ภาษาไทย
English
KS: สรุปงบ 1Q27FY Marvell Technology Agentic AI เร่งดีมานด์ Data Center +27% Guidance ปรับขึ้นต่อเนื่อง📊⚡
3 KEYS Highlight
✅ 1. ผลประกอบการ 1Q27FY โตเหนือคาด นำโดย Data Center
Marvell Technology รายงาน Non-GAAP Profit สำหรับ 1Q27FY เติบโต 33% YoY มากกว่าที่ตลาดคาด 2% และรายได้เติบโตที่ระดับ 28% มากกว่าที่ตลาดคาด 1%
นำโดยรายได้จากกลุ่มธุรกิจ Data Center เติบโตขึ้น 27% เติบโตมาจากทุกกลุ่มสินค้า Networking และ Interconnect ทั้ง Scale-out PAM (800G&1.6T) และ Scale-across Coherent DCI
สินค้าหลัก PAM4 DSP ยังเห็น Demand แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง และจะเริ่ม Ramp up การส่งมอบสินค้า 1.6T (800Gx2) อย่างมีนัยสำคัญในปี 2028
ส่วนของ Scale-across DCI ที่มีลูกค้าเป็น Hyperscaler ทั้ง 5 เจ้าใหญ่ มีแนวโน้มการเติบโตจากการขยาย Data Center กระจายไปหลายพื้นที่ ทำให้ต้องการ Bandwidth สูงขึ้นกว่า 10 เท่าจากปัจจุบัน โดยมองว่า DCI Revenue จะมี Annualized Revenue มากกว่า 1bn ภายในปี 2028 จากระดับ 500mn ในปีก่อนหน้า
สินค้า Scale-up Optics ทั้ง CPO (Co-Packaged Optic) และ NPO (Near-Packaged Optic) จะเป็นโอกาสการเติบโตที่ใหญ่ที่สุดหลังจากนี้ ซึ่ง MRVL มีสินค้าครบทั้ง Portfolio ภายหลังการ M&A กับ Celestial AI
✅ 2. ปรับ Guidance ปี 2027FY และ 2028FY ขึ้นสูงกว่าคาดเดิม
Matt Murphy (CEO) ปรับ Guidance ปี 2027FY และ 2028FY เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน
ปี 2027FY คาดรายได้รวมเติบโต 40% จบที่ 11.5bn มาจาก Data Center โต 50% และ Interconnect โต 70%
— 2Q27FY: Guidance รายได้ราว 2.7bn (+35% YoY) มากกว่าที่ตลาดคาด 4%
— 3Q27FY: คาดรายได้แตะ 3bn (+45% YoY) เร็วกว่าที่คาดไว้ 1 ไตรมาส
— 4Q27FY: คาดการเติบโตของรายได้อีก +50%
ปี 2028FY มองรายได้เติบโตอีก 45% มาอยู่ที่ 16.5bn เพิ่มขึ้นจากเป้าเดิม 15bn นำโดย Data Center โต 55%+ และ Custom ASIC เติบโตมากกว่า 2 เท่า
คาดรายได้ Custom ASIC จะมียอดขายมากกว่า 10bn ในปี 2029FY จากการเริ่ม Ramp up XPU Delivery ของลูกค้ารายใหญ่ พร้อมกับ Scale-up Optics ที่คาดเติบโต 100% จาก 150mn เป็น 300mn
✅ 3. NVDA Partnership 3 ด้านและ Agentic AI Tailwind หนุนการเติบโตระยะยาว
CEO ให้ภาพถึง NVDA Partnership ที่เข้ามาลงทุน 2bn ในช่วง มี.ค. ที่ผ่านมา มีทั้งหมด 3 ด้านคือ
3.1 Optics Partnership — Marvell เป็น Key Supplier ของ DSPs, TIAs และ Drivers ให้ NVIDIA อยู่แล้ว และจะขยายความร่วมมือไปยัง Silicon Photonics Technology ซึ่งเป็น Key Enabler ของ Scale-up Networking
3.2 NVLink Fusion Integration — NVDA อนุญาตให้ Marvell สร้าง Custom Chips และ Networking Semiconductors ที่ Interface ได้กับ NVIDIA Infrastructure โดยตรง ช่วยเพิ่ม Flexibility ให้ Hyperscalers ผสม ASICs และ GPU/CPU ของ NVDA ได้อย่างอิสระ โดยมี Marvell เป็น Bridge ระหว่าง 2 Architectures
3.3 AI RAN — Marvell จะใช้ OCTEON (DPU) ใน Base Station Processors ให้ทำงานร่วมกับ NVIDIA GPUs บน Single Software-defined Platform เพื่อรองรับทั้ง 5G/6G Radio Workloads และ AI Applications พร้อมกัน สำหรับลูกค้ากลุ่ม Telecom Operator
สำหรับ Agentic AI Tailwind CEO มองว่าจะทำให้เกิด Demand ใน Scale-out, Scale-up และ XPU Attach Product ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจาก Agentic AI จะเพิ่ม Data Traffic อย่างมหาศาล ส่งผลให้ความต้องการเพิ่มขึ้นในกลุ่ม CPU, Memory, Networking, Interconnect และ Switching
💡 Investor Tips
Marvell Technology Inc จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq ใช้ Ticker Code ว่า 'MRVL' โดยนักลงทุนต้องแลกเงินเป็นสกุล USD เพื่อทำการซื้อขายหุ้นดังกล่าว ซึ่งมีขั้นต่ำในการซื้อขายเป็นจำนวน 1 หุ้น (Trade Lot = 1)
📌 ที่มา: KS Global Invest, Bloomberg, Company (As of 18/06/2026)
📊 ลงทุนหุ้นนอกกับ KS ครอบคลุม 28 ประเทศ 39 ตลาดชั้นนำทั่วโลก 📲 เปิดพอร์ตลงทุน >> http://ksecurities.co/Open-Account_GlobalTrade
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
#KS #KSecurities #หลักทรัพย์กสิกรไทย #Marvell #MRVL #Semiconductor #AIChip #DataCenter #CustomASIC #Networking #AgenticAI #หุ้นต่างประเทศ #GlobalInvesting
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
