หุ้นแนะนำประจำสัปดาห์ 22 - 26 ก.ย. 2568

Analysis by KS Research Strategy

Sept 22, 2025

Back

หุ้นแนะนำประจำสัปดาห์ 22 - 26 ก.ย. 2568

BCH: ราคาพื้นฐาน 16.60 บาท

เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ BCH จากแนวโน้มของ 3Q25 จะมีผลประกอบการณ์ดีขึ้นต่อจาก 2Q25 ด้วยสภาพอากาศเป็นหน้าฝน เข้า High Season ของกลุ่มโรงพยาบาลและมีการบันทึก รายการพิเศษของรายได้จากประกันสังคมด้วย
เราคาดว่า ผลกระทบจากรายได้ของคนไข้ Kuwait ที่จะ Normalized ในขณะเดียวกัน เก็งการฟื้นตัวของผู้ป่วยคูเวตหลังจากการประชุมกับ สถานกงสุลจากคูเวตในงาน Rediscovering Health in Thailand ที่มองเป็น upside ในอนาคต
ด้วยภาพของกำไร 3Q25 ที่คาดว่าจะออกมาแข็งแกร่งจะหนุนให้ รายได้ใน 2H25 เติบโตดีกว่า 1H25 จากการเติบโตของรายได้ทั้งชาวไทยและต่างประเทศ ผลขาดทุนจากโรงพยาบาลใหม่ทั้งสามแห่งคาดว่าจะลดลง และโรงพยาบาลเกษมราษฎร์ ปทุมธานี รายได้มีโมเมนตั้มที่ดีขึ้นหลังการรีแบรนด์

BGRIM: ราคาพื้นฐาน 15.00 บาท

เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ BGRIM จากการฟื้นตัวใน 2H25 และ 2026 จากความกังวลที่ผ่อนคลายมากขึ้นจากการแทรกแซงราคาค่าไฟฟ้าในรัฐบาลใหม่เนื่องจากปัจจุบันค่า Ft อยุ่ในระดับต่ำ
ความกังวลเรื่องการตัดสิน Tariffs ของ Solar Farm ในเวียดนามจะออกมาไม่ได้แย่อย่างที่กังวลไว้
เราคาดการณ์อัตรากำไรของ BGRIM จะปรับตัวดีขึ้นจากโรงไฟฟ้า Cogeneration เนื่องจากในช่วงที่ผ่านมาราคาก๊าซธรรมชาติปรับลดลลง 7%QoQ และด้วยระดับค่าเงินบาทที่แข็งค่าจะส่งผลให้ Spark Spread ปรับตัวดีขึ้น เช่นกันใน 2H25 นี้