KS Daily View 10 ก.ย. 2026

วิเคราะห์โดย KS Research Strategy

10 ก.ย. 2569

☀️KS Daily View 10.09.2026 >>> หนุนน้ำมันดิบทะลุ 100 เหรียญ สหรัฐฯ-อิหร่านยังวุ่นวาย SET วันนี้ 1,610-1,630 จุด แนะนำ PTTEP, EASTW

📊แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: SET index วานนี้ปิดตลาดที่ 1,617.89 เพิ่มขึ้น -4.00 จุด (-0.25%) แรงซื้อกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี ขณะที่ขายมากในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และธนาคาร โดยนักลงทุนต่างชาติยังซื้อหุ้นไทยสุทธิที่ 3,136 ลบ. ส่วนวันนี้ประเมิน SET index แกว่งในกรอบ 1,610-1,630 จุด ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯกับอิหร่านยังคงรุนแรง โดยเจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านระบุว่า อิหร่านจะยกระดับการตอบโต้ หากสหรัฐฯ ยังคงโจมตีดินแดนและโครงสร้างพื้นฐานของอิหร่าน หนุนราคาน้ำมันดิบ Brent วานนี้ปิดเหนือ US$100/บาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนก.ค. เพิ่มความเสี่ยงต่อแนวโน้มเงินเฟ้อในช่วงถัดไป ผสานกับเมื่อคืนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปี ขึ้นสู่ 4.84% สูงสุดนับตั้งแต่ปี2023 ที่ หลังรัฐบาลประกาศจะซื้อคืนพันธบัตรระยะยาววงเงินสูงสุด US$6bn ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ ดังนั้นในระยะสั้นคงต้องจับตาเงินเฟ้อ US PPI & CPI ที่จะรายงานสุดสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นตัวแปรสำคัญมากต่อการตัดสินใจของ Fed ในสัปดาห์หน้า ส่วนประชุม ECB วันนี้คาดขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ดังนั้นกลยุทธ์ระยะสั้นยังเน้นรอจังหวะย่อตั้งรับหุ้นที่คาดกำไรดี หรืออาจเก็งกำไรสั้นในกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี โดยสำหรับวันนี้เราแนะนำ PTTEP, EASTW

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

📊ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งเหนือ US$100/บาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนก.ค. จากความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านที่รุนแรงขึ้นและความเสี่ยงต่อการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่การกลับเข้าซื้อน้ำมันของจีนและสต็อกน้ำมันโลกที่ลดลงยิ่งหนุนราคา ด้านราคาผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปปรับขึ้นแรง เพิ่มความเสี่ยงต่อแรงกดดันเงินเฟ้อทั่วโลก มองเป็นบวกต่อหุ้นต้นน้ำและโรงกลั่น เช่นPTTEP และกลุ่ม Refinery แต่เป็นลบต่อกลุ่มที่มีต้นทุนพลังงานสูง เช่น สายการบิน ขนส่ง และโรงไฟฟ้า SPP จากต้นทุนเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้น

📊Apple เปิดตัว iPhone Duo สมาร์ตโฟนจอพับรุ่นแรกของบริษัท ราคาเริ่มต้น 79,900 บาท มาพร้อมจอใน 7.6 นิ้ว จอนอก 5.4 นิ้ว ชิป A20 Pro และฟีเจอร์ Multitasking บน iOS 27 โดยไทยเปิด Pre-order วันที่ 16 ต.ค. และวางจำหน่าย 23 ต.ค. ถือเป็นการเข้าสู่ตลาด Foldable อย่างเต็มตัวของ Apple และอาจกระตุ้นรอบการเปลี่ยนเครื่องระดับPremium มองเป็นบวกเชิง Sentiment ต่อหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์และผู้จำหน่ายสินค้า Apple ในไทย หากยอดขาย iPhone Duo แข็งแกร่งและช่วยเร่งคำสั่งซื้อชิ้นส่วนในSupply Chain

📊ธปท. เตรียมออก 3 โครงการหลัก ได้แก่SME Credit Portal, กลไกค้ำประกันสินเชื่อรูปแบบใหม่ และ Data Bureau เพื่อเพิ่มโอกาสเข้าถึงสินเชื่อของ SME ที่มีศักยภาพ หลังสินเชื่อ SME หดตัวต่อเนื่อง 16 ไตรมาส โดยตั้งเป้าช่วยสนับสนุนสินเชื่อรวมกับ บสย. ได้ราว 2 แสนลบ./ปี พร้อมใช้ Alternative Data ช่วยประเมินความสามารถชำระหนี้และลดข้อจำกัดของผู้ประกอบการรายย่อย มองเป็นบวกต่อหุ้นธนาคารและ Non-bank ที่มีฐานลูกค้า SME แข็งแกร่ง จากโอกาสขยายสินเชื่อและลดข้อจำกัดด้าน Credit Risk ผ่านกลไกค้ำประกันและข้อมูลทางเลือก แม้ต้องติดตามคุณภาพสินทรัพย์ของกลุ่ม SME อย่างใกล้ชิด

📊ดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมของไทย เดือน ส.ค.69 ลดลงสู่ 89.7 จาก 90.0 ในเดือนก่อน จากแรงกดดันต้นทุนพลังงานและปิโตรเคมีที่สูง รวมถึงยอดขายรถยนต์ 7M69 ที่หดตัว 17.38% YoY จากกำลังซื้อและสินเชื่อที่ตึงตัว อย่างไรก็ดี การส่งออกยังโต 18.2% YoY นำโดยอิเล็กทรอนิกส์ ขณะที่ดัชนีคาดการณ์ 3 เดือนข้างหน้าฟื้นสู่ 97.0 จากมาตรการรัฐและการใช้จ่ายปลายปี มองเป็นภาพผสมต่อหุ้นไทย โดยกลุ่มยานยนต์และ SME ยังเผชิญแรงกดดัน ขณะที่อิเล็กทรอนิกส์ อาหาร และหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการบริโภคปลายปีมีแนวโน้มแข็งแกร่งกว่า

Daily picks

PTTEP: ราคาพื้นฐาน 150.00 บาท

✅สถานการณ์ตะวันออกกลางรุนแรงขึ้น หนุนราคาน้ำมันดิบ Brent ทะลุระดับ 100 เหรียญต่อบาร์เรล บวกต่อพลังงานต้นน้ำ

✅อุปสงค์ก๊าซระยะยาวยังแข็งแกร่ง จากการเปลี่ยนผ่านพลังงานและความต้องการไฟฟ้าจาก AI หนุนการลงทุนต้นน้ำ และยังเน้นขยายต่างประเทศและลดต้นทุน ตั้งเป้าสัดส่วนการผลิตต่างประเทศเพิ่มเป็น 50% ภายในปี 2578 พร้อมใช้ wellhead platform ซ้ำ ช่วยประหยัดต้นทุนได้สูงสุด 50% ของต้นทุนแท่น

✅คงคำแนะนำ “ถือ” TP 150 บาท โดยความตึงเครียดตะวันออกกลางเป็น upside risk ต่อกำไร PTTEP

EASTW: ราคาพื้นฐาน 6.70 บาท

✅คาด EASTW จะกลับมาครองส่วนแบ่งความต้องการใช้น้ำจากดาต้าเซ็นเตอร์ที่เพิ่มขึ้น โดยได้เปรียบจากโครงข่ายท่อส่งน้ำที่ครอบคลุมและกำลังการผลิตน้ำที่สูงกว่าความต้องการใช้น้ำจากดาต้าเซ็นเตอร์ที่เพิ่มขึ้น จะหนุนปริมาณขายและผลักดันกำไรเติบโตเฉลี่ย (CAGR) 41% ในช่วงปี 2569–73 ขณะที่การใช้เงินลงทุนที่จำกัดจะช่วยลดภาระหนี้และเพิ่มกระแสเงินสด

✅คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.70 บาท โดยมองว่าตลาดยังไม่ได้สะท้อนศักยภาพการเติบโตของ EASTW จากธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์อย่างเต็มที่

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

✅วันพฤหัสบดี ติดตามการประชุม ECB ตลาดคาดขึ้นดอกเบี้ย 0.25%, ดัชนี US PPI เดือน ส.ค. คาด +5.2%YoY จาก +4.7% ในเดือน ก.ค., ยอดขายบ้านมือสอง สหรัฐฯ เดือน ส.ค. คาด -1.6%MoM และสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯรายสัปดาห์

✅วันศุกร์ ติดตามดัชนี US CPI เดือน ส.ค. คาดทรงตัวที่ +3.4%YoY, ดัชนี US Core CPI เดือน ส.ค. คาด 2.4%YoY ชะลอจาก 2.5% ในเดือน ก.ค. และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค จาก ม.มิชิแกน ก.ย. คาดที่ 51.0 ลดลงจาก 51.7