผสาน

ธีม 1 : ธีมโฟกัสหุ้น Domestic Play (BCH, MTC, SC)

ธีม 2 : ธีมหุ้นป้องกันความเสี่ยงจากสงคราม (IVL)

ธีม 3 : ธีมการเร่งรัดโครงการรัฐหลังจัดตั้งรัฐบาล (STECON)