KS Daily View 2 มิ.ย. 2026

วิเคราะห์โดย KS Research Strategy

2 มิ.ย. 2569

☀️KS Daily View 02.06.2026 >>> อิหร่านอาจยุติเจรจา น้ำมันโลกพุ่ง 4% ท่ามกลางกระแส AI แกร่ง กรอบ SET วันนี้ 1,550–1,580 จุด แนะนำ GULF, KKP

🏗Theme การลงทุนสัปดาห์นี้: สัปดาห์นี้เราประเมิน SET แกว่งในกรอบ 1550-1600 จุด ตลาดหุ้นไทยกำลังเข้าสู่ช่วงเวลาสำคัญ โดยฝั่งปัจจัยในประเทศมีแนวโน้มเป็นบวกมากขึ้น หลังผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 1/2569 แข็งแกร่งกว่าคาด รวมทั้ง GDP ไทยไตรมาส 1/2569 เร่งตัวขึ้นจากไตรมาส 4/2568 แม้ไม่มีแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม สภาพแวดล้อมการลงทุนโลกยังคงมีความท้าทายจากความไม่แน่นอนของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน นอกจากนี้ทางด้าน Valuation ของ SET ยังเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่เข้ามากดดันได้ โดยปัจจุบัน SET เข้าสู่ระดับ PE 16 เท่า ซึ่งเป็นระดับค่าเฉลี่ยระยะกลาง-ยาวแล้ว สะท้อน Valuation ที่เริ่มตึงตัว ดังนั้นอาจเป็นจุดที่ควรเพิ่มความระมัดระวังในการลงทุนมากยิ่งขึ้น กลยุทธ์รอซื้อเมื่ออ่อนตัว สลับจากหุ้นGlobal Play ที่เป็นผู้นำตลาดในช่วงที่ผ่านมา มาเน้นกลุ่มที่อิงกับเศรษฐกิจในประเทศ (Domestic Play) ที่ได้แรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศที่จะทยอยออกมาในช่วงถัดไป โดยหุ้นเด่นในสัปดาห์นี้แนะนำ GULF, BH, CPALL, KKP

🏗แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: วันศุกร์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นไทยปิดที่ 1,568.37 จุด -0.04% แรงขายกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี ส่วนวันนี้เราประเมินกรอบ SET index ที่ 1,550–1,580 จุด ตลาดยังผันผวนจากความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง ซึ่งล่าสุด

มีรายงานว่าอิหร่านอาจยุติการเจรจากับสหรัฐฯ กระตุ้นราคาน้ำมันดิบ +4% ท่ามกลางแรงเก็งกำไรหุ้น AI ที่ยังแข็งแกร่ง โดยกลยุทธ์วันนี้เน้นรอย่อตั้งรับหุ้นที่คาดแนวโน้มกำไรยังเด่น แนะนำ GULF, KKP

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

✍️ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เปิดเผยว่าอิหร่านยอมรับเงื่อนไขสำคัญที่จะไม่พัฒนาอาวุธนิวเคลียร์ หลังสหรัฐส่งข้อเสนอฉบับใหม่ที่เข้มงวดกว่าเดิมให้พิจารณา อย่างไรก็ตาม ทรัมป์ยังคงใช้ท่าทีระมัดระวังและไม่เร่งรีบในการปิดดีล พร้อมส่งสัญญาณว่าสหรัฐยังมีทางเลือกอื่นหากการเจรจาไม่เป็นไปตามเป้าหมาย ขณะที่กระทรวงกลาโหมสหรัฐย้ำว่ามีศักยภาพดำเนินมาตรการทางทหารได้หากจำเป็น เป็นบวกต่อบรรยากาศการลงทุน โดยเฉพาะกลุ่มสายการบิน ขนส่ง และท่องเที่ยว เช่น AAV, BA, CENTEL และ ERW ขณะที่เป็นแรงกดดันต่อกลุ่มพลังงานจากราคาน้ำมันดิบที่ย่อต่อเนื่อง

✍️นายกรัฐมนตรีใช้เวทีเยือนฝรั่งเศสนำเสนอศักยภาพของไทยในการเป็น Aviation Hub และศูนย์โลจิสติกส์ของอาเซียน โดยชูโครงการสนามบินอู่ตะเภาและเมืองการบินภาคตะวันออกใน EEC ซึ่งมีเป้าหมายรองรับผู้โดยสารสูงสุด 60 ล้านคนต่อปี พร้อมพัฒนาศูนย์ขนส่งสินค้าครบวงจรกว่า 2.19 แสนล้านบาท ขณะที่ภาคเอกชนฝรั่งเศสแสดงความสนใจลงทุนในอุตสาหกรรมการบินและเทคโนโลยีขั้นสูงของไทยมากขึ้น เป็นบวกต่อกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมและโลจิสติกส์ (AMATA, WHA, AOT, STECON) จากโอกาสการลงทุนใหม่ใน EEC การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน และการเติบโตของอุตสาหกรรมการบินในระยะยาว

✍️กรมควบคุมโรคเผยปี 2569 พบผู้ป่วยไข้หวัดใหญ่สะสมกว่า 170,000 ราย เสียชีวิต 16 ราย โดยเชื้อสายพันธุ์ B ระบาดมากที่สุด และพบผู้ป่วยสูงสุดในกลุ่มเด็กอายุ 5–9 ปี คาดจำนวนผู้ป่วยอาจเร่งตัวขึ้นอีกในช่วงฤดูฝนจากการรวมตัวในโรงเรียนและสถานที่แออัด พร้อมแนะนำกลุ่มเสี่ยงเร่งฉีดวัคซีนและปฏิบัติตามมาตรการป้องกันโรคอย่างเคร่งครัด เป็นจิตวิทยาบวกต่อกลุ่มโรงพยาบาล (BDMS, BH, BCH, PR9) จากโอกาสจำนวนผู้เข้ารับการรักษาและฉีดวัคซีนไข้หวัดใหญ่เพิ่มขึ้นในช่วงฤดูฝน

✍️มาเลเซียประกาศระงับการนำเข้ากุ้งจากไทย 5 สายพันธุ์ และเพิ่มความเข้มงวดการนำเข้าปลากะพงตั้งแต่ 1 มิ.ย. 2569 โดยอ้างเหตุผลด้านมาตรฐานความปลอดภัยอาหารและมาตรการตอบโต้ทางการค้า หลังไทยเคยกำหนดเงื่อนไขนำเข้ากุ้งจากมาเลเซียในลักษณะเดียวกัน ส่งผลให้ผู้ส่งออกไทยเสี่ยงสูญเสียรายได้จากตลาดมาเลเซียในระยะสั้น พร้อมเผชิญความเสี่ยงสินค้าล้นตลาดและราคากุ้งในประเทศอ่อนตัว หากไม่สามารถหาตลาดทดแทนได้ทัน เป็นลบต่อกลุ่มผู้ส่งออกกุ้งและอาหารทะเลที่พึ่งพาตลาดอาเซียน เช่น CPF, TU, ASIAN และผู้เลี้ยงกุ้งในประเทศ

Daily pick

GULF: ราคาพื้นฐาน 67.00 บาท

🎯เป็นหนึ่งในหุ้นกลุ่มสาธารณูปโภคของไทยที่มีโครงสร้างกำไรเชิงป้องกัน (defensive earnings profile) แข็งแกร่งที่สุด

🎯แนวโน้มการเติบโตใน 2Q26 ยังคงแข็งแรงจากรายได้เงินปันผล การรับรู้ส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจากโครงการ Jackson Generation ในสหรัฐฯ รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ที่ปรับตัวดีขึ้น

🎯ขณะเดียวกัน GULF ยังอยู่ในช่วงการสร้างการเติบโตระยะยาวจากธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน AI ผ่านการลงทุนและพัฒนา Data Center ซึ่งจะช่วยวางตำแหน่งให้บริษัทเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์เชิงโครงสร้างจากการขยายตัวอย่างรวดเร็วของ AI และ Hyperscale Data Center ในไทย

KKP: ราคาพื้นฐาน 100.00 บาท

🎯รายได้ค่าธรรมเนียมยังเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก โดยธุรกิจ Wealth Management เติบโตแข็งแกร่ง หนุน AUA/AUM เพิ่มขึ้น และมีความอ่อนไหวต่อภาวะตลาดต่ำ ขณะที่ Dime! โตต่อเนื่องทั้งยอดดาวน์โหลด AUA และรายได้

🎯โครงสร้างรายได้เปลี่ยนสู่ non-NII มากขึ้น โดยคาดรายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิโตต่อเนื่องในช่วงปี 2569–71 หนุนสัดส่วน non-NII เพิ่มเป็น 39% ภายในปี 2571 ขณะที่คุณภาพสินทรัพย์ยังควบคุมได้ดีและcredit cost มีแนวโน้มลดลง

🎯PBV เป้าหมายที่สูงขึ้นเป็น 1.23 เท่า จากอัตราส่วนกำไรสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่ยั่งยืนดีขึ้นเป็น 11%

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

✅วันอังคาร ติดตามการประชุม ครม. ดัชนี PMI ภาคการผลิตของไทย เดือน พ.ค. และ ดัชนีภาวะธุรกิจของไทย เดือน พ.ค. (Business Sentiment Index) ส่วนประเด็นต่างประเทศ แนะ JOLTS Job Openings เดือน เม.ย. คาดที่ 6.857 ล้านตำแหน่ง ดัชนี CPI & Core CPI ของยูโรโซน เดือน พ.ค. คาดเร่งขึ้นสู่ 3.2%YoY และ 2.4%YoY ตามลำดับ

✅วันพุธ ติดตามตัวเลขดัชนี PMI ภาคการบริการของ US เดือน พ.ค. คาดที่ 50.9 จุด, ดัชนี ISM ภาคการผลิตของ US เดือน พ.ค. คาดที่ 53.9 จาก 53.6 ในเดือน เม.ย. ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน US เดือน เม.ย. คาด +7.9%MoM, สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US, ดัชนี PMI ภาคการบริการของยูโรโซนเดือน พ.ค. คาดที่ 46.4 จุด, RatingDog China PMI ภาคการผลิต ของ US เดือน พ.ค. ที่ 52.3 จุด

✅วันพฤหัส ติดตามผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US คาดที่ 2.11 แสนราย, ยอดค้าปลีก ยูโรโซน เดือน เม.ย. คาดที่ -0.3%MoM

✅วันศุกร์ ติดตามดัชนีเงินเฟ้อ CPI ของไทย เดือน พ.ค. คาดที่ +3.1%YoY เร่งขึ้นจาก +2.89% ในเดือน เม.ย., ดัชนีเงินเฟ้อ Core CPI ของไทย เดือน พ.ค. คาดที่ +0.9%YoY จาก +0.83% ในเดือน เม.ย. รวมทั้งเกาะติด การจ้างงานนอกภาคเกษตร US เดือน พ.ค. คาดที่ 8.9 หมื่นตำแหน่ง น้อยกว่าดือน เม.ย. ที่ 1.15 แสนตำแหน่ง,อัตราการว่างงาน US เดือน พ.ค. คาดทรงตัวที่ระดับ 4.3% และGDP 1Q26 ยูโรโซน คาดที่ +0.8%YoY