KS Daily View 11 ก.ย. 2026

วิเคราะห์โดย KS Research Strategy

11 ก.ย. 2569

☀️KS Daily View 11 ก.ย. 2026>>> ประเมินกรอบ SET index ที่ 1,600-1,620 จุด น้ำมันดิบพุ่ง +6% ผสาน US PPI สูงกว่าคาด หนุนความเสี่ยงเงินเฟ้อ โดยคืนนี้แนะจับตา US CPI กลยุทธ์เน้นหุ้นกำไรดี และมีปันผลน่าสนใจ โดยสำหรับวันนี้แนะนำ SC, AWC

📊 การลงทุนสัปดาห์นี้:

SET index วานนี้ปิดตลาดที่ 1,615.07 ลดลง -2.82 จุด (-0.17%) แรงขายกลุ่มพลังงานและสื่อ ขณะที่มีแรงซื้อพยุงในกลุ่มประกัน โดยนักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทยสุทธิที่ 2,027 ลบ. ส่วนวันนี้ประเมิน SET index ย่อตัวในกรอบ 1,600-1,620 จุด แรงกดดันจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ยังคงร้อนแรง หนุนให้ราคาน้ำมันดิบ Brent วานนี้ปิดพุ่งสู่ระดับ 107 USD/bbl (+6.3%) สร้างแรงกดดันต่อแนวโน้มเงินเฟ้อในช่วงถัดไป ผสานกับการรายงานดัชนี US PPI เดือน ส.ค. ออกมาที่ระดับ 5.4%YoY เร่งขึ้นจากเดือน ก.ค. ที่ 4.8% และสูงกว่าคาดที่ 5.3% เพิ่มความเสี่ยงต่อประเด็นเงินเฟ้อมากขึ้น หนุนให้ตลาดประเมินโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยเดือน ก.ย. ขึ้นสู่ระดับ 72.7% ส่วน DXY แข็งค่าสู่ระดับ 99.0 รวมถึง 10Y-US Bond Yield พุ่งสู่ระดับ 4.93% (+12bps) คาดกดดันตลาดสินทรัพย์เสี่ยงวันนี้ ส่วนผลประชุม ECB ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ตามคาด สำหรับคืนนี้แนะเกาะติดดัชนี US CPI ส.ค. คาดทรงตัวที่ 3.4% ส่วน Core CPI คาดลดลงสู่ 2.4% จาก 2.5% ซึ่งถือเป็นตัวเลขสำคัญสุดท้ายก่อนการประชุม Fed สัปดาห์หน้า ส่วนกลยุทธ์การลงทุนวันนี้ เน้นย่อตั้งรับหุ้นที่คาดกำไร 2H26 เด่น และปันผลน่าสนใจ โดยสำหรับวันนี้เราแนะนำ SC, AWC

🚩ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

US Producer Price Index เดือน ส.ค. เพิ่ม 0.4% MoM ตามคาด แต่เร่งเป็น +5.4% YoY จาก +4.8% ในเดือน ก.ค. โดย Energy prices เพิ่ม 4.2% และ Diesel +24.1% ขณะที่ Initial Jobless Claims ลดลงเหลือ 206,000 ราย สะท้อนตลาดแรงงานยังแข็งแรง ตลาดจึงเพิ่มโอกาส Fed ขึ้นดอกเบี้ยสัปดาห์หน้าเป็นประมาณ 72% จาก 62% ก่อนข้อมูล ตลาดหุ้นสหรัฐฯตอบรับในทางลบ โดย S&P 500 -0.58%, Nasdaq -0.65%, Dow -0.60% ขณะที่ US10Y ขึ้นใกล้ 4.94–4.95% ประเมินเป็นจิตวิทยาเชิงลบต่อ SET

กระทรวงการคลังอยู่ระหว่างพิจารณาต่ออายุโครงการ “ไทยช่วยไทย พลัส” อีก 1-2 เดือน โดยคาดได้ข้อสรุปภายในสิ้นก.ย. พร้อมยืนยันว่ามีงบประมาณเพียงพอและอาจปรับสัดส่วนร่วมจ่ายเป็น 60/40 หรือ 50/50 ปัจจุบันโครงการมีผู้ได้รับประโยชน์กว่า 40 ล้านคน ร้านค้าเข้าร่วมกว่า 1.2 ล้านราย และสร้างเงินหมุนเวียนสะสมกว่า 1.5 แสนลบ. โดยเม็ดเงินส่วนใหญ่กระจายสู่ต่างจังหวัด มองเป็นบวกต่อหุ้น Domestic Play โดยเฉพาะค้าปลีก อาหาร เครื่องดื่ม และสินเชื่อรายย่อย จากโอกาสที่กำลังซื้อและการใช้จ่ายฐานรากจะได้รับแรงหนุนต่อเนื่องใน 4Q26

