ERW คาดกำไร 2Q68 จะอ่อนแอ

วิเคราะห์โดย KS Research Strategy

23 ก.ค. 2568

ERW คาดกำไร 2Q68 จะอ่อนแอ

- คาดกำไรปกติไตรมาส 2/68 จะอยู่ที่ 45 ลบ. ลดลง 87% QoQ และ 69% YoY จากผลการดำเนินงานของกลุ่มโรงแรมระดับหรูถึงระดับราคาประหยัดที่อ่อนแอลง

- คาดผลการดำเนินงานของ Hop Inn จะยังแข็งแกร่ง และรายได้ไตรมาส 2/68 จะอยู่ที่ 527 ลบ. เพิ่มขึ้น 13% QoQ และ 15% YoY

- คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายเดิมที่ 3.11 บาท คาดกำไรไตรมาส 2/68 ที่อ่อนแอจะเป็นปัจจัยเชิงลบในระยะสั้นต่อราคาหุ้น

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” สำหรับ ERW ด้วยราคาเป้าหมายที่ 3.11 บาท เราคาดว่ากำไรที่อ่อนแอในไตรมาส 2/2568 จะเป็นส่งผลกระทบเชิงลบในระยะสั้นต่อราคาหุ้น ทั้งนี้ ประมาณการกำไรปกติในครึ่งแรกของปี 2568 คิดเป็น 45% ของประมาณการทั้งปีของเรา

ราคาเป้าหมายอิงตาม trailing PER ที่ 17 เท่า หรือมากกว่า 1.5SD ซึ่งต่ำกว่า trailing PER เฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ของกลุ่มโรงแรมในประเทศในช่วงปี 2558-62