KS: 7 กองทุนแนะนำจาก KS ประจำเดือนมีนาคม

วิเคราะห์โดย KS Research Fundamental

6 มี.ค. 2569

ย้อนกลับ

KS: 7 กองทุนแนะนำจาก KS ประจำเดือนมีนาคม

Core Portfolio

🎯1. KKP GNP

✅กองทุนหลัก Capital Group New Perspective Fund

✅นโยบายการลงทุน

กระจายการลงทุนในหุ้นทั่วโลก โดยเน้นไปที่การวิเคราะห์แบบ Bottom-up ผ่านผู้จัดการกองทุน 10 คน เพื่อลดความเสี่ยงการพึ่งพาผู้จัดการกองทุนเพียงไม่กี่คน

✅นโยบายป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน ไม่ป้องกัน

✅ควรลงทุนเมื่อไร

เราคงมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนในหุ้นโลก จากผลบวกของนโยบายการคลังในประเทศพัฒนาแล้ว ทั้งสหรัฐฯ ยุโรป และญี่ปุ่น รวมถึงผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ ที่ยังแข็งแกร่ง โดยใน 4Q25 มีกำไรเติบโตรวมกันราว 14% ซึ่งมากกว่าสองหลักเป็นไตรมาสที่ 5 โดยเราแนะนำให้ทยอยลงทุนเมื่อมีความกังวลด้านปัจจัยมหภาค ยกตัวอย่างเช่น ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์

🎯2. K-GDBONDUH

✅กองทุนหลัก PIMCO GIS Income Fund

✅นโยบายการลงทุน

กระจายการลงทุนในตราสารหนี้หลายประเภททั่วโลกเพื่อสร้างผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ ควบคู่ไปกับสร้างผลตอบแทนรวมในระยะยาว โดยมีความยืดหยุ่นในการปรับพอร์ตตามสภาวะตลาด

✅นโยบายป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน ไม่ป้องกัน

✅ควรลงทุนเมื่อไร

แม้เส้นทางการลดดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้ อาจไม่ได้รวดเร็วมากนัก แต่เรายังมองว่าระดับ Yield ที่ยังสูง อีกทั้งสินทรัพย์ปลอดภัยอื่นๆ ได้ปรับตัวขึ้นแรง และมีความผันผวนที่มากขึ้น เราจึงคงคำแนะนำทยอยลงทุน ในตราสารหนี้โลกเพื่อเป็นการกระจายความเสี่ยงให้กับพอร์ตการลงทุน โดยแนะนำให้ทยอยลงทุนเมื่อ 10Y UST อยู่ในกรอบ 4.00-4.20%

Satellite Portfolio (6-12M)

🎯3. KKP TECH-UH

✅กองทุนหลัก iShares Expanded Tech ETF (IGM)

✅นโยบายการลงทุน

เน้นลงทุนในกลุ่ม Technology, Communication Services และ Consumer Discretionary ประกอบด้วยหุ้น 280 ตัว โดยไม่มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน

✅นโยบายป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน ไม่ป้องกัน

✅ควรลงทุนเมื่อไร

จากวัฎจักรเซมิคอนดักเตอร์รอบนี้ที่ยืดยาวกว่ารอบก่อนๆ จากกำลังซื้อที่เปลี่ยนจากรายย่อย (Consumer) เป็น เทคฯ ใหญ่ (Hyperscalers) และรัฐบาล (Sovereign) ขณะที่ Supply ยังติดคอขวดอยู่หลายขั้นตอน เพิ่ม pricing power ให้กับหุ้นในกลุ่มนี้ อีกทั้งผลประกอบการของ Nvidia และ Broadcom ต่างออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดอย่างมาก ขณะที่กลุ่ม Software ที่ปรับตัวลงมาแรง เรามองเป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนผ่านจาก software-based เป็น AI-native ตามรอบการเปลี่ยนผ่านที่เคยเกิดขึ้นในอดีต แต่ด้วยราคาหุ้นที่ลงแรงจาก sentiment จึงมองว่ามี downside ที่จำกัด เรา แนะนำลงทุนเมื่อ IGM (ETF) ย่อตัวลงโดยเฉพาะจากความกังวลด้านมหภาค

🎯4. ASP-NGF

✅กองทุนหลัก Eric Sturdza – Nippon Growth Fund

✅นโยบายการลงทุน

ลงทุนในหุ้นญี่ปุ่นแบบ High conviction 34 บริษัท ด้วยวิธีการ Bottom-up โดยเน้นลงทุนในกลุ่ม Conglomerate ด้านการค้า และธนาคารใหญ่

✅นโยบายป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน ตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน

✅ควรลงทุนเมื่อไร

เราคงมุมมองบวกต่อหุ้นญี่ปุ่น จากธีมระยะยาว “Deflation to Inflation; De-rating to Re-rating” ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนที่แข็งแกร่ง และรัฐบาลที่มีเสถียรภาพพร้อมนโยบายการคลังเชิงรุก ได้แก่ การจัดทำงบประมาณ multi-year เพื่อให้เอกชนวางแผนลงทุนล่วงหน้าได้ สร้างระบบนิเวศในอุตสาหกรรมยุทธศาสตร์อย่าง AI และเซมิคอนดักเตอร์ และการลดภาษีอาหาร 2 ปี เพื่อลดค่าครองชีพ หนุนค่าจ้างที่แท้จริงเป็นบวก เพิ่มกำลังซื้อและความมั่นใจแก่ครัวเรือน เราแนะนำซื้อเมื่อดัชนี Topix ย่อตัวลง

🎯5. MINDIA

✅กองทุนหลัก Jupiter India Select Fund

✅นโยบายการลงทุน

ลงทุนในหุ้นอินเดีย โดยเน้นลงทุนแบบ Bottom-up ในหุ้นที่มีโอกาสเติบโตสูงในราคาที่เหมาะสม จำนวน 60-80 บริษัท โดยกระจายการลงทุนในหุ้นทั้งขนาดใหญ่ กลาง และเล็ก

✅ควรลงทุนเมื่อไร

เราคงมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นอินเดีย แม้ในช่วงที่ผ่านมา ตลาดหุ้นอินเดียจะ underperform อย่างมีนัยสำคัญ จน valuation บน forward PER ปรับลงมาต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี แต่เรามองว่าปัจจัยพื้นฐานภายในประเทศ ทั้งด้านมหภาคและจุลภาค ยังไม่ได้อ่อนแอ โดย GDP 4QCY25 โต 7.8% จากอุปสงค์ในประเทศ ขณะที่ความเสี่ยงส่วนใหญ่มาจาก sentiment ในกลุ่ม IT services จากความกังวล AI disruption และราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากภาวะสงครามในตะวันออกกลาง เราแนะนำซื้อเมื่อดัชนี Nifty 50 ย่อตัวลง

🎯6. SCBKEQTG

✅กองทุนหลัก iShares MSCI South Korea ETF (EWY)

✅นโยบายการลงทุน

ลงทุนในหุ้นเกาหลีใต้ เพื่อสร้างผลตอบแทนใกล้เคียงกับดัชนีชี้วัด MSCI Korea 25/50 โดยกองทุนมีสัดส่วนการลงทุนใน Memory player อย่าง Samsung Electronics และ SK Hynix รวมกันราว 46%

✅ควรลงทุนเมื่อไร

เรามีมุมมองบวกต่อธีม memory super cycle จากผลประกอบการของทั้ง SK Hynix และ Samsung Electronics ที่ดีกว่าคาดอย่างมาก ขณะที่ส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีใต้ในเดือน ก.พ. ยังโต 161% YoY และ 22% MoM รวมถึงราคาชิปหน่วยความจำยังปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ซึ่งมีแนวโน้มว่าใน 1Q26 จะขึ้นมากกว่า 4Q25 ซึ่งจะช่วยหนุนผลประกอบการของทั้งสองบริษัทต่อเนื่อง เราแนะนำซื้อเมื่อดัชนี Kospi ย่อตัวลง

🎯7. A-GRID

✅กองทุนหลัก First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infrastructure Index Fund (GRID)

✅นโยบายการลงทุน

เน้นลงทุนแบบ Pure Play ในกลุ่มบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวข้องกับ Smart Grid และ Electric Infrastructure ปัจจุบันประกอบด้วยหุ้น 114 ตัว

✅ควรลงทุนเมื่อไร

ความต้องการไฟฟ้าในสหรัฐฯ กำลังกลับมาเร่งตัวหลังซบเซามากว่าทศวรรษ ขับเคลื่อนโดย AI data center การย้ายฐานการผลิต และอุตสาหกรรม semiconductor และ EV ที่กินไฟตลอด 24 ชั่วโมง แต่โครงข่ายไฟฟ้าที่ล้าสมัยกลายเป็นคอขวดสำคัญ ทำให้การลงทุนต้องเกิดขึ้นพร้อมกันทั้งระบบ ตั้งแต่ภายใน data center ไปจนถึงโรงไฟฟ้า สายส่ง และอุปกรณ์จำหน่ายไฟฟ้า นับเป็นรอบการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานที่ใหญ่และกว้างที่สุดในรอบหลายทศวรรษ เราแนะนำซื้อเมื่อ GRID (ETF) ย่อตัวลง

Source: KS Research, KS Mutual Fund data as of 4 March 2026

📲เปิดพอร์ตลงทุนกองทุนรวมกับ KS ลงทุนได้หลากหลาย บลจ. >> https://ksecurities.co/Open-Account_Fund