KS Daily View 11 พ.ค.2026

วิเคราะห์โดย KS Research Strategy

11 พ.ค. 2569

☀️KS Daily View 11.05.2026 >>> เน้นย่อตั้งรับ หุ้นพื้นฐานดีโซนล่าง Valuation น่าสะสม กรอบ SET วันนี้ 1,490–1,520 จุด แนะนำ BH, MTC

📊Theme การลงทุนสัปดาห์นี้: สำหรับสัปดาห์นี้ เราประเมินตลาดหุ้นไทยซื้อขายในกรอบ 1470-1530 จุด ปัจจัยภายนอกอาจผันผวนจากความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง ขณะที่ปัจจัยในประเทศยังมีแรงหนุนจากรายงานกำไรของบริษัทจดทะเบียนซึ่งที่ออกมาแล้วเกินครึ่งทาง พบว่าหุ้นส่วนใหญ่อยู่ในระดับที่ดีกว่าคาด เป็นบวกต่อภาพกำไรของตลาดในช่วงถัดไป ผสานกับเม็ดเงินในการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของภาครัฐฯ 4 แสนล้านบาท คาดจะเป็น Upside risk ต่อ GDP ไทย ปีนี้เพิ่มเติม แต่อย่างไรก็ดีด้าน Valuation ของ SET ในระยะสั้นถือว่าค่อนข้างตึงตัว โดยเทรดบริเวณ PE Ratio 15.8 เท่า ใกล้ค่าเฉลี่ยระยะยาวของ SET ที่ 16 เท่า จึงสะท้อนว่า SET ปัจจุบันไม่ได้อยู่ในระดับที่ถูกนัก ผสานสัปดาห์นี้จะมีการประกาศหุ้นเข้า-ออกMSCI รอบใหม่ และมีการประกาศปรับน้ำหนักด้วย ซึ่งคาดไทยมีโอกาสถูกปรับลดน้ำหนักลงเล็กน้อย อาจกดดัน Fund Flow ในระยะสั้น ดังนั้นกลยุทธ์จึงแนะรอย่อสะสม เน้นหุ้นที่อยู่โซนล่างที่แนวโน้มผลประกอบการคาดยังเติบโตได้ดี โดยหุ้นเด่นในสัปดาห์นี้แนะนำ BH, MTC, GULF, WHA

📊แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: วันศุกร์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นไทยปิดที่ 1,500.36 จุด -0.48% แรงขายกลุ่มบรรจุภัณฑ์, ท่องเที่ยวและอิเล็กทรอนิกส์ สลับซื้อกลุ่มเหล็ก ส่วนวันนี้เราประเมินกรอบ SET index ที่ 1,490–1,510 จุด ปัจจัยภายนอกยังผันผวน ล่าสุดสหรัฐฯปฎิเสธข้อเสนอของอิหร่านในการยุติสงคราม ดังนั้นคงต้องเกาะติดอย่างใกล้ชิดในช่วงถัดไป กลยุทธ์เน้นย่อตั้งรับหุ้นพื้นฐานดีโซนล่างที่Valuation อยู่ในระดับที่น่าสะสม สำหรับวันนี้แนะนำ BH, MTC

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

✍️สมาคมธุรกิจรับสร้างบ้านเผยต้นทุนก่อสร้างเพิ่มขึ้นแล้ว 15–20% จากราคาพลังงาน เหล็ก ปูนซีเมนต์ และค่าขนส่งที่สูงขึ้นตามสถานการณ์สงคราม ส่งผลให้ผู้ประกอบการเตรียมทยอยขึ้นราคาค่าก่อสร้าง 3–5% ตั้งแต่เดือนพ.ค. ขณะที่ตลาดรับสร้างบ้านไตรมาส 2/2569 มีแนวโน้มทรงตัวถึงชะลอลงเล็กน้อยจากการเข้มงวดสินเชื่อ โดยเฉพาะกลุ่มบ้านระดับกลาง-ล่าง ส่วนตลาดบ้านหรูยังมีกำลังซื้อแข็งแรง มองบวกต่อหุ้นวัสดุก่อสร้างจากโอกาสปรับขึ้นราคาสินค้า แต่เป็นลบต่อกลุ่มอสังหาฯ ระดับกลาง-ล่าง

✍️ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐเดือนเม.ย. เพิ่มขึ้น 115,000 ตำแหน่ง สูงกว่าคาด ขณะที่อัตราว่างงานยังต่ำที่ 4.3% สะท้อนตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง แม้เผชิญแรงกดดันจากสงครามอิหร่าน ด้านเงินเฟ้อยังอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ทำให้เฟดมีแนวโน้มคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น และตลาดเริ่มลดคาดการณ์การลดดอกเบี้ยในระยะใกล้ โดยคาดมุมมองดอกเบี้ยจะสูงนาน (Higher for Longer) ซึ่งเป็นลบต่อหุ้นไทยกลุ่มที่อิงต้นทุนการเงินสูงและ Fund Flow ต่างชาติ แต่เป็นบวกต่อกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่

✍️รองนายกฯ “สีหศักดิ์” แสดงความกังวลกรณีพบชาวจีนครอบครองอาวุธสงครามในไทย พร้อมเตรียมทบทวนนโยบายฟรีวีซ่านักท่องเที่ยวจีน โดยอาจลดระยะเวลาพำนักจาก 60 วันเหลือ 30 วัน เพื่อเพิ่มความเข้มงวดด้านความมั่นคงและการคัดกรองชาวต่างชาติ ขณะเดียวกันรัฐบาลย้ำว่าต้องรักษาสมดุลระหว่างการเปิดประเทศกับความปลอดภัยภายในประเทศ มองประเด็นลดระยะเวลาฟรีวีซ่าอาจกดดันsentiment หุ้นท่องเที่ยวและค้าปลีกที่พึ่งพานักท่องเที่ยวจีน (เช่น AOT, ERW)

✍️สมาคมประกันชีวิตไทยเผยคนไทยกว่า 10 ล้านคนอยู่ในระบบประกันสุขภาพเอกชน โดยกว่า 80% เป็นกลุ่มพนักงานและชนชั้นกลาง สนับสนุนแนวคิดโรงพยาบาลรัฐเปิด “Premium Clinic” เพื่อเพิ่มทางเลือกบริการคุณภาพ ลดความแออัด และเสริมความมั่นคงระบบสุขภาพ มองเป็นบวกต่อกลุ่มประกัน

✍️ตลาดไข่ไก่ไทยเผชิญภาวะซบเซาหลังสงกรานต์และวันแรงงาน จากกำลังซื้อผู้บริโภคระดับล่างที่อ่อนแอ ทำให้ไข่ไก่ล้นตลาดและค้างสต็อกจำนวนมาก โดย “ล้งไข่” ได้รับผลกระทบหนักจากไข่เสื่อมคุณภาพและต้องเร่งขายตัดราคา ขณะที่ผู้ค้าชี้ว่าราคาไข่หน้าฟาร์มไม่สะท้อนภาวะตลาดจริง เนื่องจากอุปทานยังสูงสวนทางกับการบริโภคที่ชะลอตัว มุมมองเป็นลบต่อ กลุ่มเกษตรอาหารและผู้ผลิตไข่ไก่จากภาวะoversupply และกำลังซื้อฐานรากอ่อนแอ

Daily pick

BH: ราคาพื้นฐาน 199.00 บาท

🎯แนวโน้มไตรมาส 2/2569 คาดเติบโต 1–2% หนุนจากการฟื้นตัวของตะวันออกกลาง ขณะที่อุปสงค์ในไทยยังอ่อนแอ แต่ความเข้มข้นของเคส (case intensity) ยังแข็งแกร่ง

🎯ปริมาณผู้ใช้บริการตะวันออกกลางฟื้นตัวหลังรอมฎอน และความซับซ้อนของเคสเพิ่มขึ้น โดย UAE/กาตาร์ยังแข็งแกร่ง ส่วนคูเวตยังไม่แน่นอน ขณะที่ลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้นมองว่าเป็นเพียงชั่วคราว

🎯มีแผนเปิดคลินิกในบังกลาเทศ และขยายสาขาภูเก็ต/ซอย 1 ต่อเนื่อง ยังไม่มีดีล M&A ขณะที่การควบคุมต้นทุนทำได้ดี และการนำ AI/หุ่นยนต์มาใช้ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน

MTC: ราคาพื้นฐาน 35.80 บาท

🎯คาดแนวโน้มจะได้รับประโยชน์จากการมีโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจจากรัฐบาลเนื่องจากลูกค้าส่วนใหญ่เป็นกลุ่มผู้มีรายได้น้อยและเป็นเกษตรกร

🎯MTC มีสาขาเยอะสุดในกลุ่มจำนำทะเบียนมากถึง 8600 สาขา และในปี 2026 จะเป็นการเน้นเพิ่มประสิทธิภาพของสาขาเพื่อทำให้ยอดสินเชื่อต่อสาขาเติบโตเพิ่มมากขึ้น

🎯คาด loan growth ในปี 2026 ที่ระดับ 10% ขึ้นไป ขณะที่ในช่วงสั้นราคาหุ้นมีการปรับฐานลงมาจากความเสี่ยงเรื่องราคาต้นทุนพลังงานส่งผลต่อภาพรวมเศรษฐกิจ อาจกระทบต่อคุณภาพสินทรัพย์ แต่ถือว่าราคาตอบรับไปในระดับหนึ่งแล้ว มองเป็นระดับที่น่าสะสม

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

✅วันจันทร์ ติดตามยอดขายบ้านมือสองของ US เดือน เม.ย. คาดที่ 4.06 ล้านยูนิต เพิ่มขึ้นจาก 3.98 ล้านยูนิตในเดือน มี.ค., ดัชนี CPI ของจีน เดือน เม.ย. คาดที่ 0.9%y-y และดัชนี PPI ของจีน เดือน เม.ย. คาดที่ +1.8%y-y

✅วันอังคาร ติดตามการประชุม ครม. และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทย เดือน เมษายน นอกจากนี้ยังมีตัวเลขเงินเฟ้อ US CPI เม.ย. คาด +3.7%y-y เพิ่มจาก +3.3%y-y และ US Core CPI คาดที่ +2.7%y-y ขึ้นจาก +2.6%y-y ในเดือน มี.ค.

✅วันพุธ ติดตามดัชนี US PPI เดือน เม.ย. คาดทรงตัวที่ +0.5%y-y ส่วน US Core PPI คาดที่ +0.3%y-y ขยับขึ้นจาก +0.1%y-y ในเดือน มี.ค., รายงานสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯรายสัปดาห์, ดัชนี 1Q26 GDP ของยูโรโซน (รายงานครั้งที่ 2) คาดทรงตัวที่ +0.8%y-y รวมทั้งการประกาศรายชื่อหุ้น MSCI Rebalancing รอบใหม่

✅วันพฤหัส ติดตามตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US คาดที่ +2.05 แสนตำแหน่ง และยอดค้าปลีกUS เดือน เม.ย. คาด +0.5%m-m รวมทั้งการประชุมระหว่าง Trump กับ Xi Jinping (14-15 พ.ค.)

✅วันศุกร์ ติดตาม Empire manufacturing เดือน พ.ค. คาดที่ 8.0 จุด ลดลงจาก 11.0 จุด และดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม US เดือน พ.ค.. คาดที่ +0.2%m-m ฟื้นจาก -0.5%m-m ในเดือน เม.ย.

*ข้อมูลสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามข้อมูลใหม่และแหล่งที่มาที่แตกต่างกัน