KS : BCH คาดกำไร 3Q69 ฟื้นตัวจากรายได้

Analysis by KS Research Fundamental

Nov 5, 2026

KS : BCH สำรวจบริการทางการแพทย์เฉพาะทาง 3 ด้าน

📍กำไรปกติไตรมาส 3/2569 ของ BCH คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 16% YoY เป็น 363 ลบ. โดยอาจมีกำไรพิเศษที่เกิดขึ้นครั้งเดียวจากการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) จำนวน 92 ลบ. หลังหักภาษี ซึ่งจะหนุนให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 455 ลบ. หากมีการบันทึกรายการดังกล่าว

📍เราคาดว่ารายได้ไตรมาส 3/2569 จะเติบโต 6.5% YoY พลิกฟื้นจากหดตัวในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 หนุนโดยการฟื้นตัวของรายได้ในทุกกลุ่มธุรกิจและการรับรู้รายได้จาก รพ.เกษมราษฎร์ อุบลราชธานี เป็นครั้งแรก

📍เราคาดว่ารายได้จะฟื้นตัวในทุกกลุ่ม นำโดยกลุ่มผู้ป่วยต่างชาติ (+14% YoY) ตามด้วย กลุ่มผู้ป่วยชาวไทย (+6%) และกลุ่มผู้ป่วย สปส. (+5%)

📍เราคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) และอัตรากำไร EBITDA จะปรับตัวดีขึ้น YoY จากการประหยัดต่อขนาดที่ดีขึ้น แต่ลดลง QoQ เนื่องจากไม่มีการรับรู้รายได้เพิ่มเติมจาก สปส. เหมือนในไตรมาส 2/2569