KS Daily View 2 ก.ย. 2026

วิเคราะห์โดย KS Research Strategy

2 ก.ย. 2569

ย้อนกลับ

KS Daily View 2.09.2026 >>>น้ำมันทะยาน–ISM ชะลอ สัญญาณกดดันตลาด แนะเพิ่มความระมัดระวัง กรอบ SET วันนี้ 1,575-1,600 จุด แนะนำ PTTEP, KKP

แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: SET index วานนี้ปิดตลาดที่ 1,588.68 ลดลง -6.48 จุด (-0.41%) แรงขายมากในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์, สื่อ ขณะที่มีแรงซื้อกลุ่มโรงพยาบาล และพลังงาน ส่วนนักลงทุนต่างชาติพลิกมาซื้อหุ้นไทยสุทธิที่ 2,061 ลบ. หลังจากขายต่อเนื่อง 6 วันติดต่อกัน ส่วนวันนี้ประเมิน SET index แกว่งในกรอบ 1,575-1,600 จุด ระยะสั้นยังคงมีแรงกดดันจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่รุนแรงขึ้น เพิ่มความกังวลต่อการหยุดชะงักของการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ กระตุ้นราคาน้ำมันดิบ Brent วานนี้ปิดเหนือระดับ 95 เหรียญต่อบาร์เรล และผลักดันให้ Bond Yield ทั่วโลกขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2008 โดยตลาดมองความเสี่ยงของเงินเฟ้อสูงจะเป็นแรงกดดันให้ Fed มีโอกาสปรับอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้นในปีนี้ นอกจากนี้ยังรายงานเงินเฟ้อยูโรโซน เดือน ส.ค. ก็เร่งขึ้นเป็น 3.3%YoY จาก 2.9% เป็นแรงส่งให้ ECB มีโอกาสปรับดอกเบี้ยขึ้นเช่นกัน ในขณะที่ตัวเลข US ISM ภาคการผลิต ที่ออกมาเมื่อคืนลดลงและต่ำกว่าตลาดคาด อาจเป็นปัจจัยที่เพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะ Stagflation มากขึ้น ดังนั้นโดยรวมระยะสั้นภาพสินทรัพย์เสียงอาจยังคงมีการย่อสร้างฐาน แนะเพิ่มความระมัดระวัง โดยกลยุทธ์เน้นตั้งรับกลุ่ม High Yield ส่วนหุ้นเด่นสำหรับวันนี้แนะนำ PTTEP, KKP

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

1. สหรัฐฯ เปิดปฏิบัติการโจมตีเป้าหมายอิหร่านรอบใหม่บริเวณใกล้ช่องแคบ Hormuz เมื่อวันที่ 1 ก.ย. ขณะที่เรือบรรทุกน้ำมันอย่างน้อย 2 ลำที่ขนน้ำมันซาอุฯ ถูกโจมตีด้วยวัตถุไม่ทราบชนิด ทำให้ความเสี่ยงต่อเส้นทางขนส่งน้ำมันโลกเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ Brent พุ่งขึ้นราว 4–5% และขึ้นเหนือ US$90/bbl. คาดเป็นแรงกดดันต่อกลุ่ม Tech, Airline, Consumer และหุ้นที่ใช้พลังงานเป็นต้นทุนสูง ขณะที่เป็นโมเมนตัมบวกต่อกลุ่มพลังงานต้นน้ำ (PTTEP, PTT) จากแนวโน้มกำไรที่สูงขึ้น
2. ครม.สัญจรสงขลาอนุมัติรถไฟทางคู่ระยะที่ 2 สายใต้ 3 โครงการ วงเงินรวม 1.07 แสนลบ. ได้แก่ ชุมพร–สุราษฎร์ธานี, สุราษฎร์ธานี–ชุมทางหาดใหญ่ และชุมทางหาดใหญ่–ปาดังเบซาร์ โดยรัฐบาลรับภาระค่าใช้จ่ายทั้งหมดและเริ่มดำเนินการตั้งแต่ปีงบฯ 2569 ขณะที่อีก 3 เส้นทางภาคเหนือและอีสานได้รับความเห็นชอบในหลักการเพื่อศึกษารายละเอียดเพิ่มเติม มองเป็นบวกต่อกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและวัสดุก่อสร้าง โดยเฉพาะ CK, STECON จาก Backlog ที่มีโอกาสเพิ่มขึ้นตามการเปิดประมูลงานโครงสร้างพื้นฐานใหม่
3. ไทยขาดดุลการค้า 7M26 ราว US$35.4bn โดยกว่า 72.9% ของการนำเข้าเป็นวัตถุดิบและสินค้าทุน เช่น เครื่องจักร ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ และเคมีภัณฑ์ สะท้อนการลงทุนและกิจกรรมภาคการผลิตที่ยังขยายตัว ขณะที่สินค้าอุปโภคบริโภคมีสัดส่วนเพียง 9.2% และหากตัดสินค้าที่เกี่ยวกับการผลิต พลังงาน และยุทโธปกรณ์ ไทยยังเกินดุลการค้าสินค้าผู้บริโภค US$13.3bn มองเป็นบวกเชิงโครงสร้างต่อกลุ่ม นิคมอุตสาหกรรม อิเล็กทรอนิกส์ และผู้ผลิตชิ้นส่วน หากการนำเข้าสินค้าทุนสามารถต่อยอดเป็นการลงทุนและเพิ่ม Local Content ในประเทศได้ต่อเนื่อง
4. US ISM Manufacturing เดือน ส.ค. ลดเหลือ 54.6 จาก 55.6 ต่ำกว่าคาด ขณะที่ New Orders ชะลอและ Input Prices ยังสูง ส่วน JOLTS เดือน ก.ค. อยู่ที่ 7.271 ล้านตำแหน่ง ต่ำกว่าคาด 7.30 ล้านตำแหน่ง และ Hiring ลดลงแรง แม้ตลาดแรงงานยังไม่ถึงขั้นทรุด โดยตลาดยัง Price-in โอกาส Fed ขึ้นดอกเบี้ยเดือน ก.ย. ราว 66% โดยรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯมีความเสี่ยงต่อภาวะ Stagflation จากการเติบโตที่ชะลอ แต่เงินเฟ้อยังสูง ซึ่งถือเป็นจิตวิทยาเชิงลบต่อภาพรวมของตลาดหุ้นทั่วโลก ดังนั้นในระยะสั้นอาจยังเน้นกลุ่มที่เป็น Defensive หรือกลุ่มปันผลสูงมากยิ่งขึ้น

