KS: REVIEW 4Q68 AP VS SPALI

วิเคราะห์โดย KS Research Fundamental

9 มี.ค. 2569

ย้อนกลับ

📈 KS: REVIEW 4Q68 AP VS SPALI

🏢 AP : มองการฟื้นตัวเล็กน้อยในปี 2569

✅ AP รายงานกำไรไตรมาส 4/268 แข็งแกร่ง 1.29 พันลบ. ทรงตัว YoY แต่เพิ่มขึ้น 12% QoQ ตามคาด อย่างไรก็ตาม กำไรปี 68 ยังคงต่ำกว่าผลประกอบการปี 67 อยู่ 14%

✅แม้ว่าความต้องการที่อ่อนแอจะยังคงดำเนินต่อไปในครึ่งแรกของปี 69 แต่ AP ตั้งเป้าหมายทางธุรกิจที่สำคัญสำหรับปี 69 เพื่อฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปจากระดับต่ำในปี 68 โดยจะเน้นที่พื้นที่ต่างจังหวัดและโครงการคอนโดในพื้นที่ กทม.และปริมณฑล

มุมมอง KS

✍️แนะนำ “ซื้อ” และ Target Price 9.50 บาท สำหรับ AP การขยายส่วนแบ่งการตลาดเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญสำหรับ AP บริษัทฯ ประกาศ DPS ปี 68 ที่ 0.52 บาท

🏠 SPALI : กำไรไตรมาส 4/2568 ดีกว่าที่คาด

✅ SPALI รายงานกำไรไตรมาส 4/68 ที่ 1.33 พันลบ. ลดลง 32.7% YoY แต่เพิ่มขึ้น 14.6% QoQ สูงกว่าประมาณการของเรา 7.3% แต่จากผลประกอบการช่วง 9M68 ที่อ่อนแอ ส่งผลให้กำไรทั้งปี 2568 ลดลง 35.1% เป็น 4 พันลบ.

✅รายได้และอัตรากำไรที่ลดลงกดดันกำไร YoY ขณะที่รายได้ที่เพิ่มขึ้นช่วยหนุนกำไรให้เติบโต QoQ แม้อัตรากำไรและรายได้ส่วนแบ่งกำไรจะลดลง

มุมมอง KS

✍️ แนะนำ “ถือ” Target Price 16.80 บาทบนการบริหารจัดการเชิงรุก รวมถึง DY ที่ดี และระดับหนี้สินต่อทุนที่ต่ำ SPALI ประกาศ DPS 2H68 ที่ 0.70 บาท

📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account

⛳Follow us :

📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA

📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook

📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram

📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter

📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube

📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads

#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #หุ้น #หุ้นไทย #ข่าวหุ้น #ลงทุน #AP #SPALI #หุ้นสร้างบ้าน

คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน