ภาษาไทย
English
📊 KS: DELTA คาดกำไรไตรมาส 1/69 แข็งแกร่ง
📌 คาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/2569 อยู่ที่ 7.9 พันลบ. เพิ่มขึ้น 43% YoY และ 9% QoQ เราคาดว่ากำไรจะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ โดยมีปัจจัยหลักจากการเติบโตของรายได้หลักที่มั่นคง และการรักษาอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ในระดับสูง เราคาดว่ากำไรไตรมาส 1/2569 จะคิดเป็น 24% ของประมาณการทั้งปีของเรา
📌 คาดรายได้เติบโต 43% YoY และ 6% QoQ เราคาดว่ารายได้จากการขายของ DELTA จะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ โดยได้รับแรงหนุนจากการเร่งตัวของการลงทุนในศูนย์ข้อมูล AI และเซิร์ฟเวอร์ ผู้ให้บริการคลาวด์ได้ปรับเพิ่มแนวทางงบลงทุน (capex) อย่างต่อเนื่อง และปัจจุบันคาดว่าจะเติบโต 53% ในปี 2569 (โดย MSFT ยังไม่ได้ปรับประมาณการ รอประกาศกำไรในสัปดาห์หน้า) ขณะที่ TSMC มองว่าอุปสงค์จากกลุ่ม HPC และลูกค้าคลาวด์จะยังคงแข็งแกร่งในปี 2569
📌 GPM ยังอยู่ในระดับแข็งแกร่ง เราคาดว่า GPM จะทรงตัวอยู่ที่ 28.5% ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับแข็งแกร่ง เพิ่มขึ้น 2.9 ppt YoY และทรงตัว QoQ แม้เงินบาทจะแข็งค่าขึ้นในช่วงไตรมาส เราคาดว่ารายได้จากสินค้าในกลุ่มศูนย์ข้อมูลและ AI จะคิดเป็น 57% ในไตรมาส 1/2569 เพิ่มขึ้นจากค่าเฉลี่ย 48% ในปี 2568 และ 55% ในไตรมาส 4/2568
มุมมอง KS
🎯 แนะนำ “ถือ” TP ที่ 210.00 บาท ราคาเป้าหมายของเราอิงเป้าหมาย PER ทวีคูณที่ 82 เท่า ซึ่งอยู่ที่ระดับ +1.5SD เหนือค่าเฉลี่ยการซื้อขายย้อนหลัง 5 ปี เรามองว่ามี upside ต่อประมาณการกำไรปี 2569 จากการปรับเพิ่ม capex ของกลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์
📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #DELTA
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