Daily picks

PTTEP: ราคาพื้นฐาน 150.00 บาท
• สถานการณ์ตะวันออกกลางรุนแรงขึ้น หนุนราคาน้ำมันดิบ Brent เร่งขึ้นสู่ระดับ 95 เหรียญต่อบาร์เรล
• อุปสงค์ก๊าซระยะยาวยังแข็งแกร่ง จากการเปลี่ยนผ่านพลังงานและความต้องการไฟฟ้าจาก AI หนุนการลงทุนต้นน้ำ และยังเน้นขยายต่างประเทศและลดต้นทุน ตั้งเป้าสัดส่วนการผลิตต่างประเทศเพิ่มเป็น 50% ภายในปี 2578 พร้อมใช้ wellhead platform ซ้ำ ช่วยประหยัดต้นทุนได้สูงสุด 50% ของต้นทุนแท่น
• คงคำแนะนำ “ถือ” TP 150 บาท โดยความตึงเครียดตะวันออกกลางเป็น upside risk ต่อกำไร PTTEP

KKP: ราคาพื้นฐาน 150.00 บาท
• KKP ปรับเป้า credit cost ลงเหลือ 1.3–1.5%, loan spread ขึ้นเป็น 4.5–4.6% และ Comprehensive ROAE เป็น 12–13% หนุนจากคุณภาพสินทรัพย์ HP ที่ดีขึ้นและไม่มีสำรองพิเศษ SME ซ้ำ
• รายได้ 1H69 แตะ 876 ลบ., ผู้ใช้ 2.2 ล้านราย และ AUM 1.74 แสนลบ. ส่วน Prime Brokerage เป็น Growth Option ใหม่
• คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย150 บาท พร้อมคาดอัตราการจ่ายปันผลราว 6.3% ต่อปี

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

วันพุธ ติดตามคำสั่งซื้อภาคโรงงาน US ก.ค. คาดที่ +0.6%MoM, ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน US ก.ค. คาดที่ +0.5%MoM และสต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของ US

วันพฤหัสบดี ติดตามยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US คาดที่ 2.05 แสนราย, ดัชนี PMI ภาคบริการ US ส.ค. และดัชนี ISM ภาคบริการ US คาดที่ 54.3 จุด, ดัชนี PMI ภาคบริการของ Eurozone เดือน ส.ค. คาดที่ 51.7 จุด และดัชนี RatingDog China PMI ภาคการผลิต ส.ค.

วันศุกร์ ติดตามการจ้างงานนอกภาคเกษตร US ส.ค. คาดที่ 5.5 หมื่นตำแหน่ง และอัตราการว่างงาน คาดทรงตัวที่ 4.1% รวมถึงยอดค้าปลีก Eurozone เดือน ก.ค.

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
ดูข้อมูลหุ้นเพิ่มเติมผ่านแอป KS TRADE+ โหลดเลย >> https://ksecurities.co/KSTradePlus

Follow us :
LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube

#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #Ksecurities #การลงทุน #หุ้นไทย #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #DAILYVIEW

คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน