KS Daily View 20 ก.ค. 2026

วิเคราะห์โดย KS Research Strategy

20 ก.ค. 2569

ย้อนกลับ

KS Daily View 20.07.2026 >>> ตะวันออกกลางยังวุ่น แต่คาด Fund Flow ยังช่วยพยุง เน้นสะสมหุ้นคาดกำไรเด่น กรอบ SET วันนี้ 1,620 - 1,650 จุด แนะนำ PSL, RCL

Theme การลงทุนสัปดาห์นี้: สัปดาห์นี้ประเมิน SET แกว่งในกรอบ 1,600-1,650 จุด แม้ยังมีแรงกดดันจากการปรับฐานของหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลก และความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยกระดับขึ้น แต่ยังคงคาดหวังแรงหนุนภายในจากผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน 2Q26 ที่จะทยอยประกาศ และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐฯ รวมทั้งเสถียรภาพทางการเมืองที่ดี หนุนกระแสเงินทุนต่างชาติยังไหลเข้าต่อเนื่อง ส่วนประเด็นที่น่าติดตามในสัปดาห์นี้ เช่น ตัวเลขส่งออกและยอดขายรถยนต์ไทย เดือนมิ.ย., การประชุม ECB (23 ก.ค.) ซึ่งคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ย, การรายงานดัชนี PMI ทั่วโลก, การรายงานงบ 2Q26ของกลุ่มธนาคาร และการเจรจาภาษีสหรัฐฯ โดยเรามองว่าหาก Fund Flow ยังไหลเข้าต่อเนื่อง มีโอกาสหนุนให้ SET เกิด Re-rating valuation สามารถขึ้นไปเทรดที่ระดับ +0.25SD หรือคิดเป็นเป้าหมาย SETระยะสั้นที่ 1,660 จุดได้ โดยกลยุทธ์ยังคงเน้นย่อสะสมหุ้นกำไรเติบโตดี ผสานกับกลุ่ม Laggard ที่เริ่มมีสัญญาณเชิงบวก โดยหุ้นเด่นสำหรับสัปดาห์นี้ เราแนะนำ BGRIM, RCL, PSL และ KTC

แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: วันศุกร์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นไทยปิดที่ 1,639.04 จุด +0.23% แรงซื้อในกลุ่มโรงไฟฟ้า ไฟแนนซ์ สลับขายอิเล็กทรอนิกส์ ส่วนวันนี้เราประเมินกรอบ SET index ที่ 1,620–1,650 จุด แม้ปัจจัยภายนอกยังเป็นแรงกดดันทั้งจากการปรับฐานของหุ้นเทคโนโลยี และความวุ่นวายในตะวันออกกลางที่รุนแรงขึ้น แต่ยังคาดเม็ดเงินต่างชาติไหลเข้ายังเป็นแรงพยุงสำคัญ ดังนั้นกลยุทธ์แนะย่อสะสมหุ้นที่คาดกำไรดี โดยวันนี้เน้นกลุ่มเดินเรือ แนะนำ PSL, RCL

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

1. สหรัฐฯ อยู่ระหว่างพิจารณาใช้มาตรา 301 เรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าไทย 12.5% จากข้อกังวลเรื่องแรงงานบังคับในห่วงโซ่อุปทาน โดยเฉพาะอุตสาหกรรมประมง แต่ยังไม่มีข้อสรุปสุดท้าย และยังเปิดช่องให้ไทยเจรจาและชี้แจงข้อมูลก่อนการตัดสินใจ ขณะที่ภาครัฐและเอกชนเร่งยกระดับมาตรฐานแรงงานและระบบตรวจสอบย้อนกลับสินค้า เพื่อลดความเสี่ยงต่อการส่งออกไปยังตลาดสหรัฐซึ่งเป็นตลาดส่งออกอันดับ 1 ของไทย เรามองว่าหากมีการบังคับใช้ภาษีจริงจะเป็นลบต่อกลุ่มส่งออก โดยเฉพาะอาหารทะเลและอาหารแปรรูป ขณะที่ประเด็นดังกล่าวยังต้องติดตามผลการเจรจาและการตัดสินใจของ USTR ก่อนเส้นตาย 24 ก.ค.
2. นายกฯ อนุทิน นำคณะเศรษฐกิจเยือนนครเฉิงตูเพื่อหารือกับ 6 บริษัทชั้นนำของจีน ได้แก่ Xiaomi, ChangAn, InnoLight, Eoptolink, Sichuan Airlines และ Meituan หวังดึงการลงทุนในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีขั้นสูง ยานยนต์ และการท่องเที่ยว พร้อมเปิดฟอรัมการลงทุนไทย-จีน (เสฉวน) และสำนักงาน BOI เฉิงตู เพื่ออำนวยความสะดวกและเร่งดึงเม็ดเงินลงทุนเข้าสู่ประเทศไทย ถือเป็นบวกต่อกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม (AMATA, WHA, ROJNA) จากโอกาสรับเม็ดเงิน FDI เพิ่ม รวมถึงกลุ่มท่องเที่ยวและสนามบิน (AOT, ERW, CENTEL, AWC) หากมีการเพิ่มเที่ยวบินและนักท่องเที่ยวจีนตามแผน
3. ความตึงเครียดในตะวันออกกลางเพิ่มความเสี่ยงต่อการปิดช่องแคบบับเอลมันเดบ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานและการค้าโลกสำคัญ หากเกิดขึ้นจริงจะกระทบการขนส่งน้ำมันและ LNG ส่งผลให้ราคาน้ำมัน ค่าระวางเรือ และต้นทุนโลจิสติกส์พุ่ง โดยไทยซึ่งนำเข้าน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางราว 58% และ LNG อีก 24% มีความเสี่ยงเผชิญต้นทุนพลังงาน ค่าไฟฟ้า (Ft) และเงินเฟ้อสูงขึ้น รวมถึงการส่งออกไปยุโรปอาจล่าช้าอย่างมีนัยสำคัญ มองว่าเป็นบวกต่อหุ้นพลังงานต้นน้ำ (PTTEP) และกลุ่มเดินเรือที่ได้อานิสงส์ค่าระวางสูงขึ้น แต่เป็นลบต่อกลุ่มขนส่ง และผู้ใช้พลังงานสูง หากราคาน้ำมันและต้นทุนโลจิสติกส์ปรับขึ้นต่อเนื่อง
4. รัฐบาลปรับแนวทางโครงการแลนด์บริดจ์ โดยให้ความสำคัญกับการปรับปรุงท่าเรือระนองและเชื่อมต่อโครงข่ายขนส่งที่ยังขาดช่วง (Missing Link) ทั้งทางราง ถนน และท่าเรือ เพื่อเชื่อมฝั่งอันดามันกับอ่าวไทย ซึ่งสามารถดำเนินการได้ทันที หลังภาคเอกชนเสนอให้เร่งพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานเดิมก่อน ขณะที่โครงการแลนด์บริดจ์ยังอยู่ระหว่างศึกษาความคุ้มค่าและกรอบการลงทุน ถือเป็นบวกต่อกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและโลจิสติกส์ เช่น STECON, CK จากการเร่งลงทุนโครงสร้างพื้นฐานที่มีโอกาสเกิดขึ้นได้เร็วกว่าแลนด์บริดจ์

Daily pick

PSL: ราคาพื้นฐาน 9.00 บาท
• คาดกำไรปกติ 2Q26 ที่ 291 ล้านบาท (พลิกจากขาดทุนเป็นกำไร และเพิ่มขึ้น 1.7 เท่า QoQ) ได้แรงหนุนจากความต้องการขนส่งแร่เหล็กและธัญพืชที่แข็งแกร่ง
• ราคาหุ้นและประมาณการกำไรของตลาดยังไม่สะท้อนโมเมนตัมการฟื้นตัว ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา ราคาหุ้น PSL ปรับขึ้นเพียง 30% เทียบกับดัชนี Supramax ที่เพิ่มขึ้น 65%
• เพิ่มคำแนะนำ PSL เป็น Outperform พร้อมปรับราคาเป้าหมายของ PSL เป็น 9.0 บาท (จากเดิม 6.8 บาท) โดยปรับเพิ่มสมมติฐาน PBV ของ PSL เป็น 0.85 เท่า จาก 0.67 เท่า