สภาผู้แทนราษฎรมีมติเห็นชอบร่าง พ.ร.บ.งบประมาณปี 2570 วงเงิน 3.788 ล้านล้านบาท ด้วยคะแนน 338 ต่อ 144 เสียง หลังพิจารณาต่อเนื่อง 4 วัน โดยขั้นตอนถัดไปจะส่งให้วุฒิสภาพิจารณา ซึ่งนัดประชุมวันที่ 11 ก.ย. เวลา 10.00 น. ความคืบหน้าดังกล่าวช่วยลดความเสี่ยงต่อความล่าช้าของการเบิกจ่ายงบประมาณภาครัฐในปีหน้า มองเป็นบวกต่อ Sentiment หุ้น Domestic Play โดยเฉพาะรับเหมาก่อสร้าง วัสดุก่อสร้าง นิคมฯ และกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการลงทุนภาครัฐ หากงบประมาณสามารถบังคับใช้และเร่งเบิกจ่ายได้ตามกำหนด

บอร์ด EV เห็นชอบแนวทางปรับโครงสร้างภาษีสรรพสามิตรถยนต์ไฟฟ้า 3 ระดับ เพื่อจูงใจให้ผู้ผลิตเพิ่มการลงทุนและใช้ชิ้นส่วนในประเทศมากขึ้น โดยรถที่ผลิตในไทยและมี Local Content สูงจะได้อัตราภาษีต่ำสุด ขณะที่รถนำเข้าจากผู้ประกอบการที่ไม่มีฐานผลิตในไทยจะถูกเก็บภาษีสูงสุด พร้อมตั้งคณะอนุกรรมการเร่งพัฒนา Supply Chain, แบตเตอรี่ใช้แล้ว และโครงสร้างพื้นฐานชาร์จ EV มองเป็นบวกต่อหุ้นชิ้นส่วนยานยนต์และนิคมอุตสาหกรรมที่มีโอกาสได้ประโยชน์จากการย้ายฐานผลิตและเพิ่ม Local Content ขณะที่ผู้นำเข้ารถ EV สำเร็จรูปอาจเผชิญแรงกดดันจากโครงสร้างภาษีใหม่

หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:

🎯 SC: ราคาพื้นฐาน 2.44 บาท

คงคำแนะนำ “ซื้อ” และ TP กลางปี 2570 ที่ 2.44 บาท ราคาหุ้นที่ถูก (PER ที่ 5.1 เท่า) DY สูงที่ 7.8% และการเข้าสู่วัฏจักรกำไรขาขึ้น (กำไรช่วงปี 2569–71 มี CAGR ที่ 10.7%) สนับสนุนคำแนะนำของเรา
โครงการที่อยู่อาศัยซีรีส์ใหม่และ backlog คอนโดจะช่วยขับเคลื่อนแนวโน้มผลการดำเนินงานของธุรกิจที่อยู่อาศัย ธุรกิจโรงแรมและคลังสินค้าจะหนุนกำไรตั้งแต่ไตรมาส 4/69
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนจะลดลงต่อเนื่องจากการควบคุมด้านการเงินอย่างเข้มงวด ขณะที่ในระยะยาว การขายสินทรัพย์เพื่อเช่าจะเพิ่ม upside ต่อกำไร กระแสเงินสด และมูลค่าของบริษัท

🎯 AWC: ราคาพื้นฐาน 3.74 บาท

แนวโน้มเดือนส.ค. แข็งแกร่ง โดย RevPAR เฉลี่ยเติบโต 25% YoY (+23% YoY สำหรับพอร์ตโรงแรมเดิม) นำโดยโรงแรมกลุ่ม MICE ที่เติบโต 26% YoY
ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้ม 4Q26 ของ AWC จากยอดจองล่วงหน้า (Forward Bookings) ที่เติบโตมากกว่า 30% YoY
คงคำแนะนำ Outperform ราคาเป้าหมาย 3.74 บาท พร้อมมองว่าประมาณการกำไรหลักปี 2026 ของเรายังมี Upside Risk

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

✅วันศุกร์ ติดตามดัชนี US CPI เดือน ส.ค. คาดทรงตัวที่ +3.4%YoY, ดัชนี US Core CPI เดือน ส.ค. คาด 2.4%YoY ชะลอจาก 2.5% ในเดือน ก.ค. และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค จาก ม.มิชิแกน ก.ย. คาดที่ 51.0 ลดลงจาก 51.7

*ข้อมูลสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามข้อมูลใหม่และแหล่งที่มาที่แตกต่างกัน