ภาษาไทย
English
KS: Microsoft งบดีกว่าคาด ผู้บริหารมั่นใจกล้ารุกมากขึ้น
📌3 KEYS Highlight
📍1. Microsoft รายงานผลประกอบการ 1QFY26 หรือ 3QCY25 ภาพรวมดีกว่าคาด
✅รายได้รวมอยู่ที่ $77.67 bn (คาด $75.55 bn) เติบโต 18.4% YoY นำโดยกลุ่ม นำโดยกลุ่ม Intelligent Cloud ที่ขับเคลื่อนด้วย Azure ที่เติบโตถึง 39% มากกว่าตลาดคาดที่ 37.12% พร้อมกันนี้บริษัทได้ปิดดีลสัญญาใหม่กับ OpenAI มูลค่า $250 bn ส่งผลให้ยอดจอง (bookings) ในไตรมาสนี้พุ่งขึ้นถึง 111% ขณะที่กลุ่ม Productivity & Business Processes ที่นำโดย M365 ก็ยังเติบโตต่อเนื่อง รายได้ฝั่งองค์กรเพิ่มขึ้น 15% และฝั่งบุคคลโต 25% จากการขยายตัวของผู้ใช้งาน และการปรับราคาขึ้น ด้าน Gross margin กลับมาฟื้นตัว QoQ อยู่ที่ 69.05% แม้จะยังต่ำกว่าปีก่อนจากการเร่งลงทุน ส่วน Operating margin ทำสถิติสูงสุดที่ 48.5% จากการควบคุมค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ EPS โต 12.7% โดยหากตัดขาดทุนจากการลงทุน OpenAI ออกไป EPS จะโตถึง 22.6%
📍2. Microsoft เดินหน้าขยายขีดความสามารถทั้งด้านเทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานอย่างจริงจัง
✅สะท้อนผ่านยอด Commercial RPO ที่เพิ่มขึ้นเป็น $392 bn ทั้งยังมี CAPEX สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $34.9 bn เพิ่มขึ้น 74.5% โดยครึ่งหนึ่งเน้นไปที่ GPU และ CPU เพื่อรองรับความต้องการ AI ที่เร่งตัวอย่างชัดเจน โดย Microsoft ตั้งเป้าเพิ่มความจุ AI กว่า 80% ในปีนี้ และจะขยาย footprint data center ทั่วโลกเป็นสองเท่าใน 2 ปี ล่าสุดได้เปิดตัวศูนย์ข้อมูล Fairwater ที่ Wisconsin ซึ่งจะเป็นหนึ่งใน AI data center ที่ใหญ่และทันสมัยที่สุด ขณะเดียวกัน ผลิตภัณฑ์ Copilot ก็ได้รับการตอบรับดีเยี่ยม โดยมีผู้ใช้งานแตะ 900 ล้านคนต่อเดือน และถูกใช้งานโดย 90% ของบริษัทใน Fortune 500
📍3. ผู้บริหารมีโทนที่มั่นใจและกล้ารุกมากขึ้น
✅โดยส่งสัญญาณชัดเจนว่าจะเดินหน้าลงทุนขยายกำลังการผลิต AI และ Data Center อย่างต่อเนื่องเพื่อรองรับความต้องการที่ยังเร่งตัว โดยคาดว่า Azure จะเติบโตประมาณ 37% ในไตรมาสถัดไป (มากกว่าคาดที่ 36.12%) ซึ่งชะลอตัวลงจาก capacity constraint ที่คาดว่าจะต่อเนื่องไปจนถึงสิ้น FY26 (June 2026) ส่งผลให้บาง workload อาจต้องรอการขยายโครงสร้างพื้นฐาน หรือเสียโอกาสกับลูกค้าในบางช่วง ขณะเดียวกันบริษัทตั้งเป้าเพิ่ม CAPEX ในปีนี้ให้สูงกว่าปีที่ผ่านมาอย่างมีนัยสำคัญ โดยเชื่อว่าความสำเร็จของ Copilot และ AI Services จะสร้างฐานรายได้ใหม่ที่มั่นคงในระยะยาว
✍🏻Investor Tip:
Microsoft (MSFT US) จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ ประเทศสหรัฐฯ ใช้ Ticker Code ว่า “MSFT US” โดยนักลงทุนต้องแลกเงินเป็นสกุล USD เพื่อทำการซื้อขายหุ้นดังกล่าว ซึ่งมีขั้นต่ำในการซื้อขายเป็นจำนวน 1 หุ้น (Trade Lot = 1)
Source: KS Research, Bloomberg, Company
📊ลงทุนหุ้นนอกกับ KS ครอบคลุม 40 ตลาดชั้นนำทั่วโลก (เทรด Online 28 ตลาด เทรด Offline 12 ตลาด) 📲เปิดพอร์ตลงทุน >> http://ksecurities.co/Open-Account_GlobalTrade
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