RCL: ราคาพื้นฐาน 40.00 บาท
• คาดมีกำไรปกติ 2Q26 ที่ 2.1 พันล้านบาท (+5% YoY, +33% QoQ) จากค่าระวางที่ปรับตัวสูงขึ้นตามปัญหาความแออัดของอุปทานและการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมพิเศษ (Surcharges)
• ราคาหุ้นและประมาณการกำไรของตลาดยังไม่สะท้อนโมเมนตัมการฟื้นตัว ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา ราคาหุ้น RCL ปรับขึ้นเพียง 5% เทียบกับดัชนี CCFI-SEA ที่เพิ่มขึ้น 26%
• เพิ่มคำแนะนำ RCL เป็น Outperform พร้อมปรับราคาเป้าหมายของ RCL เป็น 40.0 บาท (จากเดิม 33.0 บาท) โดยปรับเพิ่มสมมติฐาน PBV ของ RCL เป็น 0.50 เท่า จาก 0.45 เท่า

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

วันจันทร์ ติตตามปัจจัยในประเทศคาดประกาศงบ 2Q26 : BBL. TTB ส่วนจีนติดตามLoan Prime Rate ของจีน 1 ปี และ 5 ปี คาดคงที่ ที่ระดับ 3.00% และ 3.50% ตามลำดับ

วันอังคาร ติดตามการประชุม ครม. และคาดประกาศงบ 2Q26 : BAY, CREDIT, KBANK, KKP, KTB, SCB

วันพุธ ติดตามสต๊อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ และยอดส่งออก ญี่ปุ่น เดือน มิ.ย. คาดที่ +17.9%YoY เพิ่มจากเดือน พ.ค. ที่ +16.8%YoY

วันพฤหัส ติดตามปัจจัยในประเทศคาดประกาศงบ 2Q26 : BAREIT ส่วนสหรัฐฯ เกาะติดรายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US คาดที่ 2.11 แสนราย ลดลงจากสัปดาห์ก่อนที่ 2.08 แสนราย ทางฝั่งยุโรปจับตาการประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) คาดคงดอกเบี้ยนโยบาย ทั้งเงินกู้ เงินฝาก และรีไฟแนนซ์ ที่ 2.25%, 2.65% และ 2.40% ตามลำดับ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของยูโรโซน เดือน ก.ค. คาดที่ -17.0 จุด

วันศุกร์ ติดตามรายงาน PMI ภาคการผลิต US เดือน ก.ค. คาดที่ 54.4 จาก 53.9 จุด ใน มิ.ย., PMI ภาคบริการ US เดือน ก.ค. คาดที่ 51.5 จาก 51.2 จุด ใน มิ.ย., ยอดขายบ้านใหม่ US เดือน มิ.ย. คาด +4.6%MoM จาก -7.3%MoM ในเดือน พ.ค. ส่วนฝั่งยุโรป จับตาPMI ภาคการผลิตยูโรโซน ก.ค. คาดที่ 51.5 จาก 51.4 จุด ใน มิ.ย. และ PMI ภาคบริการยูโรโซน ก.ค. คาดที่ 49.9 จาก 49.4 จุด ใน มิ.ย.

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
ดูข้อมูลหุ้นเพิ่มเติมผ่านแอป KS TRADE+ โหลดเลย >> https://ksecurities.co/KSTradePlus

Follow us :
LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube

#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #Ksecurities #การลงทุน #หุ้นไทย #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #DAILYVIEW

คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน