🏦 KS: Banking Sector สินเชื่อเดือนส.ค. ลดลงเล็กน้อย MoM

วิเคราะห์โดย KS Research Fundamental

29 ก.ย. 2569

ย้อนกลับ

🏦 KS: Banking Sector สินเชื่อเดือนส.ค. ลดลงเล็กน้อย MoM

🪙 สินเชื่อเดือน ส.ค. ลดลงเล็กน้อย 

สินเชื่อของกลุ่มธนาคารในเดือน ส.ค. ลดลง 0.2% MoM แต่เพิ่มขึ้น 2.2% YoY มาอยู่ที่ 10.1 ล้านลบ. การลดลงเล็กน้อย MoM มีสาเหตุหลักจากการชำระคืนสินเชื่อธุรกิจ โดยเฉพาะของ BAY และ BBL ขณะที่การเติบโตของสินเชื่อ SME และสินเชื่อรายย่อยยังคงซบเซาในเดือน ส.ค. ในทางกลับกัน KTB, TISCO และ TTB มีสินเชื่อเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.2-0.3% MoM หนุนจากสินเชื่อธุรกิจ รวมถึงสินเชื่อภาครัฐของ KTB ขณะที่สินเชื่อ SME และสินเชื่อรายย่อยของทั้ง 3 ธนาคารอ่อนตัวลงเล็กน้อยเช่นกัน สำหรับ TISCO มีสินเชื่อ SME เพิ่มขึ้นในเดือน ส.ค. แต่ส่วนใหญ่มาจากสินเชื่อเงินทุนหมุนเวียนสำหรับผู้จำหน่ายรถยนต์ จากการจัดงาน BIG MOTOR SALE 2026 ระหว่างวันที่ 21-30 ส.ค. ส่งผลให้สินเชื่อของกลุ่มธนาคารเติบโต 2.2% YTD นำโดย KTB ที่ 6.4%, KKP ที่ 3.9% และ SCB ที่ 2.3% YTD

🪙 เงินฝากเพิ่มขึ้นเล็กน้อย MoM 

สวนทางกับสินเชื่อที่ชะลอตัว เงินฝากในเดือน ส.ค. เพิ่มขึ้น 0.6% MoM และ 3.0% YoY เป็น 11.98 ล้านลบ. จากเงินฝากที่เพิ่มขึ้นในทุกธนาคาร ยกเว้น KKP (-0.9% MoM) โดย TISCO มีการเติบโตของเงินฝาก MoM สูงสุดในเดือน ส.ค. สาเหตุหลักมาจากการบริหารสภาพคล่องก่อนจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล ขณะที่เงินฝากของ KTB เพิ่มขึ้นจากเงินฝากประจำจากแคมเปญพิเศษ ส่วนเงินฝากของ BAY เพิ่มขึ้นทั้งจากเงินฝากกระแสรายวันและเงินฝากประจำ ในขณะเดียวกัน TTB และ KKP ระบุว่าเงินฝากประจำลดลงในเดือน ส.ค. แต่ CASA เพิ่มขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้อัตราส่วน CASA ของทั้งสองธนาคารปรับตัวดีขึ้น

🪙 ข้อมูลเดือน ส.ค. บ่งชี้ว่าผลประกอบการไตรมาส 3/2569 ยังแข็งแกร่ง 

จากข้อมูลสินเชื่อและเงินฝากล่าสุดในเดือน ส.ค. เราคาดว่ากำไรไตรมาส 3/2569 จะทรงตัวจากไตรมาส 2/2569 เนื่องจากค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญ (credit cost) ที่ลดลงจะช่วยชดเชย NII และ non-NII ที่คาดว่าจะอ่อนตัวลงเล็กน้อยในไตรมาส 3/2569 เราคาดว่าสินเชื่อในไตรมาส 3/2569 จะทรงตัว โดยสินเชื่อธุรกิจที่เพิ่มขึ้นจะถูกหักล้างด้วยสินเชื่อ SME และสินเชื่อรายย่อย ซึ่งจำกัด upside ของ NII อย่างไรก็ตาม สัดส่วนสินเชื่อธุรกิจที่เพิ่มขึ้นจะช่วยหนุนคุณภาพสินทรัพย์และทำให้ credit cost ลดลงในไตรมาส 3/2569

 มุมมอง KS

💸เราคงมุมมองบวกต่อกลุ่มธนาคาร และเลือก KTB และ KKP เป็นหุ้นเด่น โดยปัจจัยขับเคลื่อนหลักของกลุ่ม ได้แก่ ความต้องการสินเชื่อที่ฟื้นตัว NIM ที่ผ่านจุดต่ำสุด และ credit cost ที่กลับเข้าสู่ระดับปกติ

💸หุ้นเด่น

KKP  “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 153.00 บาท

KTB  “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 48.00 บาท

📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account

⛳Follow us :

📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA

📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook

📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram

📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter

📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube

📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads

#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #BAY #KTB #BBL #KKP #SCB #TISCO #TTB #CREDIT #BankingSector #ดอกเบี้ย #แบงก์ #ธนาคาร

คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน