KS: Smart Fund Tips ดอลลาร์แข็ง เงินบาทอ่อน โอกาสของกองทุน “Unhedged”

วิเคราะห์โดย KS Research Strategy

13 มี.ค. 2569

KS: Smart Fund Tips ดอลลาร์แข็ง เงินบาทอ่อน โอกาสของกองทุน “Unhedged”📊

⚔️ สถานการณ์สงครามกับผลกระทบต่อตลาดการเงิน

สถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่รุนแรงขึ้น ส่งผลให้ตลาดการเงินโลกผันผวน โดยเฉพาะตลาดพลังงานที่ราคาน้ำมันเบรนท์พุ่งทะลุ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2022 ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์กลับมาแข็งค่าใกล้ระดับ 100 จุด และสกุลเงินเอเชียอ่อนค่าพร้อมกัน รวมถึงเงินบาทที่อ่อนค่าทะลุ 32 บาทต่อดอลลาร์ เป็นครั้งแรกในปีนี้

📉 แนวโน้มค่าเงินบาท

เงินบาทยังมีแนวโน้มอ่อนค่าต่อเนื่องจากแรงกดดันของดอลลาร์ที่แข็งค่าและราคาน้ำมันที่ปรับสูงขึ้น หากราคาน้ำมันยังยืนใกล้ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และดอลลาร์อยู่เหนือระดับ 100 จุด ได้ต่อเนื่อง เงินบาทมีโอกาสอ่อนค่าไปทดสอบ 32.5 – 33.0 บาทต่อดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม โอกาสที่เงินบาทจะอ่อนค่าถึง 34 – 35 บาท ยังมีไม่มาก เนื่องจาก Fed อยู่ในวัฏจักรดอกเบี้ยขาลง ต่างจากปี 2022 ที่ดอลลาร์แข็งค่าจากการเร่งขึ้นดอกเบี้ย

🛡️ สงครามรอบใหม่กับแรงกระแทกต่อตลาดเงิน

ภาวะดอลลาร์แข็งค่าและเงินบาทอ่อนค่าถือเป็นปัจจัยที่อาจสร้างโอกาสให้กับการลงทุนใน กองทุนต่างประเทศแบบ Unhedged ที่ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน

💼 กองทุนที่น่าสนใจ

📌 ABGFIX-A

ลงทุนในกองทุนหลัก abrdn Short Dated Enhanced Income Fund ซึ่งเน้นลงทุนในตราสารหนี้ของภาครัฐและบริษัททั่วโลก โดยมี Duration ของพอร์ตประมาณ 1 ปี 4 เดือน

⚠️ ความเสี่ยง: 4

💰 ค่าธรรมเนียมการขาย: 1.00%

📌 ONE-FFI

ลงทุนใน ตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ (US Treasury Bills) เป็นหลัก โดยมีอายุเฉลี่ยของตราสารหนี้ประมาณ 6 เดือน

⚠️ ความเสี่ยง: 4

💰 ค่าธรรมเนียมการขาย: 0.25%

📌 TUSFIX

ลงทุนในกองทุนหลัก SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF ที่เน้นลงทุนในตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ โดยมีอายุเฉลี่ยตราสารหนี้ประมาณ 2 เดือน

⚠️ ความเสี่ยง: 3

💰 ค่าธรรมเนียมการขาย: 0.50%

📌 SCBFST

ลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นต่างประเทศทั่วโลก โดยเน้น ตั๋วเงินคลังและเงินฝาก เป็นหลัก มีอายุเฉลี่ยตราสารหนี้ประมาณ 2 เดือน

⚠️ ความเสี่ยง: 4

💰 ค่าธรรมเนียมการขาย: 0.54%

📊 Insight สำหรับนักลงทุน

ในช่วงที่ ดอลลาร์แข็งค่าและเงินบาทอ่อนค่า กองทุนต่างประเทศที่ไม่ป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน (Unhedged) อาจได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของค่าเงินเพิ่มเติมนอกเหนือจากผลตอบแทนของสินทรัพย์